عاطف رمضان
رغم الأزمة المالية التي ضربت بقوة أسواق المال العالمية مع نهاية 2008 والتي لاتزال تداعياتها مستمرة حتى اليوم على بعض الأسواق منها الكويت، الا انه استمرت صناديق الاستثمار في احتلالها مراكز متقدمة في اهتمامات المستثمرين ممن اعتبرها «طوق النجاة» لاستثماراتهم في ظل التقلب الحاد للسوق وتداولاته وهو ما ظهر بوضوح على تراجع المؤشر العام للسوق بنحو 50% منذ اندلاع الأزمة العالمية وحتى اليوم.
وقد اجمع كثير من الخبراء على ان صناديق الاستثمار توفر للأشخاص الذين لا يملكون القدرة على ادارة استثماراتهم بصورة مباشرة، الفرصة للمشاركة في الأسواق المالية واتخاذ بعض التدابير الواقية لحفظ استثماراتهم من الضياع وسط «طوفان» الهبوط الذي ألم بالأسواق سواء المحلية أو العالمية.
وقد ظهر جليا هذا الاهتمام في السنوات الأخيرة والذي ترجمه على أرض الواقع الارتفاع الملحوظ في عدد الصناديق الاستثمارية بمختلف أنواعها سواء الاسلامية او التقليدية، حيث اظهرت احدث تقارير وزارة التجارة والصناعة ان صناديق الاستثمار طبقا لأنواعها التي تأسست في 2009 قد بلغت 33 صندوقا تتوزع بين 15 صندوق انشاء و6 صناديق تسويق عام و2 صندوق تسويق خاص.
ووفقا للتقرير الذي حصلت عليه «الأنباء» فإن عدد صناديق الانشاء قد بلغ 15 صندوقا منها 13 صندوقا بالدينار بإجمالي رؤوس أموال تصل في حدها الأعلى الى 1.15 مليار دينار وصندوقان بالدولار يصل اجمالي رؤوس أموالهما في حده الأعلى الى 250 مليون دولار.
كما أظهر التقرير ان عدد صناديق التسويق العام والبالغة 6 صناديق منها 4 صناديق بالدينار تصل قيمتها الاجمالية في حدها الأعلى الى 200 مليون دينار وصندوقان بالدولار تصل قيمتهما الاجمالية في حدها الأعلى الى 750 مليون دولار، في حين بلغ عدد صناديق الاستثمار ذات التسويق الخاص 12 صندوقا جميعها بالدولار حيث بلغ مجموع رؤوس أموالها في حده الأعلى 21.78 مليار دولار. وقد أوضح الوكيل المساعد لشؤون الشركات والتراخيص التجارية في وزارة التجارة والصناعة جمال الشايع في تصريح لـ «الأنباء» ان اجمالي الحد الأعلى لصناديق الاستثمار بالدينار الكويتي قد بلغ 1.35 مليار دينار استحوذت صناديق الانشاء على 85.2% منها مقابل 14.8% لصناديق التسويق العام و5% لصناديق التسويق الخاص، في حين بلغ اجمالي الحد الأعلى لصناديق الاستثمار بالدولار الأميركي 22.78 مليار دولار استحوذت صناديق الانشاء على 1.1% وصناديق التسويق العام على 3.3% فيما كانت لصناديق التسويق الخاص النسبة الكبرى بـ 95.6%. وعليه فقد بلغ اجمالي قيمة رؤوس أموال 16 صندوقا تستثمر بالدولار نحو 22.78 مليار دولار مقابل 17 صندوقا تستثمر بالدينار قيمتها 1.35 مليار دينار. على صعيد متصل اجمع خبراء اقتصاديون على ان التذبذب الشديد في سوق الكويت للأوراق المالية والتراجع الحاد لأسعار العديد من الأسهم قد ساهم في تراجع معدلات السيولة لدى المستثمرين بشكل كبير خلال العامين الماضيين وهو ما ترجم على ارض الواقع من خلال تراجع معدلات الاكتتابات في الصناديق الاستثمارية او حتى في الشركات التي فتحت الباب لزيادة رؤوس أموالها في الفترة الأخيرة. وقالوا ان الفترة المقبلة قد تشهد المزيد من انخفاض معدلات السيولة وارتفاع معدلات الخسارة من التراجع الحاد لأسعار معظم الأسهم المدرجة وهو الأمر الذي قد يدفع في المستقبل القريب الى الاهتمام بصناديق الاستثمار التي تحقق عوائد أفضل من الاستثمار المباشر في الأسهم.
تصنيف صناديق الاستثمار |
نوع الصندوق |
مليون دينار كويتي |
مليون دولار أميركي |
حد أعلى |
% |
حد أدنى |
% |
حد أعلى |
% |
حد أدنى |
% |
صناديق الإنشاء |
1.150 |
85.2 |
60 |
100 |
250 |
1.1 |
35 |
0.4 |
صناديق تسويق عام |
200 |
14.8 |
- |
- |
750 |
3.3 |
120 |
1.5 |
صناديق تسوق خاص |
- |
- |
- |
- |
21.78
|
95.6 |
8.100 |
98.1 |
الاجمالي |
1.350 |
100 |
60 |
100 |
22.78 |
100 |
8.255 |
100 |
تصنيف رؤوس أموال صناديق الاستثمار طبقا لنوع الصندوق |
مسلسل |
صندوق إنشاء |
مليون دينار كويتي |
مليون دولار أميركي |
حد أعلى |
حد أدنى |
حد أعلى |
حد أدنى |
1 |
منا للاستثمار العقاري |
50 |
5 |
- |
- |
2 |
ثروة العقاري |
50 |
5 |
- |
- |
3 |
عافية للعناية الصحية |
150 |
5 |
- |
- |
4 |
كاب كورب المحلي |
150 |
5 |
- |
- |
5 |
كابيتال مصر |
100 |
5 |
- |
- |
6 |
عافية للعناية الصحية |
150 |
5 |
- |
- |
7 |
يونيفرس الجزيرة |
50 |
5 |
- |
- |
8 |
العربية للأسهم الكويتية |
150 |
5 |
- |
- |
9 |
الجون الاستثماري |
50 |
- |
- |
- |
10 |
المزن الموازي |
50 |
5 |
- |
20 |
11 |
الخليجي للمصارف الإسلامية |
- |
- |
100 |
- |
12 |
المصالح الاستثماري |
- |
- |
- |
- |
13 |
نور للدخل العقاري |
50 |
5 |
- |
- |
14 |
الفوز العقاري |
50 |
5 |
- |
15 |
15 |
المركز للدخل الثابت |
100 |
5 |
150 |
- |
إجمالي صناديق الإنشاء |
1.150 |
60 |
250 |
35 |
مسلسل |
صناديق تسويق عام |
مليون دينار كويتي |
مليون دولار أميركي |
حد أعلى |
حد أدنى |
حد أعلى |
حد أدنى |
16 |
التجاري للاسواق النقدية |
- |
- |
250 |
20 |
17 |
العالمي للبنك الاهلي المتحد |
- |
- |
500 |
100 |
18 |
الاجارة الاسلامي الثاني |
50 |
- |
- |
- |
19 |
الاجارة الاسلامي الثالث |
50 |
- |
- |
- |
20 |
الاجارة الاسلامي الخامس |
50 |
- |
- |
- |
21 |
الاجارة الاسلامي الرابع |
50 |
- |
- |
- |
اجمالي صناديق تسويق عام |
200 |
- |
750 |
120 |
مسلسل |
تسويق خاص |
مليون دينار كويتي |
مليون دولار أميركي |
حد أعلى |
حد أدنى |
حد أعلى |
حد أدنى |
22 |
اس اي اي اوفشور ابو تيونيتن 2 |
- |
- |
300 |
100 |
23 |
اس اي اي للاسهم الاوروبية عدا المملكة المتحدة |
- |
- |
3.000 |
1.300 |
24 |
المطور |
- |
- |
30 |
- |
25 |
السلع الاولية |
- |
- |
100 |
- |
26 |
اس اي اي للاسهم في حوض المحيط الهادي (عدا اليابان) |
- |
- |
2.000 |
550 |
27 |
اس اي اي للاسهم في المملكة المتحدة دبلن ايرلندا |
- |
- |
5.000 |
2.000 |
28 |
اس اي اي العالمي الانتقائي للدخل الثابت دبلن ايرلندا |
- |
- |
3.000 |
1.000 |
29 |
اس اي اي في اليابان |
- |
- |
2.000 |
600 |
30 |
اسي اي اي للاسهم في الاسواق الناشئة |
- |
- |
3.000 |
750 |
31 |
الرعاية 3 للمراكز الطبية |
- |
- |
150 |
- |
32 |
العقارات الاميركية المتعثرة الاسلامي |
- |
- |
200 |
- |
33 |
اس اي اي للشركات الاميركية الكبرى |
- |
- |
3.000 |
1.800 |
اجمالي صناديق تسويق خاص |
- |
- |
21.780 |
8.100 |