منحت شركة «كابيتال ستاندردز» للتصنيف الائتماني تصنيف bbb طويل الأجل وتصنيفا إقليميا للشركة الكويتية للاستثمار وبنظرة مستقبلية سلبية، وهذه هي المرة الأولى التي تصنف فيها شركة «كابيتال ستاندردز» الشركة الكويتية للاستثمار.
ويعكس تصنيف الشركة الكويتية للاستثمار دعم الشركة من قبل الهيئة العامة للاستثمار، وهي من أكبر المساهمين فيها، في حال استدعت الظروف، وتمثل الهيئة العامة للاستثمار صندوق الثروة السيادية للكويت وتمتلك نسبة 76.2% في الشركة الكويتية للاستثمار، ويعكس تصنيف الشركة الفردي الذي حصلت عليه bb قوة الاسم التجاري للشركة في الكويت والمرونة المالية الناتجة عن طبيعة الودائع المؤسسية، الا ان التصنيف كان مقيدا بدرجة كبيرة بسبب محدودية تنوع نموذج عمل الشركة وانكشاف استثماراتها على مخاطر السوق وعدم الملاءمة بين آجال وتواريخ استحقاق الأصول والالتزامات.
وتعتبر الشركة الكويتية للاستثمار هي احد اكبر مديري المحافظ في الكويت بإجمالي اصول تحت الإدارة (aum) 2.5 مليار دينار وفق بيانات ديسمبر 2009، الا ان الأداء المالي للشركة، خلال العامين الأخيرين، قد تأثر بشكل كبير نتيجة للأزمة المالية العالمية، وتعتقد «كابيتال ستاندردز» بأن ربحية الشركة ستبقى غالبا متذبذبة ومقيدة في ظل البيئة الاقتصادية الراهنة.
وتمتلك الشركة الكويتية للاستثمار رخصة لمزاولة «الخدمات البنكية الاستثمارية»، وبذلك فهي تعتبر شركة الاستثمار المدرجة الوحيدة في الكويت التي يحق لها قبول ودائع مؤسسية، ورغم ان هذا يجب ان يرفع من المرونة المالية للشركة، الا ان طبيعة الودائع المؤسسية قصيرة الأجل تظل مصدر قلق، وبالإضافة الى هذا، فإن طبيعة المحفظة الاستثمارية للشركة طويل الأجل خلقت عدم توازن بين آجال الاستحقاق، الا ان تمويل المستثمرين عن طريق الودائع الذي يمثل غالبية قاعدة الودائع في الشركة خفف الضغط عن هيكل الشركة التمويلي.
ونظرا لما خلفته الأزمة المالية العالمية، فإن الشركة الكويتية للاستثمار دخلت في عملية مراجعة استراتيجيتها الاستثمارية وتطوير نظم ادارة المخاطر للتعامل بشكل افضل مع معطيات ادارة الأصول والأنشطة الاستثمارية، وترى «كابيتال ستاندردز» ان الاستراتيجية الجديدة للاستثمار الخاصة بتنويع مخاطر السوق بالاضافة الى تعزيز عمل ادارة المخاطر، قد تؤدي الى احتمالية تغيير التصنيف مستقبلا.