زكي عثمان
لم يكن 2009 عاما جيدا لعموم الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية بعد أن أكدت كل المؤشرات والأرقام الصادرة، حتى اليوم أن السوق واجه عاما عصيبا للغاية، وهو ما انعكس على تراجع اغلب الأسهم المدرجة، بل ان قطاعات حيوية مثل المصارف والاستثمار شهدت تراجعا حادا غير اعتيادي نظرا لقدرة الشركات الكبيرة المدرجة في القطاعين السابق ذكرهما على قيادة السوق على مدار السنوات الماضية.
ولاشك أن قطاع الشركات الاستثمارية قد واجه عاما استثنائيا بكل المقاييس بسبب الازمات التي لاحقت العديد من شركاته وفي مقدمتها ملف الديون المستحقة على شركات «جلوبل» و«الدار» و«أعيان» و«الاولى للاستثمار» و«عارف» و«بيت الاستثمار» وغيره من الشركات، وهو الامر الذي ألقى بظلاله على تلك الشركات وعموم شركات هذا القطاع الحيوي، لاسيما ان هذه الشركات سعت منفردة بدور الباحث عن الحل في ظل تباطؤ حكومي لتوفير احد الحلول لها، وايضا في ظل تعنت مصرفي من قبل البنوك المحلية في التوافق على حلول وسط لتمديد فترات الاستحقاق، علما ان شركتي «جلوبل» و«الدار» قد امتد نطاق مشكلتهما الى خارج الكويت بسبب تعدد الجهات العالمية المانحة لقروض لهما.
وأوضح تقرير لموقع «مباشر» الالكتروني ان قطاع الاستثمار أنهى تداولات 2009 على تراجع بنسبة 25% تلاه قطاع العقارات بنسبة 19.02% ثم قطاع البنوك بنسبة 14.14% وذلك بعد أن أغلق عند مستوى 5606.5 نقاط ليخسر 1869 نقطة من رصيده خلال ذلك العام بعد أن كان إغلاقه في نهاية عام 2008 عند مستوى 7475.6 نقطة، وذلك في عام اتسم بنشاط قوي لهذا القطاع من حيث التداولات، حيث جاء قطاع الاستثمار في صدارة قطاعات السوق الكويتي من حيث أحجام التداول في 2009.
وأضاف ان محصلة الأداء لقطاع شركات الاستثمار في 2009 هي التراجع في 8 أشهر مقابل الارتفاع في 4 أشهر فقط، وكانت أعلى نسبة تراجع للقطاع هي 17.98% في شهر يناير، حيث خسر في هذا الشهر 1344.3 نقطة وواصل القطاع تراجعه ليخسر في شهر فبراير 656.8 نقطة بنسبة تراجع بلغت 10.71% وليشهد القطاع بعدها فترة من التعافي، حيث ارتفع في 3 أشهر متتالية هي مارس وأبريل ومايو ليربح 1729.4 نقطة في هذه الأشهر الثلاثة ومقلصا من خسائره بنسبة كبيرة وقد شهد القطاع في شهر أبريل أعلى نسبة ارتفاع له خلال العام، حيث ارتفع بنسبة 12.63% وربح 757.5 نقطة.
لكن التراجع عاد ليغلب على أداء مؤشر القطاع خلال شهري يونيو ويوليو، حيث خسر فيهما 648.3 نقطة ثم شهد القطاع في شهر أغسطس أقل نسبة ارتفاع له على مستوى العام وهي 1.97% وكانت آخر الارتفاعات خلال أشهر العام ليشهد بعدها تراجعا في أربعة أشهر متتالية ليختم بها العام بخسائر بلغت 1078.1 نقطة في هذه الأشهر الأربعة لتكون المحصلة النهائية خلال عام 2009 هي التراجع بنسبة 25% وتصدر تراجعات القطاعات بالسوق الكويتي. جدير بالذكر أن أعلى مستوى لمؤشر قطاع الاستثمار هو 7421.5 نقطة والذي أغلق عنده في 18 يونيو في حين كان أدنى مستوى لمؤشر قطاع الاستثمار 5284.6 نقطة والذي أغلق عنده في 7 ديسمبر من عام 2009.
وبمقارنة أداء مؤشر قطاع الاستثمار بأداء المؤشر السعري للسوق الكويتي على مدار أشهر عام 2009 فنجد أن مؤشر قطاع الاستثمار توافق مع أداء مؤشر السوق بصورة كبيرة فقد تراجع مؤشر قطاع الاستثمار في 8 أشهر خلال العام وتراجع مؤشر السوق في نفس هذه الأشهر باستثناء شهر واحد ارتفع فيه مؤشر السوق على خلاف قطاع الاستثمار وهو شهر ديسمبر، كما ارتفع قطاع الاستثمار في 4 أشهر وقد ارتفع مؤشر السوق في نفس هذه الأشهر، مما يعني أن أداء مؤشر قطاع الاستثمار توافق مع أداء مؤشر السوق في 11 شهر من العام. هذا وقد تبوأ قطاع الاستثمار صدارة قطاعات السوق الكويتي من حيث نشاط التداول خلال عام 2009 حيث حقق القطاع أعلى حجم تداول بين قطاعات السوق الكويتي بينما أتى في المرتبة الثالثة من حيث القيم والمرتبة الثانية من حيث عدد الصفقات.
فعلى مستوى الكميات بلغت نسبة تداولات القطاع 30.68% من إجمالي حجم تداولات السوق خلال العام بحجم تداولات بلغ 32.62 مليار سهم، وجاء في المركز الثاني قطاع الخدمات بكميات تخطت 26 مليار سهم وبنسبة 24.66% من إجمالي السوق.
وقد حقق القطاع أعلى كمية تداول له خلال العام في جلسة 1 يونيو حيث حقق القطاع فيها 438.22 مليون سهم، وفي المقابل كانت أقل كمية تداول 9.14 ملايين سهم وذلك في جلسة 4 يناير من عام 2009.
أما على مستوى قيم التداولات فقد بلغ إجمالي قيم تداولات قطاع الاستثمار خلال العام 3.76 مليارات دينار بنسبة بلغت 17.22% من إجمالي قيم تداولات السوق الكويتي ليحتل القطاع المركز الثالث في قيم التداولات بعد قطاع الخدمات الذي جاء في صدارة القيم بنسبة 32.11% وبإجمالي قيم بلغ حوالي 7 مليارات دينار وقطاع البنوك الذي جاء في المركز الثاني بنسبة 22.8% وبإجمالي قيم بلغ 4.82 مليارات دينار. وأخيرا على مستوى عدد الصفقات فقد بلغ إجمالي عدد صفات القطاع 512049 صفقة خلال العام بنسبة 26.41% من إجمالي عدد صفقات السوق الكويتي ليحتل المرتبة الثانية أيضا بعد قطاع الخدمات الذي تصدر الصفقات بإجمالي عدد صفقات بلغ 516355 صفقة وبنسبة 26.63 من إجمالي صفقات السوق الكويتي خلال عام 2009.
أما بالنسبة لأداء قطاع الاستثمار على مدار أشهر العام من حيث نشاط التداول فقد شهد القطاع أعلى نشاط له خلال العام في شهر مايو من حيث الأحجام والقيم حيث بلغ حجم تداولات القطاع في هذا الشهر 5.58 مليارات سهم وهذا الحجم يمثل 17.11% من إجمالي تداولات القطاع خلال العام وبلغت قيمة تداولات هذا الشهر 692.7 مليون دينار وهي تمثل 18.43% من قيم تداولات القطاع خلال العام أما عدد الصفقات فبلغ في هذا الشهر 72505 صفقات وهو يمثل 14.16% من إجمالي الصفقات خلال العام. وفي المقابل، كان شهر يناير هو أقل الأشهر نشاطا لقطاع الاستثمار على مستوى الأحجام والقيم والصفقات، حيث بلغ حجم تداولات القطاع في هذا الشهر 937.79 مليون سهم مثلت نسبة 2.87% من إجمالي تداولات القطاع بقيمة تداولات بلغت 114.63 مليون دينار مثلت 3.05% من إجمالي قيم تداولات القطاع في عام 2009.
أسهم القطاع
غلب التراجع على أداء أسهم قطاع الاستثمار خلال 2009 حيث تراجع 32 سهما من أسهم القطاع في مقابل ارتفاع 13 سهما بينما أغلق سهمان بلا تغير هما سهما «مجموعة الأوراق» و«مجموعة السلام القابضة».
وكانت صدراة الأسهم المرتفعة لـ «داماك كويت» الذي حقق ارتفاعا بنسبة 72.73% بنهاية عام 2009 وربح 40 فلسا بعد إغلاقه عند مستوى 95 فلسا، وهو أعلى مستوى له خلال العام وذلك في آخر جلسة تداول له في العام وهي جلسة 30 ديسمبر بعد أن استطاع السهم أن يحقق سلسلة من الارتفاعات المتواصلة خلال شهري نوفمبر وديسمبر، حيث شهد السهم في هذين الشهرين 18 جلسة تداول ارتفع في 15 جلسة منها ولم يتراجع إلا في جلستين، بينما أغلق دون تغير في جلسة واحدة وكان السهم قد أغلق في نهاية عام 2008 عند مستوى 55 فلسا. أما المركز الثاني من حيث الارتفاعات في قطاع الاستثمار، فكان من نصيب سهم «أصول» الذي حقق ارتفاعا بنسبة 66.04% بنهاية العام وربح 35 فلسا بعد أن أغلق عند مستوى 88 فلسا بنهاية عام 2009 وذلك مقارنة بسعر إغلاقه في عام 2008 وهو 53 فلسا وجاء في المركز الثالث سهم المجموعة الدولية مرتفعا بنسبة 26.83% حيث ربح 11 فلسا بعد إغلاقه عند مستوى 52 فلسا مقارنة بإغلاق 2008 عند 41 فلسا.
أما أقل الأسهم ارتفاعا في قطاع الاستثمار خلال 2009 فكان سهم الدولية للإجارة والذي ارتفع بنسبة 6.82% وربح 6 فلوس بعد أن أغلق بنهاية العام عند مستوى 94 فلسا مقارنة بإغلاق 2008 عند 88 فلسا. وعلى الجانب الآخر فقد تصدر سهم «غلف إنفست» الأسهم الأكثر تراجعا في قطاع الاستثمار خلال عام2009 بنسبة تراجع بلغت 73.43% حيث أغلق عند مستوى 46 فلسا بنهاية العام ليخسر 127.1 فلسا من قيمته السوقية وذلك بعد أن أغلق في نهاية عام 2008 عند مستوى 173.1 فلسا، جدير بالذكر أن سهم «غلف إنفست» احتل المركز الثاني في الشركات الأكثر تراجعا على مستوى السوق الكويتي بعد سهم «صفاة عالمي» الذي تصدر التراجعات بنسبة 74.47%. وجاء في المركز الثاني في تراجعات قطاع الاستثمار خلال عام 2009 سهم «كميفك» على تراجع بنسبة 65.2% بخسائر بلغت 163 فلسا وذلك بعد أن أغلق بنهاية العام عند مستوى 87 فلسا وهو أدنى مستوى له خلال العام مقارنة بإغلاقه في عام 2008 عند 250 فلسا وفي المركز الثالث جاء سهم «الديرة للاستثمار» متراجعا بنسبة 62.35% ليخسر 159 فلسا بإغلاقه عند مستوى 96 فلسا وذلك مقارنة بإغلاق عام 2008 عند 255 فلسا. أما أقل الأسهم تراجعا في القطاع على مستوى العام فكان سهم «صيرفة» الذي تراجع بنسبة 4.39% ليخسر 10 فلوس من قيمته السوقية وذلك بإغلاقه عند مستوى 218 فلسا بعد أن أغلق في نهاية عام 2008 عند مستوى 228 فلسا.
في التقرير الأسبوعي لـ «المثنى للاستثمار» والخاص بـ «الأنباء»:
غياب الاستقرار النسبي للشركات وراء تراجع السوق
أوضح التقرير الاسبوعي الصادر عن شركة المثنى للاستثمـــــار والخاص بـ «الأنباء» حول الاداء العام لسوق الكويت للأوراق المالية ان كلا من مؤشر السوق السعري ومؤشر السوق الوزني قد سجل تراجعا بنسبة 0.36% و1.08% على التوالي في حين أن مؤشر المثنى الإسلامي الوزني كان الأكثر تراجعا هذا الاسبوع حيث بلغت خسارته نسبة 2.45%.
وقال التقرير ان عنصر الاستقرار النسبي للشركات ذات الحجم المتوسط عموما وذات الوزن الثقيل خصوصا كان له الاثر الواضح والجلي على نسب الحساسية حيث انها تحسنت عن الأسبوع السابق وتصدر مؤشر المثنى الاسلامي الوزني قائمة الأكثر تقلبا لهذا الاسبوع بنسبة 12.7%، بينما سجل مؤشر السوق الوزني والمؤشر السعري نسبة تقدر بـ 9.8% و7.5% على التوالي.
وبين التقرير ان التداول الكثيف لقطاع العقار بالإضافة الى أن الأسبوع السابق كان ينقص يوم تداول عن الأسبوع الجاري كل ذلك كان وراء زيادة الكمية المتداولة حيث بلغت 2.667 مليار سهم مسجلة بذلك زيادة بنسبة 54.7% مقارنة بالأسبوع السابق وكذلك بالنسبة لقيمة التداول والصفقات فقد ارتفعوا بنسبة 37.95% و29% على التوالي حيث بلغت القيمة المتداولة والصفقات لهذا الأسبوع 290.62 مليون و32.1 ألفا على التوالي.
كما سجلت القيمة السوقية انخفاضا أسبوعيا يقدر بـ 1.5% تمثل في نهاية هذا الاسبوع بقيمة 29.92 مليار دينار مقارنة بـ 30.39 مليارا للأسبوع السابق.
وبين التقرير ان الموازين اختلفت في تداولات البورصة للاسبوع الماضي فقد سجلت 43 شركة نموا في القيمة السوقية لها، في حين أن 89 شركة سجلت خسائر في القيمة السوقية لها وأما الأسهم الباقية فلم تسجل أي تغير.
ووصف التقرير أداء الشركات الإسلامية بـ «السيئ» مقارنة بالأسبوع الماضي حيث ان 30 شركة أنهت هذا الأسبوع مسجلة خسائر في القيمة السوقية لها في حين ان 7 شركات فقط (من أصل 57) سجلت نموا في القيمة السوقية.
وقد شهد الاسبوع الماضي ارتفاعا بالكمية المتداولة مما كان له الأثر الإيجابي على قطاع العقار حيث أنه سلب الصدارة من قطاع الاستثمار من حيث القطاع الأكثر نشاطا، حيث ان إجمالي الكمية المتداولة للقطاع هي 992 مليون سهم مقابل 299 مليون سهم في الاسبوع السابق اي بزيادة بنسبة 230%، في حين حل قطاع الاستثمار في المركز الثاني يليه قطاع الخدمات، فقد سجلوا كمية متداولة 686 و656 مليون سهم على التوالي.
وبالنسبة الى الشركات الرائدة فقد سجلت تراجعا وتصدر بيت التمويل القائمة حيث سجل خسارة في القيمة السوقية بنسبة 5.26%، في حين سجل بنك الكويت الوطني خسارة بنسبة 1.79% وأما شركة زين فقد سجلت أقل خسارة في القيمة السوقية بنسبة 1% كما كان أداء الأسبوع الماضي هو الأسوأ من سابقه حيث تراجعت كل القطاعات باستثناء قطاع غير الكويتي حيث سجل نموا في القيمة السوقية له بنسبة 1.36% ولم يكن نموه ذا تأثير على السوق حيث استمر الاتجاه النزولي.
«إيفا» والصدارة المطلقة
استحوذ سهم شركة الاستشارات المالية الدولية - إيفا على مركز الصدارة في قطاع الاستثمار من حيث نشاط التداول على كل المستويات (الأحجام، القيم، الصفقات) كما استطاع أن يحل بالمركز الثالث على مستوى السوق الكويتي من حيث أحجام التداول. فقد حقق سهم «إيفا» أعلى كمية تداول في قطاع الاستثمار خلال عام 2009 والتي بلغت 4.84 مليارات سهم استحوذ بها السهم على 14.82% من إجمالي تداولات القطاع كما مثلت هذه الكمية نسبة 4.55% من إجمالي تداولات السوق الكويتي. ومن ناحية قيم التداول فقد حقق سهم «إيفا» إجمالي قيم بلغ 655.3 مليون دينار استحوذ به على 17.43% من إجمالي قيم القطاع كما مثلت هذه القيم ما نسبته 3% من إجمالي القيم بالسوق الكويتي خلال العام. أما بالنسبة لعدد الصفقات فقد حقق سهم «إيفا» 51551 صفقة استحوذ بها على 10.07% من إجمالي صفقات القطاع ومثلت هذه الصفقات 2.66% من إجمالي عدد صفقات السوق. جدير بالذكر أن شهر مايو من عام 2009 كان أكثر الأشهر نشاطا في تداولات «إيفا» حيث حقق السهم في هذا الشهر أكثر من ربع تداولاته في العام ككل حيث بلغت كمية الأسهم المتداولة 1.28 مليار سهم مثلت 26.47% من إجمالي تداولات السهم في العام كما حقق السهم أيضا في نفس الشهر أعلى القيم والصفقات حيث بلغت قيم التداولات 214.83 مليون دينار بما نسبته 32.78% من إجمالي القيم خلال العام وبلغ عدد الصفقات في شهر مايو 10134 صفقة مثلت 19.66% من إجمالي صفقات السهم في عام 2009. لكن على الرغم من النشاط القوي لسهم إيفا من حيث التداولات إلا أن السهم أنهى عام 2009 على تراجع بنسبة 27.78% وخسر 35 فلسا من قيمته السوقية بعد إغلاقه عند 91 فلسا دون مستوى قيمته الاسمية في نهاية عام 2009 مقارنة بإغلاقه في عام 2008 عند مستوى 126 فلسا.
أهم أخبار الشركات في أسبوع
أسست شركة الاتصالات الهندية «بهارتي ايرتل» وحدة جديدة لادارة توسعها في الخارج مما ينبئ بأن طموحاتها للنمو لم تمس رغم فشلها مرتين في التوصل الى صفقة مع «ام.تي.ان» الجنوب افريقية، ورأى محللون ان شركة زين وشركة ميليكوم السويدية هدفان محتملان لها.
استعرضت الجهات المعنية في سوق الكويت للأوراق المالية و(ناسداك او ام اكس) مع عدد من شركات الاستثمار وشركات الوساطة المالية التي تقدم خدمات التداول الالكتروني لعملائها آخر التطورات في شأن تطوير انظمة التعاملات اليومية في السوق، ومنحت إدارة السوق ناسداك الصلاحيات للعمل بما يخدم السوق وبما يتوافق مع الوضع العام سواء للبيئة الاستثمارية او هيئة سوق المال المرتقبة.
بنك بوبيان يفتح باب الاكتتاب في زيادة رأس مال البنك بنسبة 50% في 24 الجاري بسعر 255 فلسا للسهم.
مجلس إدارة «بيتك» يقر 3.1% توزيعة على الوديعة المطلقة المستمرة.
10 مليارات دولار حجم مشاريع شركة المزايا القابضة خلال 2009 وتستعد الشركة لاستثمارات جديدة لتشكل درعا واقية لعملياتها كافة.
نجحت شركة أعيان للإجارة والاستثمار في الحصول على موافقة جميع البنوك الدائنة على إعادة جدولة كامل ديونها، وأضافت المصادر ان بعض بنود الاتفاقية كان أحد أسباب التأخير حيث إن أحد البنوك كان يحتاج الى دراسة متأنية لبعض البنود وقد تم التوصل الى حلها.
سعر برميل النفط الكويتي يخترق حاجز الـ 80 دولارا ويستقر عند 80.28 دولار.
إغلاقات أسهم قطاع الاستثمار بنهاية 2009 مقارنة بـ 2008 |
اسم السهم |
اغلاق 2008 |
اغلاق 2009 |
التغيير |
التغيير % |
داماك كويت |
55 |
95 |
40 |
72.73 |
اصول |
53 |
88 |
35 |
66.04 |
المجموعة الدولية |
41 |
52 |
11 |
26.83 |
المركز |
92 |
116 |
24 |
26.09 |
الساحل |
94 |
116 |
22 |
23.4 |
اكتتاب |
44 |
52 |
8 |
18.18 |
صكوك |
45 |
51 |
6 |
13.33 |
المال |
74 |
83 |
9 |
12.16 |
الصفاة |
100 |
110 |
10 |
10 |
مشاريع |
450 |
485 |
35 |
7.78 |
كويت انفست |
230 |
246 |
16 |
6.96 |
د للتمويل |
248 |
265 |
17 |
6.84 |
د للاجارة |
88 |
94 |
6 |
6.82 |
م الاوراق |
280 |
280 |
0 |
0 |
السلام |
81 |
81 |
0 |
0 |
صيرفة |
228 |
218 |
-10 |
-4.39 |
نور |
96 |
90 |
-6 |
-6.25 |
استراتيجيا |
56 |
52 |
-4 |
-7.14 |
الصينية |
102 |
93 |
-9 |
-8.82 |
تسهيلات |
375 |
335 |
-40 |
-10.67 |
المدينة |
84 |
75 |
-9 |
-10.71 |
مدار |
100 |
79 |
-21 |
-21 |
اسكان |
190 |
150 |
-40 |
-21.05 |
تمدين ا |
190 |
140 |
-50 |
-26.32 |
كامكو |
550 |
405 |
-145 |
-26.36 |
الدار |
102 |
74 |
-28 |
-27.45 |
ايفا |
126 |
91 |
-35 |
-27.78 |
استثمارات |
510 |
365 |
-145 |
-28.43 |
قرين قابضة |
46 |
32.5 |
-13.5 |
-29.35 |
مستثمر د |
70 |
48 |
-22 |
-31.43 |
السورية |
116 |
76 |
-40 |
-34.48 |
اهلية |
66 |
42.5 |
-23.5 |
-35.61 |
وطنية د ق |
200 |
122 |
-78 |
-39 |
كويتية |
216 |
124 |
-92 |
-42.59 |
بيان |
126 |
69 |
-57 |
-45.24 |
ا صناعية |
96 |
52 |
-44 |
-45.83 |
كفيك |
218 |
116 |
-102 |
-46.79 |
جلوبل |
192 |
99 |
-93 |
-48.44 |
الخليجي |
170 |
84 |
-86 |
-50.59 |
عارف |
228 |
110 |
-118 |
-52.75 |
اعيان |
170 |
81 |
-89 |
-52.35 |
الأمان |
166 |
72 |
-94 |
-56.63 |
الاولى |
250 |
108 |
-142 |
-56.8 |
البيت |
375 |
156 |
-2.19 |
-58.4 |
الديرة |
255 |
96 |
-159 |
-62.35 |
كميفك |
250 |
87 |
-163 |
-65. |
غلف انفست |
173.1 |
46 |
-127.1 |
-73.43 |
أكبر الأسهم الإسلامية من حيث القيمة السوقية |
السهم |
الأسبوع الحالي |
الأسبوع السابق |
التغير |
النسبة من صندوق المؤشر |
الكمية المتداولة في الأسبوع |
العائد منذ بداية العام |
بيت التمويل الكويتي |
2.489.85 |
2.628.18 |
-5.3% |
37.6% |
13.090.000 |
-1.8% |
بنك بوبيان ش.م.ك |
576.83 |
605.96 |
-4.8% |
7.7% |
2.765.000 |
-1.0% |
بنك الكويت والشرق الأوسط |
497.58 |
497.58 |
0.0% |
6.7% |
130.000 |
0.0% |
التجارية العقارية |
195.48 |
202.34 |
-3.4% |
3.3% |
1.460.000 |
-5.0% |
بنك الكويت الدولي |
184.64 |
188.79 |
-2.2% |
2.6% |
4.160.000 |
-2.2% |