-
الشركات التابعة لمجموعة الخرافي في مقدمتها «زين» ستقود النشاط
-
1.112 مليار دينار المكاسب السوقية لـ «زين» و«الوطني» و«بيتك» الأسبوع الماضي وتمثل نحو 71.2% من إجمالي المكاسب
-
المضاربات على أسهم الشركات الرخيصة ستتراجع نسبياً باستثناء الأسهم التي ستحظى باستمرار دعم ملاكها
هشام أبوشادي
تمثل تداولات سوق الكويت للاوراق المالية الاسبوع الماضي الافضل على الاطلاق منذ اكثر من خمسة اشهر نتيجة سيطرة عمليات الشراء الاستثماري على اغلب اسهم الشركات القيادية خاصة سهمي البنك الوطني والتمويل الكويتي في الوقت الذي تراجعت فيه تدريجيا سيطرة اسهم الشركات الرخيصة على وتيرة التداول بعد ان كانت تقود نشاط السوق منذ بداية العام، الامر الذي اوجد تباينا واضحا في نسب ارتفاع مؤشري السوق.
فقد ارتفع المؤشر العام 112.4 نقطة ليغلق على 7177 نقطة بارتفاع نسبته 1.6% مقارنة بالاسبوع قبل الماضي لتصل مكاسبه منذ بداية العام الى 171.7 نقطة بارتفاع نسبته 2.5%، وفي هذا الاطار، فان المؤشر العام اذا ما تجاوز حاجز المقاومة 7250 نقطة بقوة، فانه سيواصل الارتفاع ليتجاوز حاجز الـ 8000 نقطة. وقد سجل المؤشر الوزني قفزة قياسية الاسبوع الماضي محققا ارتفاعا بمقدار 20 نقطة ليغلق على 400 نقطة بارتفاع نسبته 5.3% مقارنة بالاسبوع قبل الماضي الا ان المكاسب التي حققها منذ بداية العام بلغت 14.2 نقطة بارتفاع نسبته 3.7%. ومع المكاسب السوقية التي حققتها اغلب اسهم الشركات القيادية خاصة اسهم زين والوطني والتمويل الكويتي فقد سجلت القيمة السوقية مكاسب كبيرة الاسبوع الماضي قدرها مليار و560 مليون دينار، والتي تعد اعلى مكاسب سوقية تسجلها البورصة في اسبوع واحد منذ اكثر من خمسة اشهر، ومن اجمالي المكاسب السوقية التي تحققت الاسبوع الماضي، بلغت المكاسب السوقية لسهم زين 855 مليون دينار والتي تمثل نحو 54.8% من اجمالي المكاسب السوقية، وبلغت مكاسب البنك الوطني نحو 118.9 مليون دينار والتمويل الكويتي 138.3 مليون دينار لتصل المكاسب السوقية لهذه الشركات الثلاث الى مليار و112 مليون دينار والتي تمثل نحو 71.2% من اجمالي المكاسب السوقية التي حققتها البورصة الاسبوع الماضي، لترتفع القيمة السوقية الاجمالية للبورصة الى 31 مليارا و769 مليون دينار مسجلة ارتفاعا منذ بداية العام قدره مليار و84 مليون دينار بارتفاع نسبته 3.5%. وسجلت المتغيرات الثلاثة ارتفاعا ملحوظا، حيث ارتفعت كمية الاسهم المتداولة بنسبة 17.7% والقيمة بنسبة 44.7% والصفقات بنسبة 33.1%. على الرغم من ان الاداء العام للسوق غلب عليه الشراء الاستثماري على اغلب اسهم الشركات القيادية وبعض الشركات المرتبطة بها الا ان هناك اسبابا متباينة كانت وراء نشاط كل سهم على حدة.
فمنذ ان اعلن البنك الوطني عن ارباحه وتوزيعاته بدأت عمليات الشراء والاستثمار على السهم نتيجة العائد الجاري الجيد والذي يقدر حاليا بنحو 10%، ومع خفض سعر الفائدة من 3% الى 2.5% زادت جاذبية الشراء الاستثماري على سهم الوطني وبالتبعية على سهم التمويل الكويتي. اما بالنسبة للتداولات النشطة التي شهدها سهم زين، فان لها اسبابا اخرى يأتي في مقدمتها المعلومات التي انتشرت بشكل قوي حول عروض تلقتها الشركة لشراء اصول زين افريقيا والتي كان آخرها نهاية الأسبوع الماضي المعلومات التي انتشرت حول عرض تقدمت به شركة هندية لشراء أصول زين افريقيا بنحو 10.7 مليارات دولار، ومن شأن هذه المعلومات ان توفر زخما قويا لاستمرار الاتجاه الصعودي لسهم زين وبالتبعية أسهم الشركات التابعة لمجموعة الخرافي وخاصة الشركات التي لديها محافظ مالية وصناديق تمتلك كميات مؤثرة في أسهم زين في مقدمتها الاستثمارات الوطنية والساحل للتنمية والاستثمار وصناعات الأنابيب واسمنت بورتلاند وامريكانا والخليج للكابلات، كما ان صعود سهم زين واتمام صفقة بيع زين افريقيا سيكون له تأثير قوي على سهم البنك الوطني، أما على مستوى أداء أسهم الشركات الرخيصة، فإنه يتوقع ان تشهد عمليات بيع من أوساط المتداولين لبناء مراكز مالية على أسهم الشركات القيادية وتوابع بعضها ما لم تستمر المجاميع الاستثمارية في دعم نشاط أسهمها الرخيصة.
1-«زين»... صعود قياسي
تصدرت مجموعة زين النشاط من حيث القيمة، اذ تم تداول 71.4 مليون سهم نفذت من خلال 1960 صفقة قيمتها 71.5 مليون دينار، وارتفع سهمها 200 فلس.
بعد فترة هدوء وتراجع تدريجي استمرت حوالي 5 أشهر، شهد سهم زين تداولات قياسية دفعت السهم للارتفاع بنسبة 22.7% حيث ارتفع من 880 فلسا الى دينار و80 فلسا، ووفقا لهذا السعر، فإن القيمة السوقية لشركة زين ارتفعت الأسبوع الماضي بمقدار 855 مليون دينار لتصل الى 4 مليارات و617 مليون دينار، وهناك عوامل وراء الصعود القياسي لسهم زين الأسبوع الماضي:
أولا: انتشرت معلومات في بداية الأسبوع الماضي تفيد بأن هناك 3 شركات تتفاوض لشراء أصول زين افريقيا في صفقة تتراوح قيمتها بين 11 و12 مليار دولار، ورغم نفي الشركة في بيان للبورصة هذه المعلومات الا ان السهم واصل الارتفاع.
ثانيا: في اليوم الأخير من تداولات الأسبوع والذي شهد فيه السهم أعلى تداول له في يوم واحد انتشرت معلومات أيضا حول تلقي الشركة عرضا من إحدى الشركات الهندية لشراء أصول زين أفريقيا بنحو 10.7 مليارات دولار، ودعم هذه المعلومات انتشار معلومات عن قيام شخصيات استثمارية كبيرة بعمليات شراء على السهم الأمر الذي دفع أوساط المتداولين للدخول بقوة على السهم، لذلك فإنه يتوقع ان ينعكس ذلك بشكل إيجابي وقوي على السهم.
ثالثا: قناعة الأوساط الاستثمارية بأن هناك توجها جديدا لدى الادارة التنفيذية العليا للشركة يتعلق باتباع استراتيجية جديدة لتقليص المصروفات وتحسين الأداء التشغيلي لجميع شركاتها الأمر الذي سينعكس إيجابا على أرباحها التشغيلية المستقبلية.
وفي الاجتماع الأخير لمجلس ادارة الشركة الذي أقر فيه بالأغلبية تعيين نبيل بن سلامة في منصب الرئيس التنفيذي، ترددت معلومات حول وجود تباين بين أعضاء مجلس الادارة في بعض القضايا منها ان هناك 3 أعضاء كانوا يطالبون باستمرار د.سعد البراك في منصبه حتى اجتماع الجمعية العمومية السنوية للشركة وهو ما دفع ممثل الهيئة العامة للاستثمار للانسحاب من الاجتماع بعد ان تم رفض طلبه، كذلك لم يتم حسم منصب نائب رئيس مجلس الادارة، بالاضافة الى بعض القضايا الأخرى التي تتعلق بآليات البت في بيع أي أصول خاصة بالشركة.
2-«اجيليتي».. مكاسب محدودة
احتلت شركة اجيليتي المركز الثاني من حيث القيمة، اذ تم تداول 40.8 مليون سهم نفذت من خلال 1539 صفقة قيمتها 25.2 مليون دينار، وارتفع سهمها 30 فلسا انخفض سهم اجيليتي في أول يوم من تداولات الأسبوع الماضي من 570 فلسا الى 550 فلسا الا انه في اليوم التالي والذي كان محددا له النظر في قضية الشركة (يوم الاثنين الماضي) شهد السهم نشاطا وصعودا قويا استمر ليوم الثلاثاء ليصل سعر السهم الى 650 فلسا، حيث وردت معلومات حول الجلسة تفيد بأن القاضية الأميركية التي نظرت القضية طلبت من محامي الشركة الاقرار بعدم الذنب، وعندما أفاد بأنه غير مخول بذلك، أقرت القاضية بأن الشركة غير مذنبة، ومعنى ذلك هو اتاحة الفرصة للتوصل لاتفاق تسوية في القضية، وما ورد على لسان محامي الشركة ان المبلغ الذي تدور حوله القضية هو 60 مليون دولار، وحسب القانون الأميركى، فإن الجيش الأميركي يحصل على تعويضات تعادل ضعفي المبلغ الذي تدور حوله القضية، وهذا ينفي تماما المبالغ المليارية التي سبق ان روجت في الصحف من خلال ترجمات عن صحف أميركية والتي يبدو انها لا تختلف عن الصحف الكويتية في الترويج دون ان يكون هناك معلومات حقيقية.
واما حركة السهم، فانها تتوقف على من يلعب دور صانع السوق عليه خاصة ان السهم متدن جدا قياسا بالارباح المتوقعة للشركة التي يتوقع الاعلان عنها والتي ستتراوح بين 140 و145 مليون دينار، الا انه في حال استمرار عدم حسم قضية الشركة فانه يتوقع ان يكون هناك مخصصات لهذه القضية الا ان هذه المخصصات ستكون محدودة من ميزانية عام 2009 خاصة وان الشركة لديها سيولة مالية كودائع في البنوك تقدر بنحو مليار دولار، وقد تراجعت حصة التأمينات الاجتماعية الاسبوع الماضي من 18.88% الى 18.70%.
3-«مجموعة الصناعات».. نشاط قياسي
احتلت مجموعة الصناعات الوطنية المركز الثالث بكمية تداول حجمها 65.3 مليون سهم نفذت من خلال 1092 صفقة قيمتها 21.9 مليون دينار، وارتفع سهمها 15 فلسا.
في بداية تداولات الاسبوع الماضي اتسمت حركة التداولات على سهم الصناعات الوطنية بالضعف مع صعود تدريجي محدود للسهم من 315 فلسا الى 330 فلسا الا انه في آخر يومين من تداولات الاسبوع الماضي شهد السهم تداولات قياسية غلب عليها عمليات المضاربة وجني الارباح دفعت السهم للارتفاع الى 350 فلسا الا انه اغلق في نهاية تعاملات الاسبوع متراجعا الى 330 فلسا بفعل عمليات البيع القوية ولكنه سجل ارتفاعا بنسبة 4.8% مقارنة بالاسبوع قبل الماضي، وعلى الرغم من ان النتائج المالية للشركة لعام 2009 لن تكون على مستوى الطموحات الا ان النتائج المالية للشركة في الربع الاول من العام الحالي يتوقع ان تكون اكثر من ممتازة لاسباب منها، ان جميع اصول الشركة حققت مكاسب سوقية منذ بداية العام اكثر من ممتازة حتى الآن، وبالتالي سينعكس ذلك بشكل قوي على اداء الشركة.
كذلك بعض الشركات التي تمتلك حصصا مؤثرة فيها يتوقع ان تعقد جمعيتها العمومية قبل نهاية الربع الاول خاصة البنك الوطني وبيتك الامر الذي سيمكن «الصناعات» من الحصول على توزيعات هذه الشركات لتدخل ضمن نتائجها المالية في الربع الاول، لذلك فان الاتجاه العام للسهم سيكون نحو الارتفاع.
4-«البنك الوطني».. شراء استثماري
جاء بنك الكويت الوطني في المركز الرابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 16.6 مليون سهم نفذت من خلال 476 صفقة قيمتها 19.6 مليون دينار، وارتفع سهمه 40 فلسا.
ان اهم ما يميز حركة تداول سهم بنك الكويت الوطني الاسبوع الماضي عمليات الشراء الاستثماري التي شهدها السهم، حيث ارتفع السهم من دينار و140 فلسا الى دينار و220 فلسا الا انه اغلق في نهاية الاسبوع على دينار و180 فلسا، مسجلا ارتفاعا بنسبة
3.5%، وبهذا الارتفاع في سعر السهم، فان القيمة السوقية للبنك الوطني سجلت ارتفاعا بمقدار 119 مليون دينار لتصل الى 3 مليارات و508 ملايين دينار، ورغم محدودية تداولات
سهم البنك الوطني الا ان هذه التداولات اتسمت بالشراء الاستثماري بسبب التوزيعات الممتازة للبنك والتي زادت جاذبية بعد خفض سعر الخصم، الامر الذي شجع على الشراء الاستثماري على اغلب اسهم الشركات التشغيلية، وفي ضوء الاداء الجيد الذي يتوقع ان يحققه البنك في الربع الاول من العام الحالي، فانه يتوقع ان يشهد السهم المزيد من الارتفاع خاصة ان السهم وفق تقييمات العديد من المؤسسات من المفترض ان يكون سعره حاليا بنحو دينار و270 فلسا، وفي ظل النمو المتوقع لاداء البنك الوطني خلال العام الحالي، فان سعر السهم يتوقع ان يتجاوز حاجز الدينار ونصف على الاقل خلال العام الحالي خاصة انه رغم الاوضاع المالية والاقتصادية الصعبة في العام الماضي محليا وعالميا، تمكن البنك من تسجيل نمو في ارباح عام 2009 بنسبة 4% مقارنة بعام 2007.
5-«الصفاة للاستثمار».. مضاربات
جاءت شركة الصفاة للاستثمار في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 106.7 ملايين سهم نفذت من خلال 821 صفقة قيمتها 15.5 مليون دينار، وارتفع سهمها 6 فلوس.
اتسمت حركة التداول على سهم الصفاة للاستثمار الاسبوع الماضي بالتذبذب بفعل عمليات البيع لجني الارباح التي شهدها السهم خلال مراحل تداولات الاسبوع، حيث انخفض السهم من 142 فلسا الى 138 فلسا الا انه شهد نشاطا ليرتفع الى 152 فلسا ولكنه اغلق على 148 فلسا، وفي ظل استمرار قوة الدفع على أسهم الشركات التابعة لمجموعة الصفوة، فإن سهم الصفاة للاستثمار يتوقع ان يواصل الارتفاع خاصة ان وتيرة صعود السهم تأخذ منحى الصعود التدريجي، كما ان النتائج المالية الجيدة المتوقعة لهذه الشركات سيكون لها تأثير إيجابي طويل المدى على الحركة السعرية لسهم الصفاة للاستثمار خاصة ان الشركة تبذل قصارى جهدها للوفاء بالتزاماتها المالية.
6-«جيزان».. جني أرباح
احتلت شركة جيزان القابضة المركز السادس من حيث القيمة، اذ تم تداول 202.5 مليون سهم نفذت من خلال 1341 صفقة قيمتها 14.4 مليون دينار، وانخفض سهمها 4 فلوس.
سيطرت عمليات المضاربة والبيع لجني الأرباح على حركة تداولات سهم جيزان الأسبوع الماضي الأمر الذي أدى الى تراجع السهم من 73 فلسا الى 69 فلسا، وتمثل التداولات التي شهدها السهم الأسبوع الماضي 74.7% من اجمالي عدد اسهم الشركة البالغ عددها 271 مليون سهم، ويأتي انخفاض سهم جيزان في اطار عمليات التراجع التدريجي لأغلب أسهم الشركات التابعة لمجموعة ايفا، وذلك للأسبوع الرابع على التوالي، فمن الواضح ان السيولة المالية تنتقل على هذه الأسهم من محفظة مالية الى أخرى بهدف خلق معدلات تداول مرتفعة مع تحقيق أرباح سوقية خلال المضاربات التي تشهدها هذه الأسهم.
7-«الصفاة تك».. صعود تدريجي
احتلت شركة الصفاة تك المركز السابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 170 مليون سهم نفذت من خلال 1261 صفقة قيمتها 13.2 مليون دينار، وارتفع سهمها فلسين.
على الرغم من التداولات القياسية التي شهدها سهم صفاة تك الاسبوع الماضي والتي تمثل نحو 42.5% من اجمالي عدد أسهم الشركة البالغة 400 مليون سهم الا ان السهم سجل ارتفاعا محدودا في سعره بنسبة 2.6%، ولكن الحركة السعرية للسهم اتسمت بالتذبذب، حيث انخفض السهم من 78 فلسا الى 74 فلسا ولكنه أغلق في نهاية الأسبوع على 80 فلسا، وفي ظل استمرار التداولات النشطة على السهم والصعود المدروس لسعره فإنه يتوقع ان يواصل الارتفاع خاصة في ظل المعلومات التي تشير الى ان الشركة يتوقع ان تعلن عن أرباح لعام 2009 تتراوح بين 6 و7 فلوس رغم الأوضاع الصعبة، لذلك فإنه يتوقع ان تحقق أرباحا أكثر من جيدة في الربع الأول من العام الحالي الأمر الذي يشكل عامل دعم ذاتي للسهم، لذلك فإن الاحتفاظ بالسهم لآجال متوسطة وطويلة المدى نسبيا سيؤدي الى تحقيق مكاسب سوقية كبيرة.
8-«التمويل الكويتي».. استثمار
احتل بيت التمويل الكويتي المركز الثامن من حيث القيمة، اذ تم تداول 11.3 مليون سهم نفذت من خلال 595 صفقة قيمتها 12.8 مليون دينار، وارتفع سهمه 60 فلسا.
على الرغم من التداولات المحدودة جدا لسهم التمويل الكويتي الا انه حقق مكاسب سوقية جيدة نسبتها 5.5% والتي تعتبر أكثر من ممتازة في أسبوع واحد، حيث ارتفع السهم من دينار و100 فلس الى دينار و160 فلسا، وجاء هذا الارتفاع بدعم من النظرة المستقبلية لأداء البنك خلال العام الحالي خاصة انه يتوقع ان يكون هناك انخفاض كبير في مخصصات البنوك في العام 2010 مقارنة بحجم المخصصات للبنوك والتي بلغت حتى نهاية الاشهر التسعة من العام الماضي 1.7 مليار دينار أغلبها كان من نصيب التمويل الكويتي، كذلك من المحفزات الإيجابية على سهم التمويل الكويتي العائد الجاري الجيد على توزيعات السهم في انخفاض سعر الخصم.
9-«التمويل الخليجي»... مضاربات
احتل بيت التمويل الخليجي المركز التاسع من حيث القيمة، اذ تم تداول 143.4 مليون سهم نفذت من خلال 1226 صفقة قيمتها 12.8 مليون دينار، وارتفع سهمها 3 فلوس. يُعد سهم التمويل الكويتي من الأسهم المضاربية التي يتحرك عليها المضاربون من وقت الى آخر، حيث خرج من نطاق اسهم الشركات الجاذبة للمستثمرين بعد ان زاد رأسماله والتي أدت الى وصول عدد أسهمه الى 1.8 مليار سهم، فضلا عن تأثر الشركة بشدة بالأزمة المالية، فقد انخفض سعر السهم من 88 فلسا الى 84 فلسا الا ان بعض المضاربين ضاربوا على السهم ليرتفع الى 91 فلسا مستغلين اعلان الشركة عن دفعها 200 مليون دولار من قرض استحق عليها في العاشر من الشهر الجاري قيمته 300 مليون دولار مع تأجيل سداد 100 مليون دولار من أصل القرض لفترة 6 أشهر، ومن المتوقع ان يناقش مجلس ادارة الشركة في اجتماع له بعد غد النتائج المالية للشركة والتي سيتوقف عليها أداء السهم خلال الفترة القادمة.
10-«عقارات الكويت».. مضاربات
جاءت شركة عقارات الكويت في المركز العاشر من حيث القيمة اذ تم تداول 148 مليون سهم نفذت من خلال 697 صفقة قيمتها 11.9 مليون دينار، وارتفع سهمها فلسين.
سيطرت على حركة تداولات سهم عقارات الكويت الأسبوع الماضي عمليات المضاربة القوية التي أدت الى انخفاض سعر السهم من 78 فلسا الى 76 فلسا الا انه ارتفع الى 83 فلسا ليتراجع الى 80 فلسا بفعل عمليات جني الأرباح ولكنه أغلق على ارتفاع محدود بنسبة 2.6% مقارنة بالأسبوع قبل الماضي، ويتوقع استمرار عمليات المضاربة على السهم في حال استمرار المحافظ التابعة بقيادة النشاط، الا انه في ظل التحرك الملحوظ على أسهم الشركات القيادية، فإنه قد تتأثر أسهم الشركات الرخيصة نتيجة التحول المتوقع على أسهم تابعة لمجاميع استثمارية أخرى خاصة أسهم الشركات التابعة لمجموعة الخرافي.
البيان
|
مؤشرات التداول خلال الفترة من
|
التغير
|
مؤشر
|
7 حتى 11 فبراير
|
31 يناير حتى 4 فبراير
|
(+ أو -)
|
%
|
مؤشر nic50 (نقطة)
|
4.377.0
|
4.071.4
|
305.6
|
7.5
|
السوق السعري (نقطة)
|
7.177.0
|
7.064.6
|
112.4
|
1.6
|
السوق الوزني (نقطة)
|
400.0
|
380.0
|
20.0
|
5.3
|
كمية الاسهم المتداولة بالسوق (سهم)
|
2.556.995.000
|
2.172.397.500
|
384.597.500
|
17.7
|
عدد الصفقات المتداولة بالسوق (صفقة)
|
37.753
|
28.359
|
9.394
|
33.1
|
قيمة الاسهم المتداولة بالسوق (د.ك)
|
425.369.860
|
293.988.060
|
131.381.800
|
44.7
|
المعدل اليومي لكمية الاسهم المتداولة (سهم/يوم)
|
511.399.000
|
434.479.500
|
76.919.500
|
17.7
|
البيان
|
مؤشرات التداول خلال الفترة من
|
التغير
|
مؤشر
|
7 حتى 11 فبراير
|
31 يناير حتى 4 فبراير
|
(+ أو -)
|
%
|
المعدل اليومي لعدد الصفقات (صفقة/يوم)
|
7.551
|
5.672
|
1.879
|
33.1
|
المعدل اليومي لقيمة الاسهم المتداولة (د.ك/يوم)
|
85.073.972
|
58.797.612
|
26.276.360
|
44.7
|
كمية الاسهم المتداولة بالسوق الآجل (سهم)
|
1.012.500
|
2.217.500
|
-1.205.000
|
-54.3
|
عدد الصفقات المتداولة بالسوق الآجل (صفقة)
|
31
|
34
|
-3
|
-8.8
|
قيمة الاسهم المتداولة بالسوق الآجل (د.ك)
|
813.530
|
683.386
|
130.145
|
19.0
|
القيمة السوقية للشركات المدرجة بالسوق (د.ك)
|
31.769.737.756
|
30.209.273.311
|
1.560.464.445
|
5.2
|
عدد أيام التداول (يوم)
|
5
|
5
|
0
|
0
|