موافقة «أجيليتي» على التسوية أو اللجوء إلى القضاء كلاهما مر «زين» وشركات الخرافي يتوقع أن تقود السوق للنشاط الشهر الجاري

182 شركة لم تعلن نتائج الربع الأول من العام الحالي ولم يبق سوى أسبوعين من الفترة القانونية الكثير من صغار المتداولين تكبدوا خسائر في شهر أبريل أكثر من الأرباح التي حققوها منذ بداية العامهشام أبوشادي يعد شهر ابريل الاصعب لصغار المتداولين الذين تكبدوا خسائر تفوق المكاسب التي حققوها منذ بداية العام، وذلك يعود الى موجة الاشاعات والمعلومات المتضاربة التي طغت على سوق الكويت للاوراق المالية والتي طالت الاسهم القيادية والرخيصة، وما زاد من وطأة هذه الاحداث انه لم يبق من الفترة القانونية لاعلانات النتائج المالية لفترة الربع الاول سوى اسبوعين، ومع ذلك لم تعلن سوى 29 شركة فقط عن نتائجها المالية من 211 شركة مدرجة الامر الذي زاد من وطأة الضغوط النفسية على اوساط المتداولين الذين قاموا بسحب تدريجي في السيولة المالية وتزامن ذلك مع احجام اغلب المجاميع الاستثمارية عن دعم اسهم شركاتهم الامر الذي دفع جميع مؤشرات السوق لان تشهد تراجعا ملحوظا. فقد انخفض المؤشر السعري 234.2 نقطة ليغلق على 7299.4 نقطة بانخفاض نسبته 3.1% مقارنة باغلاق شهر مارس البالغ 7533.6 نقطة، لتصل المكاسب التي حققها منذ بداية العام الى 294.1 نقطة بارتفاع نسبته 4.2%، فيما سجل المؤشر الوزني انخفاضا محدودا بلغ 5.4 نقاط ليغلق على 435.7 نقطة بانخفاض نسبته 1.2% مقارنة باغلاق شهر مارس البالغ 441 نقطة، لتصل مكاسبه منذ بداية العام الى 49.9 نقطة بارتفاع نسبته 12.9%، وسجلت القيمة السوقية خسائر محدودة بلغت 347.6 مليون دينار لتصل القيمة السوقية الاجمالية الى 34 مليارا و316 مليون دينار بانخفاض نسبته 1% مقارنة بشهر مارس، فيما بلغت المكاسب السوقية منذ بداية العام 3 مليارات و893 مليون دينار بارتفاع نسبته 12.8%. وسجلت المتغيرات الثلاثة تراجعا ملحوظا، فقد انخفضت كمية الاسهم المتداولة بنسبة 31.9% والقيمة بنسبة 12.6% والصفقات بنسبة 14.8%. ورغم الاوضاع السيئة التي مرت بها البورصة في شهر ابريل الا ان الشهر الجاري قد يكون افضل خاصة في النصف الثاني من هذا الشهر، وذلك لاسباب، اولا: من ابرز هذه الاسباب ان هذا الشهر ستحسم فيه نهائيا صفقة زين ويتم تحويل قيمة الصفقة الامر الذي سيكون له تأثير ايجابي على السوق بشكل عام، واسهم شركات الخرافي بشكل خاص. ثانيا: خلال الاسبوع الجاري ستحسم ايضا قضية اجيليتي سواء بالتسوية او باللجوء الى القضاء الا ان كليهما مر على الشركة. ثالثا: يمثل الاسبوع الجاري والاسبوع المقبل مرحلة صعبة نسبيا على السوق، فمن اصل 211 شركة مدرجة لم تعلن سوى 29 شركة عن نتائجها المالية لفترة الربع الاول من العام الحالي، ما يعني ان هناك 182 شركة لم تعلن رغم مرور شهر من الفترة القانونية لاعلانات الشركات، وكون الاسبوعين المقبلين سيشهدان عشر جلسات تداول، فانه من المفترض ان تعلن نحو 18 شركة يوميا، وما يزيد من وطأة هذا الامر على السوق، انه لايزال هناك اربعة بنوك لم تعلن، بالاضافة الى ان قطاع الاستثمار المدرج فيه نحو 51 شركة لم تعلن منها سوى شركة كامكو فقط، الامر الذي يثير القلق والتوتر لدى اوساط المتداولين، وهو ما اثر على حركة تداولات السوق بشكل عام الاسبوع الماضي وخاصة قطاع الاستثمار الامر الذي ادى الى تراجع ملحوظ في حجم السيولة المالية، والتي تركزت على اسهم محدودة فقط في قطاع البنوك وقطاع الخدمات. والى ان تنتهي الفترة القانونية لاعلانات الشركات، فان السوق ستستمر في حالة التذبذب والمضاربات على اسهم الشركات الجاذبة للمضاربين خاصة في قطاع الخدمات، بالاضافة الى انه يتوقع صعود تدريجي لاسهم شركات الخرافي. 1- «زين».. انخفاض محدود تصدرت شركة زين النشاط من حيث القيمة، اذ تم تداول 96.8 مليون سهم نفذت من خلال 4425 صفقة قيمتها 198.8 مليون دينار، وانخفض سهمها 40 فلسا. على الرغم من التداولات النشطة لسهم زين في شهر ابريل الماضي الا انه سجل انخفاضا محدودا في سعره بنسبة 2.9%، مع نهاية شهر مارس كان سعر السهم دينارا و360 فلسا الا انه ارتفع في بدايات شهر ابريل الى دينار و400 فلس ليتراجع خلال مراحل التداول الى دينار و260 فلسا ولكنه اغلق في نهاية تعاملات الشهر على دينار و320 فلسا. واذا كانت حركة التداول لسهم زين في شهر ابريل الماضي واسهم الشركات المرتبطة بها اصابت المتداولين بالتوتر نتيجة التراجع الملحوظ في اسعار اسهم هذه الشركات، فان شهر مايو الجاري قد يكون الشهر الذي يمكن ان يعوض فيها اوساط المتداولين خسائرهم لاسباب: اولا: وفقا لتصريحات مسؤولين في بهاراتي، فان الاجراءات النهائية لتحويل اصول زين افريقيا تنتهي منتصف الشهر الجاري، وبالتالي تنتهي معها عملية تحويل قيمة الصفقة في الوقت الذي اشارت فيه مصادر الى ان جزءا من قيمة الصفقة قد تم تحويله بالفعل. ثانيا: خلال الشهر الجاري ستعقد الجمعية العمومية للشركة والتي يرجح انعقادها بعد الانتهاء من تحويل اصول صفقة زين افريقيا، ومع انعقاد الجمعية العمومية، سيتم اقرار توزيعات الارباح بنسبة 170% نقدا والتي تعادل 650 مليون دينار منها نحو 500 مليون دينار لمؤسسات القطاع الخاص والمستثمرين الامر الذي سيساعد في توفير سيولة مالية يمكن اعادة استثمار جزء منها في السوق الذي يعاني من شح في السيولة المالية. ثالثا: في الاسبوع المقبل ستعلن الشركة عن نتائج اعمالها لفترة الربع الاول من العام الحالي والتي ستكون مؤشرا لاداء الشركة في العام كله، ولكن يجب التأكيد على ان بيع اصول افريقيا سيزيد من ارباح الشركة المجمعة خاصة ان المصاريف التشغيلية لهذه الاصول كانت مرتفعة والعوائد كانت متواضعة بل اغلبها كان يحقق خسائر والتي كانت تتحملها وحدات زين الاخرى خاصة في الكويت، لذلك فان هذه الاعباء سيتم التخلص منها الامر الذي سينعكس على مجمل النتائج المالية للشركة في الفترة المقبلة. 2 - «بيتك».. تراجع ملحوظ جاء بيت التمويل الكويتي في المركز الثاني من حيث القيمة، اذ تم تداول 95.7 مليون سهم نفذت من 4616 صفقة قيمتها 102.7 مليون دينار، وانخفض السهم 80 فلسا. لعبت الاشاعات دورا سلبيا في التأثير على تداولات سهم بيتك خاصة في آخر اسبوعين من تداولات شهر ابريل الماضي، الامر الذي يظهر مدى تأثر اوساط السوق بالشائعات خاصة إذا كانت في أوقات يعاني فيها السوق من جملة من الشائعات المحيطة. وتاريخيا معروف ان بيت التمويل الكويتي يملك قدرات كبيرة في تحقيق النمو، ونظرا للدور الكبير الذي يقوم به في دعم العديد من الشركات سواء بشكل مباشر عبر المساهمة فيها أو بشكل غير مباشر عبر الدعم المادي فكان من الطبيعي ان تنعكس أوضاع هذه الشركات على الأداء العام لبيت التمويل، ومع ذلك، فإنه يتوقع ان يعلن خلال الأسبوع الجاري عن أرباح في الربع الأول من العام الحالي ما بين 12 و13 فلسا للسهم، وقد شهدت الحركة السعرية للسهم تذبذبا ما بين دينار و160 فلسا الى 990 فلسا الا ان عمليات الشراء التي شهدها أدت لأن يغلق في نهاية شهر أبريل على دينار و40 فلسا مسجلا انخفاضا بنسبة 7.1% مقارنة بإغلاق شهر مارس. 3 - «بوبيان».. استحواذ جاء بنك بوبيان في المركز الثالث من حيث القيمة، اذ تم تداول 146.1 مليون سهم نفذت من خلال 3072 صفقة قيمتها 80.1 مليون دينار، وارتفع سهمه 10 فلوس، معظم التداولات القياسية التي شهدها سهم بنك بوبيان في شهر أبريل يعود أغلبها الى عمليات الشراء التي قام بها البنك الوطني لزيادة حصته في البنك والتي وصلت الى 46.6%، الأمر الذي دفع سعر السهم للارتفاع من 520 فلسا الى 590 فلسا الا ان توقف البنك الوطني عن الشراء وقيام بعض المضاربين بالبيع أدى لتراجع السهم ليغلق في نهاية شهر أبريل على 530 فلسا مسجلا ارتفاعا بنسبة 1.9% مقارنة بشهر مارس الماضي. ووفقا لما أعلن عنه خلال الجمعية العمومية لبنك بوبيان حول وجود مفاوضات جادة للتوصل الى حل ودي حول الخلافات بين دار الاستثمار والبنك التجاري في حصة بنك بوبيان، فإنه تم التوصل الى اتفاق بعيدا عن المحاكم وهو ان البنك الوطني مستعد لشراء هذه الحصة البالغة 19.9% إلا أنه وفقا لملكية البنك الوطني الحالية والبالغة 46.6% والحصة التي وافق «المركزي» للبنك الوطني على شرائها في بنك بوبيان والبالغة 60%، فإن البنك الوطني لن يحتاج من الحصة محل الخلاف بين دار الاستثمار والبنك التجاري سوى 13.4%. 4 - «أجيليتي».. خسارة احتلت شركة اجيليتي المركز الرابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 130 مليون سهم نفذت من خلال 4863 صفقة قيمتها 80.1 مليون دينار، وارتفع سهمها 30 فلسا. مع بداية ابريل تم وقف تداول سهم اجيليتي لعدم اعلانها النتائج المالية للشركة لعام 2009 بسبب عدم التوصل الى اتفاقية لتسوية قضيتها، وقد طلبت الشركة وقف تداول سهمها على أمل التوصل لتسوية الا انه مع عدم التوصل لتسوية تم الاعلان عن البيانات المالية للشركة ليشهد السهم هبوطا حادا في نفس اليوم الذي عاد فيه السهم للتداول حيث تراجع من 580 فلسا الى 530 فلسا ولكن القوة الشرائية التي شهدها السهم في اليوم نفسه من قبل بعض المؤسسات الحكومية أدت لدفع السهم للارتفاع الى 610 فلوس، ليظل السهم عرضة للتذبذب بسبب موجة الشائعات حول القضية الى ان تم الإعلان عن فوز شركة انهام الاردنية بعقد المورد الرئيسي ليؤثر ذلك على اجيليتي وشركة الرابطة والشركة المرتبطة بها، الا انه في الأسبوع الأخير من شهر أبريل، عادت المعلومات مرة أخرى في الانتشار حول شروط أرسلتها وزارة العدل الاميركية الى شركة أجيليتي ليوافق عليها مجلس ادارة الشركة والتي بموجبها يتم تسوية القضية ومن أبرز هذه الشروط ان تدفع الشركة تعويضا للجيش الأميركي بحدود 600 مليون دولار وان كانت معلومات أخرى أشارت الى 750 مليون دولار دون ان تتعهد الحكومة الأميركية بأي ضمانات للشركة حول عقود الجيش الأميركي، ووفقا للمهلة التي حددتها وزارة العدل الأميركية، فإن مجلس ادارة أجيليتي يجب ان يرد على هذه الشروط في موعد اقصاه غدا الاثنين والا سيتم تحويل القضية الى القضاء الاميركي، وحسب المعلومات الواردة فان هناك خلافا داخل مجلس ادارة الشركة حول شروط التسوية، ولكن سواء وافق مجلس ادارة الشركة على التسوية او لم يوافق، فان الشركة تواجه مشكلة حقيقية، ففي حالة الموافقة على شروط التسوية، فان الشركة ستدفع مبالغ ضخمة، اما في حال عدم الموافقة على شروط التسوية، فإن القضية ستحول الى القضاء الاميركي، وستأخذ فترة من الوقت لحسمها الا ان الشركة ستتحمل تكاليف ضخمة ناتجة عن متابعة القضية خاصة ان تكاليف المحامين في اميركا تحسب بالساعة، وفي حال صدور حكم ضد الشركة، فان التعويض سيكون اكثر من 3 اضعاف المبالغ التي يطالب بها حاليا بالاضافة الى صدور احكام بالسجن لمسؤولين في الشركة، لذلك فانه على اوساط المتداولين عدم الانسياق وراء المضاربات القوية التي يشهدها السهم خاصة ان هناك مجموعة من المضاربين تستغل القضية للمضاربة على سهم الشركة. 5 - «الوطني».. استمرار النمو جاء بنك الكويت الوطني في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 61.1 مليون سهم نفذت من خلال 1381 صفقة قيمتها 74.5 مليون دينار، وارتفع سهمه 40 فلسا رغم موجة الاشاعات التي تعرضت لها البورصة الشهر الماضي، الا ان سهم البنك الوطني لم يتأثر بالتقلبات الحادة التي تعرضت لها البورصة، وذلك لاسباب عديدة، ابرزها النتائج المالية الممتازة التي اعلن عنها البنك في الربع الاول والتي اظهرت تحقيقه نموا في الارباح بنسبة 20% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي الامر الذي اعطى مؤشرا على ان ارباح البنك يتوقع ان تتجاوز حاجز الـ300 مليون دينار في نهاية العام، وفي ظل هذه الارباح واستمرار المخاوف تجاه العديد من الاسهم الاخرى، ومع ندرة الفرص الاستثمارية، فقد اصبح سهم البنك الوطني فرصة استثمارية جاذبة الامر الذي ادى الى تغيير في المراكز المالية للمحافظ والصناديق من خلال بيع اسهم قيادية ايضا وشراء سهم البنك الوطني الذي يتوقع ان يحقق عائدا سوقيا مع نهاية العام لن يقل عن 15%. 6 - «الرابطة».. تذبذب احتلت شركة الرابطة للنقل المركز السادس من حيث القيمة، اذ تم تداول 241.1 مليون سهم نفذت من خلال 8261 صفقة قيمتها 72.7 مليون دينار، وانخفض سهمها 75 فلسا. يعد سهم الرابطة من الاسهم التي شهدت تداولات قيادية في شهر ابريل مع تذبذب كبير في سعره السوقي، ففي بدايات الشهر ارتفع السهم من 335 فلسا في نهاية شهر مارس الى ان وصل لمستوى 420 فلسا في بدايات شهر ابريل، ولكن مع الاعلان عن فوز شركة انهام الاردنية بعقد المورد الرئيسي للجيش الاميركي شهد سهم الرابطة انخفاضا كبيرا الى ان وصل لمستوى 234 فلسا للسهم الذي بدأ في الاسبوع الاخير من شهر ابريل يستعيد حيويته ونشاطه ليغلق في نهاية الشهر على 260 فلسا منخفضا بنسبة 22.4%، ويتوقع ان يشهد السهم ارتفاعا خلال الفترة المقبلة خاصة ان الشركة اعلنت عن ارباح اكثر من ممتازة في الربع الاول من العام الحالي تقدر بنحو 7.2 فلوس للسهم، ما يعني ان ارباحها في نهاية العام لن تقل عن 30 فلسا للسهم خاصة انه يتوقع ان ترتفع قيمة عقودها التي حصلت عليها منذ بداية العام من 60 مليون دينار الى 100 مليون دينار. 7- «التنظيف»..  ارتفاع جاءت شركة الوطنية للتنظيف في المركز السابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 178.3 مليون سهم نفذت من خلال 8347 صفقة قيمتها 53.5 مليون دينار، وارتفع سهمها 30 فلسا. شهد سهم التنظيف تداولات قياسية أيضا في شهر مارس رفعت سعره من 280 فلسا في نهاية مارس الى 375 فلسا في منتصف شهر أبريل الا انه شهد تراجعا كبيرا بفعل عمليات البيع المتعمد لجني الأرباح ليصل الى 240 فلسا ولكنه بدأ في الصعود التدريجي بفعل عمليات الشراء القوية التي شهدها ليغلق في نهاية شهر أبريل على 310 فلوس مسجلا ارتفاعا بنسبة 10.7% مقارنة بشهر مارس، وفي ظل المناقصات التي يتوقع ان تفوز بها الشركة خلال الفترة القادمة والتي تتراوح قيمتها ما بين 180 و200 مليون دينار، فإن الأداء العام للشركة يتوقع ان يشهد نموا جيدا، كما انه يتوقع ان تعلن عن نتائج أعمالها لفترة الربع الأول خلال الأسبوع الجاري. 8- «الصناعات»..  انخفاض محدود احتلت مجموعة الصناعات الوطنية المركز الثامن من حيث القيمة، اذ تم تداول 110.6 ملايين سهم نفذت من خلال 1832 صفقة قيمتها 44.4 مليون دينار، وانخفض سهمها 10 فلوس. على الرغم من التداولات المرتفعة نسبيا لسهم مجموعة الصناعات الوطنية في شهر أبريل والتي تمثل حوالي 10% من أسهم الشركة الا ان السعر السوقي للسهم شهد تذبذبا محدودا ليغلق السهم على انخفاض نسبته 2.6% مقارنة بإغلاق شهر مارس الماضي، ويتوقع ان تعقد الشركة جمعيتها العمومية نهاية الأسبوع الجاري، فيما يتوقع ان تعلن نتائجها المالية الأسبوع القادم والتي يتوقع ان تكون أكثر من ممتازة خاصة ان جميع الشركات التابعة حققت أرباحا جيدة ووزعت أيضا أرباحا جيدة دخلت ضمن ميزانية مجموعة الصناعات في الربع الأول من العام الحالي، بالاضافة الى تحسن أصول استثماراتها في السوق الكويتي والأسواق الخليجية الأمر الذي سيكون له تأثير إيجابي على نتائجها المالية. 9 - «لوجستيك».. تداول نشط جاءت شركة كي جي ال لوجستيك في المركز التاسع من حيث القيمة، اذ تم تداول 110.3 ملايين سهم نفذت من خلال 4664 صفقة قيمتها 39.7 مليون دينار، وانخفض سهمها 94 فلسا. في نهاية شهر مارس أغلق سهم لوجستيك على 375 فلسا ليواصل الارتفاع في بدايات شهر أبريل ليصل الى 445 فلسا، ولكن السهم شهد عمليات بيع لجني الأرباح تزامنت مع انعقاد الجمعية العمومية للشركة وتداول السهم دون أرباح ليتراجع الى 232 فلسا الا انه عقب انعقاد الجمعية العمومية بدأ السهم يشهد صعودا ملحوظا ليصل في نهاية شهر أبريل الى 280 فلسا مسجلا تراجعا بنسبة 25.1% مقارنة بشهر مارس، ومن المتوقع ان يواصل السهم اتجاهه الصعودي في ظل التوقعات بأن تعلن الشركة عن نتائج مالية جيدة في الربع الأول خاصة ان الشركة لديها مشاريع ذات عوائد تشغيلية جيدة سواء عبر شركاتها أو بشكل مباشر.  10 -  «الأنابيب».. ارتفاع احتلت صناعة الأنابيب المركز العاشر من حيث القيمة، اذ تم تداول 107.4 ملايين سهم نفذت من خلال 4924 صفقة قيمتها 39.3 مليون دينار، وارتفع سهمها 45 فلسا. يعد سهم صناعة الأنابيب الوحيد تقريبا ضمن مجموعة الأسهم المرتبطة بملكيات في سهم زين الذي حقق ارتفاعا في سعره في تداولات نشطة غلب عليها عمليات المضاربة وجني الأرباح، ففي نهاية شهر مارس أغلق السهم على سعر 335 فلسا ليواصل الارتفاع في شهر أبريل ليصل الى 405 فلوس الا انه تعرض لانخفاض في الأسبوع الأخير ليغلق في نهاية الشهر على 380 فلسا محققا ارتفاعا بنسبة 13.4% مقارنة بشهر مارس. مقارنة مؤشرات التداول الأسبوع الماضي مع الأسبوع قبل الماضي   البيان   مؤشرات التداول خلال الفترة من   التغير   البيان   مؤشرات التداول خلال الفترة من   التغير   مؤشر   أبريل 2010   مارس 2010   (+ أو -)   %   مؤشر   أبريل 2010   مارس 2010   (+ أو -)   %   مؤشر NIC50 (نقطة)   4.833.1   4.917.1   -84.0   -1.7   المعدل اليومي لعدد الصفقات (صفقة/يوم)   6.861   7.684   -823   -10.7   السوق السعري (نقطة)   7.299.4   7.533.6   -234.2   -3.1   المعدل اليومي لقيمة الاسهم المتداولة (د.ك/يوم)   70.293.552   76.756.435   -6.462.883   -8.4   السوق الوزني (نقطة)   435.7   441.0   -5.4   -1.2   كمية الاسهم المتداولة بالسوق الآجل (سهم)   9.651.000   11.782.500   -2.131.500   -18.1   كمية الاسهم المتداولة بالسوق (سهم)   6.492.622.500   9.539.050.000   -3.046.427.500   -31.9   عدد الصفقات المتداولة بالسوق الآجل (صفقة)   120   141   -21   -14.9   عدد الصفقات المتداولة بالسوق (صفقة)   144.088   169.054   -24.966   -14.8   قيمة الاسهم المتداولة بالسوق الآجل (د.ك)   21.372.573   2.984.829   18.387.744   616.0   قيمة الاسهم المتداولة بالسوق (د.ك)   1.476.164.600   1688.641.580   -212.476.980   -12.6   القيمة السوقية للشركات المدرجة بالسوق (د.ك)   34.316.824.012   34.664.474.954   -347.650.941   -1.0   المعدل اليومي لكمية الاسهم المتداولة (سهم/يوم)   309.172.500   433.593.182   -124.420.682   -28.7   عدد أيام التداول (يوم)   21   22   -1   -4.5