تذبذب محدود والسوق يحتاج للاستقرار والمبادرات للانتعاش ضعف التداول على الأسهم القيادية و«أجيليتي» تواصل الارتفاع

رخص أسعار العديد من الأسهم دون قيمتها الاسمية ليس مؤشراً على جاذبيتها استحواذ قيمة تداول أسهم 8 شركات على 57.1% من القيمة الإجمالية هشام أبوشادي تباينت حركة المؤشرات العامة لسوق الكويت للاوراق المالية مع تراجع ملحوظ في قيمة التداول امس مقارنة بأول من امس، الا ان وتيرة التداول بشكل عام تعتبر جيدة، فعلى الرغم من سيطرة عمليات جني الارباح على حركة التداول الا انه يلاحظ ان هناك تماسكا عاما في السوق، واستمرار تماسك السوق واستقراره يعد اهم مرحلة ليتمكن من تحقيق مكاسب بشكل متوازن، وحتى يدخل السوق مرحلة الاستقرار فإنه لابد ان تتماسك الاسعار لفترة من الوقت مع تزايد تدريجي في السيولة المالية، وعلى الرغم من ان محفزات نشاط السوق حاليا ضعيفة الا انه في الوقت نفسه لا توجد مؤثرات سلبية جديدة تدفع السوق للتراجع، وبالتالي فإنه من المفترض ان يميل السوق اكثر الى الاستقرار حتى يكون جاذبا للسيولة المالية الموجودة اصلا، لكنها تحتاج الى مناخ صحي واجواء نفسية مريحة. وعلى وقع قانون اسقاط الفوائد على القروض الاستهلاكية والمقسطة والسجال الذي حدث في جلسة مجلس الامة اول من امس، فإن المؤشرات الاولية تشير الى ان القانون في نهاية المطاف لن تتم المصادقة عليه حتى لو حصل على موافقة الاغلبية من مجلس الامة لاسباب كثيرة تناولتها الصحف، وبالتالي فإن ايجابيات عدم المصادقة على القانون سترفع الضغوط الكبيرة التي كانت ستواجهها البنوك وشركات الاستثمار التي تقدم قروضا للمواطنين. المؤشرات العامة انخفض المؤشر العام للبورصة 1.7 نقطة ليغلق على 6968.6 نقطة بانخفاض نسبته 0.02% مقارنة بأول من امس، فيما ارتفع المؤشر الوزني 0.74 نقطة ليغلق على 382.55 نقطة بارتفاع نسبته 0.19% مقارنة بأول من امس. وبلغ اجمالي الاسهم المتداولة 310.4 ملايين سهم نفذت من خلال 5179 صفقة قيمتها 39 مليون دينار. وجرى التداول على اسهم 115 شركة من اصل 205 شركات مدرجة، ارتفعت اسعار اسهم 31 شركة وتراجعت اسعار اسهم 49 شركة وحافظت اسهم 35 شركة على اسعارها و90 شركة لم يشملها النشاط. تصدر قطاع الشركات الاستثمارية النشاط بكمية تداول حجمها 101.9 مليون سهم نفذت من خلال 1458 صفقة قيمتها 8.8 ملايين دينار. وجاء قطاع الشركات الخدماتية في المركز الثاني بكمية تداول حجمها 98.1 مليون سهم نفذت من خلال 1829 صفقة قيمتها 15.4 مليون دينار. واحتل قطاع الشركات غير الكويتية المركز الثالث بكمية تداول حجمها 47.4 مليون سهم نفذت من خلال 561 صفقة قيمتها 4 ملايين دينار. وحصل قطاع العقار على المركز الرابع بكمية تداول حجمها 43.1 مليون سهم نفذت من خلال 584 صفقة قيمتها 3.7 ملايين دينار. وجاء قطاع الصناعة في المركز الخامس بكمية تداول حجمها 7.5 ملايين سهم نفذت من خلال 345 صفقة قيمتها 2.4 مليون دينار. النتائج المالية على الرغم من ان اسعار العديد من الاسهم اسعارها السوقية اقل من قيمتها الاسمية بنسب تتراوح بين 65 و15% وقد يعني ذلك مؤشرا في ظاهره على ان هذه الاسهم رخيصة ومشجعة للشراء، ولكن النتائج المالية للشركات عن عام 2009 ستظهر ما اذا كانت هذه الاسهم اسعارها رخيصة فعلا ام انها تتناسب مع النتائج التي ستعلن عنها لعام 2009 وبالتالي فإنه لا يجب ان ينظر الى ان رخص السعر السوقي للسهم مقارنة بقيمته الاسمية على انه رخيص الا ان هذا الرخص يعتبر مشجعا للمضاربات التي تحتاج ايضا بيئة مشجعة لذلك وحتى تعلن اغلب الشركات نتائجها المالية فإن طبيعة التداول ستسيطر عليها عمليات المضاربة خاصة على اسهم الشركات الرخيصة، اما بالنسبة للنتائج المالية للشركات القيادية خاصة البنوك لعام 2009 فإنها ستحدد التوقعات حول نتائجها لعام 2010 وتوجهات اوساط المستثمرين، فعلى مستوى نتائج البنوك، فإنه يتوقع ان يبدأ الاعلان رسميا اواخر الشهر الجاري او بدايات الشهر المقبل، ووفقا لنتائجها في التسعة اشهر، فإنه يتوقع ان تقوم البنوك التي تكبدت خسائر بتنظيف ميزانياتها لدخول عام 2010 على اوضاع جديدة، فيما ان البنوك التي حققت ارباحا يتوقع ان تحقق زيادة في ارباح الربع الاخير خاصة البنك الوطني الذي يتوقع ان يعلن عن ارباح تتراوح بين 265 و270 مليون دينار لعام 2009 في حال عدم اخذ مخصصات كبيرة، اما باقي الشركات التشغيلية فإن اجيليتي يتوقع ان تعلن عن ارباح اكثر من ممتازة ولكن بطبيعة الحال فإن الشركة يتوقع ان تأخذ مخصصات مقابل التسوية التي يتم مناقشتها مع الحكومة الاميركية، الا ان المخصصات التي سيتم اخذها سوف يتم توزيعها حسب آليات السداد وفتراتها، اما زين، فإنه يتوقع ان تسجل ارباحها في الربع الاخير نموا وان كان محدودا مقارنة بأرباحها في الربع الثالث وعلى مستوى تطورات صفقة بيع 46% من اسهم الشركة فإنه يتوقع ان يعلن الاسبوع المقبل عن آخر التطورات في هذه الصفقة حيث يتوقع الاعلان عن عدم اتمامها. آلية التداول اتسمت حركة التداول على اسهم البنوك بالضعف مع تباين في اسعار اسهمها ما بين ارتفاع اسعار اسهم اربعة بنوك خاصة سهم البنك التجاري الذي يحظى بدعم قوي من كبار ملاكه، فيما ان سهم البنك الوطني الوحيد الذي سجل انخفاضا في سعره. وحافظت اغلب اسهم الشركات الاستثمارية على اسعارها ثابتة في تداولات ضعيفة نسبيا باستثناء التداولات المرتفعة على بعض الاسهم فرغم التراجع الملحوظ في تداولات سهم ايفا مقارنة بأول من امس الا انها تعتبر الاعلى في قطاع الاستثمار مع استقرار في سعر السهم الذي يبدو انه يمر بعملية تأسيس على اسعاره الحالية كذلك رغم التراجع الكبير في تداولات سهم الديرة الا انه حافظ على سعره ايضا، فيما ان عمليات المضاربة وجني الارباح سيطرا على تداولات سهم الصفاة للاستثمار الذي سجل ارتفاعا نسبيا في تداولاته مقارنة بأول من امس مع انخفاض سعره بمقدار وحدتين، واستمر الاتجاه الصعودي لسهم صكوك في تداولات مرتفعة نسبيا، وحافظ سهم الاستثمارات الوطنية على سعره في تداولات محدودة الا ان حركة السهم في الفترة القادمة متوقفة على حسم صفقة زين والتي يتوقع الاعلان عن عدم اتمامها قريبا، وكذلك النتائج المالية للشركة في نهاية العام مع اهمية الآخذ في عين الاعتبار الخسائر الملحوظة التي تكبدتها في التسعة اشهر الاولى من 2009. وفي كل الاحوال، فإن نتائج الشركات الاستثمارية يتوقع ان تكون سيئة في مجملها نتيجة الاداء المتواضع للسوق في الربع الاخير من العام الماضي فضلا عن افتقاد اغلب الشركات الايرادات التشغيلية. وحافظت اغلب اسهم الشركات العقارية على اسعارها ثابتة في تداولات ضعيفة باستثناء التداولات المرتفعة نسبيا على بعض الاسهم كسهم الوطنية العقارية الذي رغم المضاربات وجني الارباح الا انه حقق ارتفاعا محدودا في سعره، وفي ضوء قرب الاعلان عن التسوية النهائية لقضية اجيليتي في حركة سهم الوطنية العقارية ستتوقف على طبيعة هذه التسوية وردود افعال السوق لها، وتراجعت حركة التداول على اسهم عقارات الكويت وجيزان والدولية للمنتجعات بشكل كبير مع انخفاض محدود في اسعارها مقارنة بأول من امس، واستمرت التداولات المرتفعة نسبيا على سهم ابيار مع انخفاض محدود في سعره. الصناعة والخدمات اتسمت حركة التداول على اسهم الشركات الصناعية بالضعف الملحوظ مع انخفاض اسعار اغلبها بوتيرة محدودة، وقد ارتفعت نسبيا تداولات سهم منا القابضة مع انخفاض محدود في سعره السوقي ولكن السهم مؤهل لتحقيق مكاسب في حال انتعاش عام للسوق. وتباينت حركة اسعار اسهم الشركات الخدماتية مع تراجع ملحوظ في تداولات اغلب اسهم القطاع خاصة اسهم الشركات الرخيصة، فقد واصل سهم اجيليتي اتجاهه الصعودي في تداولات مرتفعة نسبيا مدعوما بقرب الاعلان عن تسوية نهائية لقضية الشركة في اميركا غدا الجمعة، حيث تشير المعلومات الى ان هناك اتفاقا على التسوية الودية وان كانت المفاوضات تدور حول المبالغ التي ستقوم الشركة بدفعها مقابل استمرارها في الدخول في المناقصات الخاصة بعقود الجيش الاميركي، واستمرت التداولات ضعيفة على سهم زين مع ارتفاع محدود في سعره السوقي، فيما انه في الوقت الذي ارتفعت فيه اسعار سهمي صفة طاقة ومجموعة الصفوة بشكل محدود سجل سهم صفاتك انخفاضا في سعره بفعل عمليات البيع لجني الارباح. واستمرت حركة التداول ضعيفة على اسهم الشركات غير الكويتية باستثناء التداولات النشطة على سهم التمويل الخليجي الذي سجل انخفاضا في سعره بفعل عمليات جني الارباح. وقد استحوذت قيمة تداول اسهم 8 شركات على 57.1% من اجمالي قيمة الشركات التي شملها التداول البالغ عددها 115 شركة. أرقام ومؤشراتاستحوذت قيمة تداول أسهم 8 شركات والبالغة 22.3 مليون دينار على 57.1% من القيمة الإجمالية، وهذه الشركات هي: التمويل الكويتي، ايفا، الوطنية العقارية، أجيليتي، زين، مشاعر، التمويل الخليجي، الصفاة للاستثمار. استحوذت قيمة تداول سهم أجيليتي البالغة 5.5 ملايين دينار على 14.1% من القيمة الإجمالية. حققت مؤشرات 4 قطاعات ارتفاعا أعلاها قطاع البنوك بمقدار 59.9 نقطة، تلاه قطاع الشركات غير الكويتية بمقدار 15.2 نقطة، فيما تراجعت مؤشرات 3 قطاعات أعلاها قطاع الصناعة بمقدار 24.1 نقطة، تلاه قطاع الاستثمار بمقدار 8.1 نقاط.