«المركز»: انخفاض الأصول المدارة في صناديق الأسهم الكويتية بنسبة 10% لتصل إلى 3.75 مليارات دولار في الربع الأخير من 2009

ذكر تقرير شركة المركز المالي الكويتي «المركز» الذي تناول تحليل أداء صناديق الأسهم في المنطقة أن أسواق دول التعاون تأرجحت بين تحقيق المكاسب وتكبد الخسائر خلال 2009، وفي الوقت الذي شهد فيه الربع الأول خسائر متخلفة عن العام السابق، حقق الربعان الثاني والثالث مكاسب هائلة مع تحسن الأسواق على خلفية انتعاش أسعار السلع وأسواق العالم. وقال التقرير ان الربع الرابع من العام الماضي شهد انعكاسا في الحظوظ، إذ هبطت الأسواق الخليجية متأثرة بأزمة دبي، وفقد مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال لأسواق دول التعاون 8% في الربع الأخير الأمر الذي أثر على المكاسب السنوية لتصبح 18%. وبين التقرير أن مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للسوق السعودي كان الأفضل أداء خلال الربع الأخير واستطاع الحد من خسائره بنسبة 1%، مما جعل مكاسب العام ككل تصل إلى 33% ليصبح بذلك ثاني أفضل مؤشرات مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال في 2009. أما الأسوأ أداء خلال الربع الرابع فكان مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للسوق الكويتي الذي فقد 19% ليصل انخفاضه خلال العام 2009 إلى 11.7%. على صعيد الأصول المدارة، يقول التقرير انها وصلت إلى 12 مليار دولار، لتشكل بذلك معدلا مؤسسيا (الأصول المدارة على القيمة السوقية) بنحو 2%. وشهد السوقان السعوديان والكويتيان انخفاضا في أصولهما المدارة على حد سواء في الربع الأخير بنسبة 3% و10% على التوالي. ومال مديرو الصناديق نحو السعودية خلال 2009، ليتراوح توزيع الأصول في المملكة في 2008 بين 36% و42%، أما الثقة في السوق الكويتي فانخفضت على نحو دراماتيكي من 20% إلى 11% في ديسمبر، وهو ما يماثل الوضع في الإمارات، حيث وزع المديرون 17% من أصولهم في سبتمبر قبل تقليص انكشافهم إلى 10% في ديسمبر. وبين التقرير أن الانكشاف على الأسهم في 2009 زاد مع استفادة المديرين من تحسن الربعين الثاني والثالث، أما التوزيع فبلغ 87% في ديسمبر من أدنى مستوى له في مارس حين بلغ 70%، إلا أن الأموال النقدية التي استحوذ عليها مديرو الأصول في بداية العام وبلغت 28%، انخفضت بشكل ثابت إلى 12% في ديسمبر. وقال التقرير ان مؤشر التداول السعودي فقد 3.17% في الربع الأخير من 2009 لتبلغ المكاسب عن السنة الكاملة 27% وهي الأعلى بين أسواق دول التعاون، أما قطاع البنوك والخدمات المالية فخسر 9% في الربع الأخير، في الوقت الذي ارتفع فيه قطاعا البتروكيماويات والطاقة بنسبة 5% و8.8% على التوالي. لكن السيولة في السوق السعودية انخفضت بمعدل 35% عن 2009، في حين بلغت القيمة المتداولة 338 مليار دولار. على الصعيد الآخر، خفض مديرو الصناديق توزيعهم على الأموال النقدية إلى 1.5% على الأساس المرجح للأصول، واحتفظوا بنحو 98% من أصولهم على شكل أسهم، أما الأصول المدارة، فكانت راكدة في الربع الأخير، إذ وصلت إلى 4.7 مليارات دولار بعد توسع بمعدل 6.5% في الربع الثالث و14% في الربع الثاني. صناديق الأسهم الكويتية وأشار التقرير الى انه مرة أخرى هوى السوق الكويتي في الربع الأخير من 2009، وخسر 10% في الربع الأخير بعد انخفاض بنسبة 3.25% في الربع الثالث. وهيمنت قطاعات الاستثمار والبنوك والصناعة على خسائر السوق. أما الأصول المدارة فانخفضت بنسبة 10% لتصل إلى 3.75 مليارات دولار في الربع الأخير من 2009. من ناحيتها، كانت شركة المركز المالي الكويتي «المركز» أكبر مدير صندوق أسهم وبلغت قيمة الأصول التي يديرها 752 مليون دولار لتشكل 20% من الحصة السوقية. صناديق الأسهم القطرية شهد سوق الدوحة للأوراق المالية فصلين متتالين من المكاسب، بمعدل 33% في الربع الثاني 2009 و14% في الربع الثالث 2009، ومع ذلك فإن الاتجاه انعكس في الربع الأخير من 2009 إذ سجل السوق خسارة بنسبة 6.14%. أما جميع مؤشرات القطاع فشهدت خسائر فصلية، كان أكبرها في قطاع البنوك والخدمات المالية، إذ انخفض بنسبة 7.71% في الربع الأخير من 2009. وبالنسبة للسيولة فقد انخفض سوق الدوحة، إذ بلغت القيمة المتداولة حتى نهاية العام الماضي 26 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضا سنويا بنسبة 46%. من ناحيتها انخفضت الأصول المدارة لصناديق الأسهم القطرية بنسبة 7% في الربع الأخير من 2009 إلى 155 مليون دولار. صناديق الأسهم الإماراتية جاء أداء سوق دبي أقل من نظيره سوق أبوظبي للأوراق المالية للربع الرابع إذ خسر 17.68% مقابل 12% للأخير. أما ارتفاع سوق دبي المالي طوال عام 2009 فلم يبلغ سوى 10% مقابل 14.79% لسوق أبوظبي. وهيمن قطاع الاستثمار والخدمات المالية على خسائر سوق دبي المالي الذي هبط بنسبة 26% في الربع الأخير 2009. أما خسائر سوق أبوظبي فهيمن عليها قطاعا العقار والإنشاء اللذان هبطا بنسبة 24% و21.5% على التوالي في الربع الرابع 2009. كذلك انخفضت السيولة في سوق الإمارات، وانخفضت معها القيمة المتداولة في سوق أبوظبي للأوراق المالية بنسبة 22% في 2008 إلى 18.9 مليار دولار، في الوقت الذي انكمشت فيه هذه القيمة في سوق دبي المالي بنحو 24% لتصل إلى 47.6 مليار دولار، من ناحيتها، انكمشت الأصول المدارة لصناديق الأسهم الإماراتية بنسبة 11% في الربع الأخير من 2009 إلى 611 مليون دولار. انخفاض سوق البحرين بنسبة 19% من 2009 أوضح التقرير ان سوق مسقط للأوراق المالية سجل خسارة بنسبة 3% في الربع الأخير من 2009 بعد ان كان شهد ارتفاعا في الربعين الثاني والثالث بنسبة 22% و17% على التوالي، وأنهى العام بعائد نسبته 17%، ليكون ثاني أفضل الأسواق الخليجية أداء، من ناحيتها بقيت صناديق الأسهم العمانية ثابتة عند 65 مليون دولار في الربع الاخير من العام الماضي، وكان أداء أغلب الصناديق العمانية دون مستوى المؤشر في الفترة ذاتها. شهد سوق البحرين للأوراق المالية عاما آخر من الخسائر، إذ بلغت نسبة انخفاضه عن سنة 2009 كلها 19%، وانخفض المؤشر في الربع الاخير بنسبة 6% ليشكل خسارته الفصلية الرابعة على التوالي، أما عوائد القطاعات فكانت متباينة من أعلى مستوى وهو 12% حققه قطاع الفنادق والسياحة الى أدنى مستوى وهو -8% سجله مؤشر قطاع الاستثمار، أما صندوق سيكو للأوراق المالية المختارة فتجاوز أداؤه المؤشر المعياري لمؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال الذي فقد 13.4% في الربع الاخير من 2009، الى هذا بلغت قيمة الاصول المدارة 19 مليون دولار في الربع الاخير من 2009. الأصول المدارة – ديسمبر 2009     الصناديق التقليدية   الصناديق الإسلامية   الإجمالي             البلد   عدد الصناديق   الاصول المدارة بالمليار دولار   عدد الصناديق   الأصول المدارة بالمليار دولار   عدد الصناديق   الأصول المدارة بالمليار دولار   الحصة من الإجمالي القيمة السوقية بالمليار دولار   الحصة من الإجمالي الأصول المدارة/ القيمة السوقية السعودية   14   1.48   18   3.27   32   4.75   39.6%   328   51.3%   1.4%   الكويت   18   3.19   13   0.57   31   3.75   31.3%   94   14.6%   4.0%   الإمارات   11   0.52   2   0.10   13   0.61   5.1%   103   16.1%   0.6%   قطر   8   0.14   1   0.02   9   0.15   1.3%   80   12.6%   0.02%   البحرين   1   0.02   0   غير متوافرة   1   0.02   0.2%   17   2.7%   0.1%   عمان   3   0.07   0   غير متوافرة   3   0.07   0.5%   18   2.8%   0.4%   دول التعاون/ الشرق الأوسط وشمال أفريقيا   28   1.54   22   1.11   50   2.65   22.1%         الإجمالي   83   6.94   56   5.07   139   12.01   -   640   -   1.9%   أكبر 5 مديري صناديق من حيث الأصول المدارة في ديسمبر 2009 مدير الصندوق   الأصول المدارة بالمليون دولار   الحصة السوقية   المركز المالي الكويتي   752   20.0%   شركة الاستثمارات الوطنية   689   18.4%   بيت الاستثمار العالمي   577   15.4%   الشركة الكويتية للاستثمار   528   14.1%   بنك برقان   275   7.3%   التوزيع الجغرافي ـ صناديق الأسهم   البلد   ديسمبر 2008   مارس 2009   يونيو 2009   سبتمبر 2009   ديسمبر 2009   السعودية   36%   39%   36%   37%   42%   الكويت   19%   18%   20%   13%   11%   الإمارات   16%   14%   15%   17%   10%   قطر   17%   16%   17%   17%   16%   عُمان   5%   4%   3%   5%   5%   البحرين   4%   3%   3%   2%   2%   دول أخرى في الشرق الأوسط وشمال افريقيا   4%   6%   6%   9%   9%