تناول التقرير الاسبوعي لشركة الشال للاستشارات الاقتصادية عددا من القضايا، وابرزها البيانات المالية للشركات المدرجة في سوق الكويت للاوراق المالية.
واستطرد التقرير في تحليل البيانات المالية لكل القطاعات المدرجة ملمحا الى ادائها المالي عن العام المالي المنصرم في 2008 مقارنة بادائها في العام المالي 2007.
ووقف التقرير مطولا على البيانات المالية الخاصة ببنك بوبيان حيث استعرض جميع البيانات المالية الخاصة به وبأدائه خلال العام 2008.
وقال التقرير ان 181 شركة من اصل 204 شركات مدرجة في البورصة تمثل نحو 88.7% قامت بتقديم بياناتها المالية عن عام 2008، وتم ايقاف 23 شركة عن التداول بشكل مؤقت بسبب عدم تقديم بياناتها المالية، ومصدر المعلومات عن ارباح هذه الشركات ليس رسميا بكامله، ولا موحدا، وانما من خلال ما نشرته ادارة البورصة من نتائج، ومن خلال اعلانات الشركات نفسها عن نتائج اعمالها، في الصحافة المحلية.
واضاف التقرير ان معدل اداء الـ 172 شركة في نهاية 2008 ـ بعد حذف الشركات التي لا تنتهي سنتها المالية في نهاية 31/12/2008 كان ادنى بكثير من معدل اداء هذه الشركات نفسها في عام 2007 حيث بلغت نسبة الانخفاض في صافي ارباحها نحو 90.8%، وبلغت جملة الارباح الصافية لهذه الشركات، بعد خصم حصة مؤسسة الكويت للتقدم العلمي نحو 402.3 مليون دينار مقابل 4380.8 مليون دينار في عام 2008، اي بانخفاض بلغ 3978.5 مليون دينار وسجلت نحو 27 شركة فقط زيادة في صافي ارباحها، فيما سجلت 145 شركة تراجعا في صافي ارباحها، وبلغ صافي ارباح الشركات التي حققت عائدا مطلقا موجبا نحو 1993 مليون دينار خصم منه نحو 1590.7 مليون دينار، او الخسائر المطلقة للشركات الخاسرة.
وبين التقرير من خلال الرسوم البيانية معدل العائد على رأسمال الشركات المدرجة في نهاية عام 2008، حسب القطاعات، وقد حقق بنك الكويت الوطني اعلى عائد على رأس المال في قطاع البنوك، بلغت نسبته نحو 111.3%، بينما حقق بنك الخليج الخسارة الوحيدة على رأس المال، وبلغت نسبتها نحو 286.7% بالسالب.
وذكر التقرير ان 10 شركات فقط في قطاع الاستثمار استطاعت تحقيق عائد موجب على رأس المال، بينما سجلت 23 شركة خسارة على رأس المال، وحققت شركة بيان للاستثمار اعلى معدل لها، بنسبة قاربت الـ 28.5%، مقارنة بخسارة على رأس المال قاربت نسبتها الـ 110.6% بالسالب، وسجلته شركة الديرة القابضة.
كما حققت 4 شركات من أصل 7 شركات، في قطاع التأمين، عوائد موجبة على رأس المال، وسجلت شركة الخليج للتأمين أعلاها، بنسبة قاربت 21.3% مقارنة بخسارة على رأس المال قاربت نسبتها 24.4% بالسالب، وسجلتها الشركة الأهلية للتأمين.
وفي قطاع الشركات العقارية قال التقرير ان 18 شركة حققت عائدا موجبا على رأس المال، مقابل خسارة على رأس المال لـ 13 شركة، وحققت شركة انجازات للتنمية العقارية أعلى نسبة لهذا العائد بنحو 44.3% مقارنة بخسارة على رأس المال سجلتها شركة الصالحية العقارية، وقاربت نسبتها 88.9% بالسالب.
وفي قطاع الصناعة بين التقرير ان 15 شركة من أصل 26 شركة حققت عوائد موجبة على رأس المال، وسجلت شركة منا القابضة أعلى عائد بحدود 66.3% مقارنة بخسارة ملحوظة على رأس المال، قاربت نسبتها 217.7% بالسالب، وسجلته مجموعة الصناعات الوطنية القابضة.
وفي قطاع الخدمات ذكر التقرير ان 32 شركة من اجمالي 45 حققت عوائد موجبة على رأس المال، وحققت الشركة الوطنية للاتصالات أعلى عائد قاربت نسبته 46.6% مقارنة بأعلى خسارة بلغت نحو 124.3% بالسالب، وسجلتها مجموعة خدمات الحج والعمرة (مشاعر).
وفي قطاع الأغذية ألمح التقرير الى ان 4 شركات من إجمالي 6 شركات حققت عوائد موجبة على رأس المال وحققت الشركة الكويتية للأغذية أعلى عائد، بلغت نسبتها على رأس المال 87.6% مقارنة بخسارة بلغت نحو 18.1% بالسالب، وسجلتها شركة دانة الصفاة الغذائية.
وفي قطاع الشركات غير الكويتية قال التقرير ان 13 شركة من اجمالي 15 شركة حققت عوائد موجبة على رأس المال، وحقق بيت التمويل الخليجي أعلى معدل للعائد على رأس المال، قاربت نسبته 109.6% مقارنة بخسارة بلغت نسبتها نحو 16.4% بالسالب، سجلتها شركة اسمنت رأس الخيمة.
من جهة اخرى، أشار التقرير الى ان 18 شركة من أصل 204 أعلنت عن نيتها توزيع أو عدم توزيع أرباح عن عام 2008، وضمن تلك الشركات 41 شركة أعلنت توزيع أرباح نقدية فقط، و13 شركة أعلنت توزيع أسهم منحة فقط، و19 شركة أعلنت نيتها عن توزيع مختلط بين أرباح نقدية وأسهم منحة، و107 شركات أعلنت نيتها عدم توزيع أرباح.
وبلغ مجموع التوزيعات النقدية ما قيمته 927.4 مليون دينار، فيما بلغت توزيعات أسهم المنحة، التي أضيفت الى رؤوس الأموال بالأسعار نحو 234.1 مليون دينار، مقارنة بعام 2007 اذ بلغ مجموع التوزيعات النقدية نحو 2214.5 مليون دينار، ونحو 807.3 ملايين دينار توزيعات المنحة بالأسعار الاسمية.
وعن النتائج المالية وأداء بنك بوبيان خلال العام المنصرم 2008 قال التقرير ان البنك قد اعلن عن أرباح صافية أدنى بكثير من تلك التي حققها في عام 2007، حيث بلغ الربح التشغيلي، قبل التوزيعات للمودعين نحو 2.1 مليون دينار، مقابل 19.4 مليون دينار في العام 2007، وهو ما يعني تراجعا بنسبة بلغت نحو 89% وبلغ صافي الربح بعد خصم قيمة توزيعات المودعين وحصة مؤسسة الكويت للتقدم العلمي وضريبة دعم العمالة الوطنية ومكافأة أعضاء مجلس الإدارة والزكاة نحو 1.9 مليون دينار مقابل نحو 18.6 مليون دينار في العام 2007 بتراجع بلغ نحو 16.7 مليون دينار ونسبة بلغت 89.6% تقريبا، فيما حقق هامش صافي الربح نسبة 3.2% متراجعا عن العام السابق البالغ نحو 34.3%.
ولاحظ التقرير ان السبب الرئيسي لتراجع ارباحه الصافية هو اتخاذ البنك اجراء احترازيا بزيادة كبيرة في مخصص انخفاض القيمة (مخصص انخفاض قيمة المرابحات قصيرة الاجل وتمويلات اسلامية وقيمة المدينين وقيمة الأصول المؤجرة) بنحو 20.5 مليون دينار وبارتفاع بلغ نحو 19.3 مليون دينار في عام 2008 عما كان عليه في عام 2007 البالغ نحو 1.2 مليون دينار، وارتفع أيضا بند اجمالي المصروفات بنحو 2.7 مليون دينار وصولا الى 17.4 مليون دينار مقارنة بما قيمته 14.6 مليون دينار في عام 2007، وارتفع كل من بند تكاليف موظفين بنحو 532 ألف دينار وبند مصروفات عمومية وإدارية بنحو 1.6 مليون دينار، وبند استهلاك وإطفاء بنحو 592 ألف دينار.
وقال التقرير ان ايرادات البنك قد ارتفعت بنحو 5.4 ملايين دينار وصولا الى نحو 59.7 مليون دينار، مقارنة بنحو 54.3 مليون دينار في عام 2007 ويعود سبب الارتفاع الى زيادة كل من بند ايرادات من المرابحات والتمويلات الاسلامية الاخرى بنحو 17.7% أي ما يعادل 5.8 ملايين دينار وصولا الى 38.3 مليون دينار (64.1% من اجمالي الايرادات)، مقارنة بنحو 32.5 مليون دينار (59.9% من اجمالي الايرادات) في عام 2007، وارتفع بند صافي ايرادات استثمارات بنحو 124% أي ما يعادل 8.5 ملايين دينار وصولا الى 15.3 مليون دينار (25.6% من اجمالي الايرادات)، مقارنة بما قيمته 6.8 ملايين دينار (12.6% من اجمالي الايرادات)، بينما تراجع كل من ايرادات أتعاب وعمولات (وهي عبارة عن خدمات عملاء وخدمات مصرفية استثمارية وخدمات تجارية) بنسبة 48.6% أي ما يعادل 4.6 ملايين دينار، متراجعا إلى 4.8 ملايين دينار (8.1% من اجمالي الايرادات)، مقارنة بنحو 9.4 ملايين دينار (17.3% من اجمالي الايرادات) في عام 2007. وتراجع أيضا بند حصة في نتائج شركة زميلة (نتيجة تراجع حصة البنك في بنك لندن والشرق الأوسط في المملكة المتحدة) بنحو 3.3 ملايين دينار وصولا الى 1.1 مليون دينار (1.9% من اجمالي الايرادات) مقارنة بنحو 4.5 ملايين دينار (8.2% من اجمالي الايرادات) في عام 2007.
من جانب آخر، ذكر التقرير ان مجموع موجودات البنك ارتفع بما قيمته 94.5 مليون دينار، أي ما نسبته 12.7% ليبلغ نحو 840.5 مليون دينار مقابل 745.9 مليون دينار في العام 2007، وحققت معظم البنود ضمنه ارتفاعا، بينما انخفض بند مرابحات قصيرة الأجل وتمويلات اسلامية بنحو 15% وبند استثمارات في شركات زميلة بنحو 77%، وارتفع بند أصول مالية محتفظ بها بالقيمة العادلة من خلال بند الأرباح أو الخسائر بما نسبته 354.5% في عام 2008، ليبلغ نحو 44.1 مليون دينار، وتقارب نسبة هذا البند 5.2% من اجمالي قيمة الموجودات، مقارنة بنحو 9.7 ملايين دينار في عام 2007، كما ارتفعت قيمة بند «النقد والنقد المعادل» بما نسبته 39% لتبلغ نحو 67.9 مليون دينار، وتشكل ما نسبته 8.1% من اجمالي الموجودات، وارتفع بند «المدينون» بنحو 70 مليون دينار اي ما يعادل نحو 35.4% وصولا الى 267.7 مليون دينار (31.9% من اجمالي الأصول).
وعليه فقد رصد التقرير تراجع مؤشرات الربحية في بنك بوبيان اذ تراجع مؤشر العائد على معدل حقوق المساهمين (roe) من نحو 14.3% في العام 2007 إلى نحو 1.4% كما تراجع العائد على الموجودات (roe) ليبلغ نحو 0.24% مقارنة بما نسبته 2.98% في عام 2007، اما مؤشر العائد على رأسمال البنك (roe) فقد سجل تراجعا ايضا من نحو 17.6% في العام 2007 الى نحو 1.7% في العام 2008 وقد أعلنت ادارة «بنك بوبيان» عدم نيتها توزيع أرباح عن عام 2008 اما ربحية السهم (eps) فقد تراجعت من 15.9 فلسا في العام 2007 الى 1.6 فلس فقط في العام 2008.
عن أداء البورصة قال الشال إنها خلال الأسبوع الماضي سجلت أكثر نشاطا مقارنة بالأسبوع الذي سبقه، حيث ارتفعت جميع المؤشرات الرئيسية بما فيها قيمة مؤشر الشال، وكانت قراءة مؤشر الشال (مؤشر قيمة)، في نهاية تداول يوم الخميس الماضي، قد بلغت نحو 448.8 نقطة، بارتفاع بلغ قدره 24.3 نقطة، اي ما يعادل 5.7% عن اقفال الاسبوع الذي سبقه، وبانخفاض بلغ نحو 29.3 نقطة، اي ما يعادل 6.1% عن اقفال نهاية عام 2008.
الصفحات الاقتصادية في ملف ( pdf )