شراء قوي على «زين» مقابل بيع على «الوطني» والاستثمار في بعض الأسهم الرخيصة يحقق مكاسب أكثر من 100%

تزايد وتيرة إعلانات الربع الثالث وبعض الشركات تحقق تطوراً إيجابياً استحواذ قيمة تداول أسهم 6 شركات على 57.8% من القيمة الإجماليةهشام أبوشادي اتسمت حركة التداول في سوق الكويت للاوراق المالية في بداية تعاملات الاسبوع امس بالضعف نتيجة تزايد عمليات البيع مقابل الضعف في الشراء الامر الذي دفع اسعار العديد من الاسهم للتراجع، وهذا التراجع في قيمة التداول ناتج كما سبق وان اشرنا في تقرير «الأنباء» الاسبوعي امس عن إقبال الكثير من المتداولين على تسييل اغلب مراكزهم المالية والاحتفاظ بنسب مرتفعة من السيولة المالية لما بعد اجازة عيد الاضحى، حيث يستحق من قام بعمليات بيع امس واليوم الاثنين ان يحصل على شيك من المقاصة يوم الاربعاء، وبالتالي فان اي عمليات بيع تحدث اعتبارا من يوم الثلاثاء وحتى نهاية تعاملات الاسبوع لا يحق للمتداولين وحتى نهاية تعاملات الاسبوع لا يحق للمتداولين صرف شيكات الا بعد اجازة عيد الاضحى الا ان الهدف من اي عمليات بيع خلال تلك الايام سيكون ناتجا عن المخاوف من حدوث انخفاض في الاسعار وبالتالي امكانية الشراء بأسعار متدنية عقب اجازة عيد الاضحى، لذلك فان الاتجاه العام للسوق خلال تداولات الاسبوع الجاري سيميل الى التذبذب باستثناء اسهم الشركات التي تمتلك محفزات ايجابية سواء التي ستستفيد من صفقة زين او التي يتوقع ان تعلن عن تطور ايجابي في نتائجها المالية لفترة الربع الثالث. ولكن على المدى المتوسط والطويل، فان الاتجاه العام للسوق نحو الصعود، نتيجة قناعة الاوساط الاستثمارية بتجاوز العديد من الشركات لتداعيات الازمة رغم استمرار تحقيق بعض الشركات خسائر الا انها في تراجع مقارنة بالعام الماضي، كذلك التفاؤل بتحسن افضل في العام المقبل، لذلك فان هناك العديد من الشركات اسعارها السوقية اقل بكثير من قيمتها الاسمية والدفترية الامر الذي يجعلها جاذبة للاستثمار لآجال طويلة المدى. المؤشرات العامة انخفض المؤشر العام للبورصة 7.3 نقاط ليغلق على 7117.4 نقطة بانخفاض نسبته 0.10%، فيما سجل المؤشر الوزني ارتفاعا محدودا قدره 0.43 نقطة ليغلق على 481.60 نقطة بارتفاع نسبته 0.09%. وبلغ اجمالي الاسهم المتداولة 269.5 مليون سهم نفذت من خلال 4896 صفقة قيمتها 53.1 مليون دينار. وجرى التداول على اسهم 128 شركة من اصل 213 شركة مدرجة، ارتفعت اسعار اسهم 51 شركة وتراجعت اسعار اسهم 38 شركة وحافظت اسهم 39 شركة على اسعارها و85 شركة لم يشملها النشاط. تصدر قطاع الشركات الخدماتية النشاط من حيث القيمة، اذ تم تداول 81.1 مليون سهم نفذت من خلال 1311 صفقة قيمتها 23.2 مليون دينار. وجاء قطاع الاستثمار في المركز الثاني من حيث القيمة، اذ تم تداول 109.4 ملايين سهم نفذت من خلال 1860 صفقة قيمتها 12.1 مليون دينار. واحتل قطاع البنوك المركز الثالث من حيث القيمة، اذ تم تداول صفقات حجمها 11.2 مليون سهم نفذت من خلال 392 صفقة قيمتها 9.4 ملايين دينار. وحصل قطاع الشركات العقارية على المركز الرابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 43 مليون سهم نفذت من خلال 640 صفقة قيمتها 3.3 ملايين دينار. وجاء قطاع الشركات الصناعية في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 13 مليون سهم نفذت من خلال 423 صفقة قيمتها 3.1 ملايين دينار. باستثناء قيمة التداول التي شهدها سهم زين والبالغة 15.6 مليون دينار والتي تمثل نحو 29.3% من القيمة الاجمالية للشركات التي شملها التداول والبالغ عددها 127 شركة، فان قيمة التداول تعتبر ضعيفة، ولكن هذا يعني ان هناك ضعفا عاما في حجم السيولة المالية الموجهة للسوق، فمنذ بداية تداولات الربع الثالث، حقق المتداولون في السوق عائدا سوقيا لا يقل عن 20% وبعض الشركات حققت مكاسب سوقية تزيد عن 50% الامر الذي يجعل السوق اكثر جاذبية مقارنة بالادوات الاستثمارية الاخرى سواء مستوى العائد المحقق من الودائع او الاستثمار في السوق، بل انه في ظل التوقعات ان تشهد العديد من الشركات خاصة البنوك والشركات ذات الاداء التشغيلي تحسنا في ادائها العام المقبل، فان ذلك سوف ينعكس ايجابا على مجمل الأداء العام للسوق، وهذا يدفع الى ان بإمكان الكثير من أوساط المتداولين تحقيق مكاسب رأسمالية في السوق من الآن وحتى عام قادم لن تقل عن 100%. سجلت أسهم 3 بنوك انخفاضا في أسعارها فيما حافظت باقي أسهم القطاع على اسعارها في تداولات محدودة نسبيا باستثناء التداولات المرتفعة على سهم البنك الوطني الذي يشهد عمليات بيع مقابل الدخول في عمليات شراء على سهم زين من قبل بعض المستثمرين للاستفادة من صفقة زين ـ اتصالات خاصة ان هناك معلومات تشير الى ان شركة الاستثمارات الوطنية لم يكتمل لديها نسبة الـ 46% الأمر الذي يفتح المجال أمام التوقعات بزيادة مدة حملة السهم للمشاركة في الصفقة والتي تم تحديدها بتاريخ 29/9/2010، وهذا ما يبرر التداولات المرتفعة التي شهدها سهم زين يوم الخميس الماضي وأمس، فالأسعار الراهنة للسهم لا يقوم بالشراء بها الا اطراف ستشارك في الصفقة. وحققت أغلب أسهم الشركات الاستثمارية ارتفاعا في أسعارها في تداولات مرتفعة على بعض الأسهم، فقد شهد سهم الساحل للتنمية ارتفاعا في سعره بفعل عمليات الشراء المدعومة بالنتائج المالية الجيدة التي أعلنت عنها الشركة في الربع الثالث من العام الحالي، حيث حققت أرباحا قدرها 6.1 ملايين دينار ما يعادل 11 فلسا للسهم مقارنة بخسائر قدرها 853 ألف دينار ما يعادل فلسا، فيما بلغت أرباحها في التسعة أشهر نحو 5.3 ملايين دينار ما يعادل 9 فلوس، ومع استمرار تحسن قيم استثماراتها في السوق، فانه يتوقع ان تحقق أرباحا في الربع الرابع أفضل من أرباح الربع الثالث، وحقق سهم التسهيلات التجارية ارتفاعا في سعره مدعوما بالأرباح القوية التي حققتها الشركة في التسعة أشهر والبالغة 14.8 مليون دينار ما يعادل 14.8 فلسا للسهم منها نحو 4.8 ملايين دينار، فيما كانت أرباحها في الستة أشهر نحو 9.9 ملايين دينار ما يعادل 19 فلسا للسهم، ومن الواضح ان أغلب الشركات الاستثمارية التي أعلنت حتى الآن حققت تطورا ايجابيا في نتائجها في الربع الثالث، واستمرار تحسن السوق حتى نهاية العام سيؤدي الى نمو جيد في أرباحها الأمر الذي يشير الى ان أداء السوق في الربع الأول سيشهد نشاطا ملحوظا. ورغم ضعف تداولات اسهم الشركات العقارية الا ان معظمها حقق ارتفاعا في أسعارها، حيث واصل سهم العقارات المتحدة الارتفاع بالحد الأعلى في تداولات ضعيفة، فيما تراجعت التداولات على اسهم عقارات الكويت والدولية للمنتجعات وجيزان التي انخفض سهمها 3 فلوس للسهم. الصناعة والخدمات اتسمت حركة التداول على أسهم الشركات الصناعية بالضعف مع انخفاض أسعار أغلبها خاصة سهم الخدمات البحرية الذي سجل انخفاضا بالحد الأدنى معروضا دون طلبات بفعل عمليات البيع القوية، وواصل سهم منا القابضة الانخفاض وان كان بوتيرة محدودة. وحققت أغلب أسهم الشركات الخدماتية ارتفاعا في أسعارها في تداولات مرتفعة على بعض الأسهم، خاصة سهم زين الذي يقترب من حاجز الدينار و500 فلس واستمرت التداولات المرتفعة على سهم الافكو اذ ستحقق أرباحا قدرها 21 مليون دينار ناتجة من خفض صفقة شراء طائرات الى 20 طائرة بدلا من 28 طائرة وفقا لعقود وقعتها الشركة في عام 2008. وقد استحوذت قيمة تداول أسهم 6 شركات على 57.8% من القيمة الاجمالية للشركات التي شملها النشاط والبالغ عددها 128 شركة. أرقام ومؤشرات استحوذت قيمة تداول اسهم 6 شركات البالغة 30.7 مليون دينار على 57.8% من القيمة الاجمالية، وهذه الشركات هي: البنك الوطني، بيتك، الاستثمارات الوطنية، المال للاستثمار، زين، والافكو. استحوذت قيمة تداول سهم زين البالغة 15.6 مليون دينار على 29.3% من القيمة الاجمالية. حققت مؤشرات 3 قطاعات ارتفاعا اعلاها قطاع الاستثمار بمقدار 47.1 نقطة، تلاه قطاع الخدمات بمقدار 38.2 نقطة، فيما سجلت مؤشرات 5 قطاعات انخفاضا اعلاها الصناعة بمقدار 86.5 نقطة، تلاه البنوك بمقدار 63.3 نقطة، تلاه التأمين بمقدار 50.5 نقطة.