المحلل المالي
بلغت القيمة الرأسمالية السوقية لقطاع البنوك المدرجة في بورصة الكويت كما في 23 أكتوبر 2019 حوالي الـ 19.5 مليار دينار، وبارتفاع نسبته 22% منذ بداية السنة، أي ما يعادل زيادة قدرها 3.5 مليارات دينار، وبالتالي شكلت القيمة السوقية للقطاع حوالي 59% من القيمة الرأسمالية السوقية للبورصة والتي بدورها بلغت 33 مليار دينار، مرتفعة بحوالي الـ 4.3 مليارات دينار منذ بداية السنة الحالية.
وقد ساهمت البنوك بنسبة 81% من الارتفاع في إجمالي القيمة السوقية للبورصة، ولا تزال تشكل الدعامة الرئيسية من حيث الأداء والأساسيات والسيولة، حيث استقطبت 63% من السيولة الإجمالية للبورصة منذ بداية العام الحالي وحتى 23 أكتوبر 2019 والتي بلغت 6.37 مليارات دينار (سيولة قطاع البنوك 4 مليارات دينار).
وكانت الحصة الأكبر من السيولة من نصيب بيت التمويل الكويتي بقيمة متداولة بلغت 1.03 مليار دينار، وبنك الكويت الوطني بقيمة متداولة بلغت 872 مليون دينار والأهلي المتحد - البحرين بـ 682 مليون دينار.
وقد حققت جميع اسهم البنوك نسب ارتفاعات جيدة منذ بداية السنة وأيضا ارتفعت قيمتها السوقية بشكل ملحوظ، حيث كان «الاهلي المتحد-البحرين» اعلى الرابحين في قيمته السوقية بارتفاع نسبته 46% لتسجل قيمته السوقية 2.38 مليار دينار (ثالث اكبر بنك مدرج من حيث القيمة السوقية)، ثم تبعه بنك برقان بارتفاع في قيمته السوقية بنسبة 28.3% لتسجل قيمته السوقية 806 ملايين دينار، ثم تبعه بيت التمويل الكويتي بنسبة ارتفاع 24.8% لتسجل قيمته السوقية 4.83 مليارات دينار ومن ثم بنك بوبيان بنسبة 21.8% لتسجل قيمته السوقية 1.63 مليار دينار.
أما بنك الكويت الوطني فقد ارتفعت قيمته السوقية بنسبة 19% لتسجل 6.17 مليارات دينار ما يعادل وزنا في السوق نسبته 18.7% من القيمة السوقية الاجمالية للبورصة الكويتية، أما بيتك فشكلت قيمته السوقية 14.7% من البورصة.
أما من حيث حجم الارتفاع في القيمة السوقية فقد جاء البنك الوطني في الصدارة، حيث أضافت قيمته السوقية 990 مليون دينار، تلاه بيت التمويل الكويتي بارتفاع قيمته 959 مليون دينار والأهلي المتحد- البحرين بحوالي 752 مليون دينار.
هذه الارتفاعات الملحوظة في اسهم البنوك تلت ارتفاعات جيدة في عام 2018 وجاءت مدعومة من النتائج المالية الجيدة لمعظم البنوك خلال عام 2018 والربع الاول 2019 حيث ارتفع صافي أرباح البنوك المدرجة (متضمنة الأهلي المتحد- البحرين) لعام 2018 بنسبة 18% لتسجل 1.2 مليار دينار.
وأيضا نمو صافي إيرادات التشغيل للقطاع بنسبة 7% لتسجل 3.15 مليارات دينار وبالتزامن مع دخول المستثمرين الاجانب على اسهم البنوك التي انضمت الى مؤشر FTSE Russell للاسواق الناشئة والسيولة على سهمي بيتك والاهلي المتحد- البحرين عقب إعلان الاندماج وكذلك تركز الشراء على اسهم البنوك بعد اعلان MSCI ترقية بورصة الكويت الى سوق ناشئ على مؤشراتها.
وبالتزامن مع الارتفاعات الجيدة في اسهم البنوك بدأت التقييمات وخاصة مكررات الربحية بالارتفاع تدريجيا التي بلغ حاليا معدلها للقطاع 16.7 ضعفا بالمقارنة مع معدل 13.3 ضعفا نهاية عام 2018. فعلى سبيل المثال ارتفع مكرر الربحية للبنك الوطني منذ بداية السنة من 14 الى 15.7 مرة بعد الارتفاعات الاخيرة في سعر السهم بينما بنك برقان ارتفع مكرر ربحيته من 7.6 الى 10.5 مرات خلال الفترة ذاتها.
وأيضا يتداول سهم بيتك عند مكرر ربحية مرتفع نسبيا بلغ 20.2 مرة بينما بنك بوبيان يتداول عند اعلى مكرر ربحية بلغ 27.5 مرة.
أيضا تتمتع البنوك المدرجة بقاعدة رأسمالية قوية وقاعدة حقوق مساهمين ضخمة بلغت نهاية شهر يونيو 2019 حوالي 10.5 مليارات دينار وإجمالي موجودات القطاع بلغت قيمتها 94.5 مليار دينار.
كما كان أداء مؤشر قطاع البنوك المدرجة افضل من أداء مؤشر السوق العام، حيث ارتفع مؤشر البنوك بنسبة 20.5% بالمقارنة مع ارتفاع نسبته 13.5% لمؤشر السوق العام وبعد ارتفاع ملحوظ خلال عام 2018 نسبته 14.5% بالمقارنة مع نسبة 5.3% لمؤشر السوق العام خلال عام 2018.