المحلل المالي
أظهرت البيانات المالية لصناديق الأسهم، التي تستثمر بالأسهم المدرجة في بورصة الكويت بنوعيها التقليدي والإسلامي، تسجيل إجمالي أصول تلك الصناديق نحو 1.15 مليار دينار بنهاية الربع الأول من العام الحالي، وهو ما يعادل 2.4% من إجمالي القيمة السوقية للشركات المدرجة في البورصة، والبالغة 48.5 مليار دينار بنهاية مارس الماضي.
وتتوزع أصول صناديق الأسهم الكويتية بين 971 مليون دينار أصول للصناديق التقليدية، مستحوذة على 84.5% من الإجمالي، بينما صناديق الأسهم المتوافقة مع الشريعة الإسلامية سجلت صافي اصول بقيمة 178 مليون دينار، ما يعادل 15.5% من إجمالي أصول صناديق الأسهم التي تستثمر بالأسهم المدرجة في بورصة الكويت.
ومن الملاحظ تركز صناديق الأسهم المحلية في 8 صناديق كبيرة الحجم تفوق صافي أصول الصندوق الواحد 50 مليون دينار، وتشكل نحو 69% من إجمالي أصول صناديق الأسهم، وتديرها الشركات الكويتية الرائدة بإدارة الأصول، وتتقدمها الشركة الكويتية للاستثمار، والاستثمارات الوطنية، والمركز المالي الكويتي، وكامكو للاستثمار، ووفرة للاستثمار الدولي، والوطني للثروات.
ويعتبر صندوق الرائد للاستثمار (الذي تديره الشركة الكويتية للاستثمار) أكبر صناديق الأسهم المحلية حجما في الكويت من حيث صافي قيمة الأصول، والتي بلغت نهاية شهر مارس 2025 حوالي 193 مليون دينار، أي ما يعادل 16.8% من حجم صناديق الأسهم المحلية، وبلغ أداؤه الإيجابي خلال الربع الأول من العام الحالي 9.06%، يليه صندوق الوطنية الاستثماري (الذي تديره شركة الاستثمارات الوطنية) بصافي أصول 159 مليون دينار، ما يعادل 13.8% من صافي قيمة أصول صناديق الأسهم المحلية، وبعائد 8.57% في الربع الأول 2025، بينما بلغ حجم صندوق المركز للعوائد الممتازة وصندوق كامكو لمؤشر السوق الأول نحو 99 مليون و84 مليون دينار وبعائد للربع الأول نسبته 5.3% و10.56%، على التوالي.
وسجلت جميع صناديق الأسهم الكويتية التقليدية عوائد إيجابية خلال الربع الأول من السنة الحالية، حيث تراوحت عوائدها بين 5% و10.56%، بينما ربح مؤشر السوق العام لبورصة الكويت 10%. أما بالنسبة لأداء صناديق الأسهم الكويتية المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية، فجميعها سجلت عوائد إيجابية، حيث تراوحت عوائدها بين 4% و8.5%.
يأتي هذا الأداء الإيجابي لصناديق الأسهم الكويتية خلال الربع الأول من العام الحالي، مدعوما بأداء قوي لبورصة الكويت خلال تلك الفترة، حيث حققت مكاسب سوقية بلغت 4.21 مليارات دينار، بعدما ارتفعت القيمة الرأسمالية من مستوى 43.57 مليار دينار بنهاية تداولات 31 ديسمبر 2024، لتصل إلى 47.79 مليار دينار بنهاية مارس الماضي.
وجاءت المكاسب السوقية لبورصة الكويت خلال الربع الأول مدفوعة بالنتائج الإيجابية والتوزيعات النقدية وأسهم المنحة التي أعطت دفعة إيجابية للسوق، إلى جانب زخم التداولات على شريحة واسعة من الأسهم الصغيرة والمتوسطة والتي شهدت عمليات تداول انتقائية بالبيع والشراء رفعت معدلات السيولة المتداولة في غالبية جلسات الربع الأول.
٭ تنويه: الأداء السابق لصناديق الأسهم المحلية ليس بالضرورة مؤشر ولا ينبئ بالضرورة عن الأداء المستقبلي، وأن ما حققته هذه الصناديق الاستثمارية من عائد على الاستثمار في السابق لا يمكن الاعتماد عليه بالنسبة للنتائج المستقبلية.