«كابيتال ستاندردز» تمنح تصنيف –BB لـ «بوبيان للتأمين التكافلي»

منحت شركة كابيتال ستاندردز للتصنيف الائتماني تصنيف القوة المالية يعادل «–BB» وتصنيفا إقليميا «BBB-KW» لشركة بوبيان للتأمين التكافلي، وهي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة كابيتال ستاندردز بتصنيف شركة بوبيان للتأمين التكافلي. ويعكس التصنيف الممنوح عددا من العوامل منها كفاية رأسمال الشركة، ومستوى السيولة مقارنة بالمخاطر التشغيلية، كما يعكس التصنيف قوة دعم المساهمين التي لعبت دورا مهما في دفع أعمال الشركة منذ تأسيسها؛ وتعتبر شركة بوبيان للتأمين التكافلي شركة جديدة نسبيا حيث إنها تمتلك حصة صغيرة في السوق، مما انعكس على التصنيف بالإضافة إلى تكاليف الهيكلة العالية، كما تأثر التصنيف بالخسائر الاستثمارية التي أثرت على مستوى ربحية الشركة. هذا وقد تأسست شركة بوبيان للتأمين التكافلي في عام 2006 كذراع التأمين الاسلامي لبنك بوبيان وكأول شركة تطبق التأمين المصرفي في الكويت، وتوفر الشركة خدمات التأمين الاسلامي لشتى القطاعات مثل قطاع البحري والطيران، والسيارات والتأمين ضد الحريق والحوادث العامة والتأمين على الحياة، ومع ذلك، شكل قطاع السيارات والتأمين على الحياة المصدر الأساسي من الدخل التشغيلي، 43.7% و24.8% على التوالي خلال السنة المالية 2010، وفي نفس السنة سجلت الشركة نسبة مجمعة 138.5% (تكلفة التأمين على صافي الأقساط المكتتبة + نسبة الخسائر)، وذلك بسبب ارتفاع تكلفة الهيكلة، وسيستمر الارتفاع في تكاليف الهيكلة، الناتج عن خطط الشركة للتوسعة الى جانب المنافسة الشديدة في سوق التأمين الكويتي، بالضغط على الأداء الاكتتابي والتشغيلي، ومع ذلك تعتقد شركة كابيتال ستاندردز أن شركة بوبيان للتأمين التكافلي قد تكون قادرة على التخفيف من التحديات على أدائها التشغيلي، في حال نجحت الشركة في تنفيذ استراتيجياتها لتعزيز شبكة التوزيع بالإضافة الى محفظة المنتجات. وتمتلك الشركة الرسملة الجيدة فيما يتعلق بمخاطر التأمين المكتتبة، اعتبارا من السنة المالية 2010، حيث بلغت نسبة الملاءة المالية 25.9%، واستمرت الرافعة المالية المكتتبة بالانخفاض لتصل الى 0.65x بالمقارنة مع قاعدة إجمالي رأس المال، تعتبر استراتيجية الاستثمار متحفظة نسبيا حيث تتركز استثمارات الشركة في إدارة المحافظ، وتتنوع محفظة الاستثمار لشركة بوبيان للتأمين التكافلي بشكل متوسط، في حين تعرضت المحافظ لتقلبات السوق خلال العامين الماضيين حيث تكبدت الشركة خسائر غير محققة أثرت بشكل سلبي على ربحية حساب المساهمين. وقالت كابيتال ستاندردز: «والنظرة المستقبلية لتصنيف شركة بوبيان للتأمين التكافلي مستقرة، وبالنظر الى استراتيجية الشركة في الحفاظ على المرونة المالية الكافية، وتطوير شبكة التوزيع ومحفظة المنتجات، فإن كابيتال ستاندردز تنظر إليها كعامل إيجابي قد يؤدي الى زيادة حصة الشركة في السوق والتخفيف من حدة المنافسة الشديدة في قطاع التأمين التكافلي، ونتوقع أن تحافظ الشركة على كفاية رأس المال والدقة في الحفاظ على الاحتياطات الفنية، ومن الممكن رفع التصنيف في المستقبل في حال استطاعت الشركة الحصول على المركز التنافسي من خلال زيادة حصتها في السوق، ومن ناحية اخرى، قد ينخفض التصنيف في المستقبل في حال شهدت الشركة مزيدا من التدهور في أدائها التشغيلي، او زيادة الاصول عالية المخاطر، والتي قد تؤثر بشكل سلبي على كفاية رأسمال الشركة». وفقا للتصنيف الإقليمي لكابيتال ستاندردز فإن تصنيف شركة بوبيان للتأمين التكافلي «BBB-KW» يعكس مدى جدارة الشركة الائتمانية مقارنة بمثيلاتها من الشركات المحلية، وقد صممت كابيتال ستاندردز مقياسا للتصنيف الاقليمي لتسهيل تقييم المؤسسات المصنفة في الدولة، مما يمنح الكويت والمستثمرين الأجانب أداة للتمييز الائتماني الدقيق بين مصدري القروض المحليين.