توقعات باستمرار تذبذب السوق في ظل الارتباك السياسي واقتراب نهاية النصف الأول

26.3 % نسبة انخفاض قيمة التداول البالغة 66.4 مليون دينار وكميات التداول بلغت 765 مليون سهمكتب: شريف حمدي تباين اداء سوق الكويت للاوراق المالية خلال جلسات الاسبوع الماضي، مع جنوح للانخفاض بسبب التوسع في عمليات البيع التي شملت اسهما قيادية وأخرى رخيصة في اغلب القطاعات، وادت هذه العمليات الى استمرار تراجع المؤشر العام للسوق ليستقر بعد نهاية تداولات الاسبوع قبل الاخير في النصف الاول من 2012 عند مستوى 5901.6 نقطة بانخفاض قدره 0.1%. واتسمت تعاملات الاسبوع التي اقتصرت على 4 جلسات بسرعة عمليات التخارج من الاسهم التي تحقق بعض المكاسب السعرية، وذلك بهدف جني الارباح خوفا من تراجعها في الجلسة التالية او في ذات الجلسة قبل نهايتها في ظل حالة الحذر التي تفرض نفسها على المتداولين بسبب التطورات المتلاحقة على المشهد السياسي وهي التطورات التي تلقي بظلالها على مجريات الاحداث في البورصة بشكل واضح. ومن المتوقع ان يستمر اداء السوق على حالة التذبذب خلال المرحلة المقبلة، وهناك عدة عوامل تعزز هذا التوجه ومنها: ٭ أولا: صدور حكم من المحكمة الدستورية الاربعاء الماضي قضى بابطال مجلس 2012 واعادة مجلس 2009، وهو لن يعود الا ليحل، وهو امر يزيد من حالة الارتباك التي تسيطر على المشهد السياسي في الوقت الحالي، وان كان هناك من يرى من المحللين ان ما حدث يعد فرصة مواتية للسوق لالتقاط الانفاس بعد ان انهكته التجاذبات السياسية في الفترة الاخيرة. ٭ ثانيا: توقعات بزيادة عمليات البيع خاصة مع قرب انتهاء المهلة الممنوحة من قبل هيئة اسواق المال لصناديق الاستثمار بتعديل اوضاعها فيما يتعلق بنسب التركز، خاصة وانه لا يوجد دلائل حتى الان تشير على ان الهيئة قد تمد اجل هذه الفترة. ٭ ثالثا: اقتراب المهلة الممنوحة من هيئة اسواق المال لـ 8 شركات مدرجة اما بتعديل اوضاعها المالية او شطبها من البورصة، وهو ما يعني زيادة عدد الشركات المشطوبة الى 17 شركة، حيث سبق لهيئة اسواق المال شطب 9 شركات في فبراير الماضي، ويعد اجراء الشطب من العوامل ذات التأثير السلبي على اداء السوق خاصة ان هناك اسهم آجل تتعلق بهذه الشركات وشركات تابعة لها. ٭ رابعا: استمرار توقف الموقع الالكتروني الجديد للسوق رغم مرور فترة زادت عن الشهر لاطلاق نظام التداول الجديد. ٭ خامسا: عدم وضع حلول لبعض الاشكاليات التي صاحبت اطلاق نظام X-stream، وهو ما يتجلى في عزوف واضح من المتداولين عن ضخ سيولة في السوق. ٭ سادسا: استمرار تراجع مؤشرات السوق وتخليها عن مكاسبها وهو امر يزيد من هواجس المتعاملين من هذه التراجعات، وبالتالي زيادة عمليات البيع لتجنب مزيد من الخسائر في ظل استمرار تراجع المستويات السعرية. ورغم هذه العوامل السلبية، الا ان هناك عاملا ايجابيا قد يشهده السوق خلال جلسات الاسبوع الجاري تتمثل في محاولة بعض المجاميع الاستثمارية لرفع قيم اصولها المتمثلة في شكل اسهم، وذلك من خلال عمليات تجميع لهذه الاسهم قبل نهاية الجلسات المتبقية في الشهر الجاري التي تمثل نهاية النصف الاول من 2012. وشهدت تداولات الاسبوع الماضي تراجع المؤشر السعري بمقدار 6.2 نقاط ليغلق عند مستوى 5901.6 نقطة بانخفاض نسبته 0.1% مقارنة مع الاسبوع قبل الماضي، وسجل المؤشر الوزني ارتفاعا قدره 4.2 نقاط ليغلق عند مستوى 398 نقطة بارتفاع نسبته 1.1% مقارنة مع الاسبوع الذي سبقه، وارتفع المؤشر الجديد كويت 15 بمقدار 13.2 نقطة بنسبة ارتفاع 1.4% ليغلق عند مستوى 964.1 نقطة. وبلغ اجمالي القيمة المتداولة 66.4 مليون دينار مقارنة مع 90.1 مليون دينار في الاسبوع قبل الماضي بانخفاض بلغت نسبته 26.3%، وسجلت كميات الاسهم المتداولة انخفاضا بنسبة 37.1% لتبلغ مع نهاية الاسبوع الماضي 765.3 مليون سهم نفذت من خلال 15.508 صفقات. وشهدت اسهم 149 شركة من اصل 204 شركات تشكل 73% من الاسهم، حركة تداول ما بين ارتفاع وهبوط، حيث سجلت اسهم نحو 65 شركة تمثل 43.6% ارتفاعا، فيما سجلت اسهم نحو 53 شركة تمثل 35.6% تراجعا، في حين استقرت اسعار اسهم 31 شركة تمثل 20.8% من اجمالي الاسهم المتداولة في سوق الكويت للارواق المالية، وفي المقابل لم تشهد اسهم نحو 55 شركة تمثل 27% من اجمالي الاسهم المدرجة بالبورصة اي تداولات على مدار جلسات الاسبوع الماضي. وبنهاية التداولات بلغت القيمة الرأسمالية للشركات المدرجة بالسوق 27.832.4 مليون دينار بارتفاع قدره 298.5 مليون دينار بنسبة تشكل 1.1% مقارنة مع الاسبوع الذي سبقه، وبنهاية تعاملات الاسبوع الماضي تكون خسائر السوق السوقية منذ بداية العام قد بلغت 1.540 مليار دينار بنسبة تراجع 5.2%. وعلى مستوى القطاعات جاء قطاع الخدمات المالية في صدارة القطاعات من حيث قيمة الاسهم المتداولة، اذ تم تداول 408.1 ملايين سهم بلغت قيمتها 21.6 مليون دينار تمثل نحو 32.5% من اجمالي القيمة المتداولة، فيما جاء قطاع البنوك في المركز الثاني وذلك من خلال تداول 72.6 مليون سهم قيمتها 18.8 مليون دينار تمثل نحو 28.2% من اجمالي القيمة، فيما حل قطاع الشركات العقارية في المرتبة الثالثة، وذلك من خلال تداول 151.5 مليون سهم بلغت قيمتها 8.1 ملايين دينار تمثل نحو 12.2% من اجمالي قيمة الاسهم المتداولة. 1 - «بوبيان».. تصدر النشاط تصدر بنك بوبيان نشاط السوق خلال تعاملات الاسبوع الماضي من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 11.6 مليون سهم نفذت من خلال 205 صفقات بلغت قيمتها 7.2 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 20 فلسا ليرتفع الى مستوى 620 فلسا، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 630 فلسا كحد اعلى و600 فلس كحد ادنى. شهد سهم بوبيان تداولات نشطة خلال تعاملات الاسبوع الماضي، وحقق السهم على اثر هذا النشاط مكاسب سوقية بنسبة 3.3%، ويأتي الاقبال على السهم في اقتراب صفقة استحواذ سهم البنك الوطني على بنك بوبيان بنسبة 100%، وكانت ادارة بوبيان اعلنت عبر موقع السوق الرسمي ان العرض المقدم من بنك الكويت الوطني للاستحواذ على اسهم بنك بوبيان وبسعر 630 فلسا للسهم الواحد يعتبر عرضا عادلا ومناسبا لجميع المساهمين الذين يرغبون في بيع اسهم البنك التي بحوزتهم، ومن ثم فانه من المتوقع ان تستمر حالة الزخم على السهم خلال المرحلة المقبلة حتى يتم الانتهاء من عملية الاستحواذ. 2 - «تمويل الخليج».. تداولات قياسية حلّ بيت التمويل الخليجي في المرتبة الثانية من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 154.06 مليون سهم نفذت من خلال 1347 صفقة بلغت قيمتها 5.7 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار فلسين ليرتفع الى مستوى 37 فلسا، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 39 فلسا كحد اعلى و35 فلسا كحد ادنى. بعد فترة من التراجعات عاد سهم تمويل الخليج ليسجل ارتفاعا في القيمة بعد انتهاء تعاملات الاسبوع الماضي التي شهدت كعادة السهم تداولات قياسية، حيث تصدر السهم قائمة الاعلى تداولا في 11 جلسة متتالية، وبارتفاع السهم بمقدار فلسين تكون نسبة مكاسبه السوقية قد بلغت 4.3%، ورغم التحسن النسبي في اداء السهم في الاسبوع الماضي، الا انه لايزال مستأثرا بالشائعات التي تحاصره في الفترة الاخيرة، خاصة الشائعة التي تتعلق بوجود جهات مهتمة بشراء حصة مسيطرة في البنك وهي المعلومة التي تم نفيها من قبل ادارة بيت التمويل الخليجي، ومن المتوقع ان تعود عمليات الشراء على السهم في الفترة المقبلة بعد تراجعه الى مستوى سعري مشجع على الشراء خاصة بعد عودة بيت التمويل الخليجي للربحية العام الماضي، كما انه عاد لنشاطه الاستثماري ويعكف على تنفذ عدد من المشاريع منها مشروع مرفأ تونس المالي. 3 - «زين».. ارتفاع جاء سهم شركة الاتصالات المتنقلة (زين) في المرتبة الثالثة من حيث القيمة، اذ تم تداول 6.9 ملايين سهم نفذت من خلال 349 صفقة بلغت قيمتها 4.8 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 20 فلسا ليرتفع الى مستوى 710 فلوس، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 720 فلسا كحد اعلى و680 فلسا كحد ادنى. طرأ تحسن ملحوظ على سهم زين خلال تعاملات الاسبوع الماضي، ورغم ضعف كميات التداول الا ان السهم حقق مكاسب سوقية بنسبة 2.9% بعد نهاية تعاملات الاسبوع الماضي، وبهذا الارتفاع يكون سهم زين قد استعاد الاستقرار فوق مستوى 700 فلس باستقراره عند مستوى 710 فلوس وهو اعلى معدل له خلال الشهر الجاري، وكان لتراجع قيمة السهم الى مستوى لم يشهده منذ فترة طويلة دور في الاقبال عليه من قبل شريحة من المتعاملين الذين يرون في شراء السهم فرصة للاستثمار خاصة ان شركة زين من الشركات التي تحقق نموا في معدلات ربحيتها، كما ان الشركة تستعد لتنفيذ مجموعة كبيرة من المشاريع الاستثمارية على شبكاتها في عدد من وحداتها التشغيلية في الشرق الاوسط، وهي المنطقة الرئيسية لعلمياتها التي تملك وتدير فيها ثماني رخص لخدمات الاتصالات المتنقلة. 4 - «بيتك».. مكاسب سوقية حلّ بيت التمويل الكويتي في المرتبة الرابعة من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 5.1 ملايين سهم نفذت من خلال 331 صفقة بلغت قيمتها 3.6 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 20 فلسا ليرتفع الى مستوى 710 فلوس، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 710 فلوس كحد اعلى و690 فلسا كحد ادنى. بعد تراجع على مدار اسبوعين متتاليين استطاع سهم بيتك ان يحقق ارتفاعا ملحوظا خلال تعاملات الاسبوع الماضي، وحقق مكاسب سوقية بلغت نسبتها 2.9%، وبهذا الارتفاع يكون السهم قد تخطى مستوى 700 فلس واستقر عند مستوى 710 فلوس، ومن المتوقع ان يظل السهم محط اهتمام شريحة كبيرة من المتعاملين خلال المرحلة المقبلة خاصة ان السوق يشهد حالة من التذبذب جراء تطورات الاحداث السياسية المتقلبة، وفي مثل هذه الاوقات يبحث المتداول عادة على اسهم تمثل ملاذا آمنا بالنسبة له، كما ان سعر بيتك مازال مشجعا على الشراء خاصة ان بيتك بدأ بالفعل في تنفيذ خطة اعادة الهيكلة الجديدة التي تعيده لتحقيق النمو في الربحية. 5 - «السلام».. نشاط ملحوظ جاء سهم شركة مجموعة السلام القابضة في المرتبة الخامسة من حيث القيمة، إذ تم تداول 15.6 مليون سهم نفذت من خلال 778 صفقة بلغت قيمتها 3.2 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 4 فلوس ليرتفع إلى مستوى 212 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 214 فلسا كحد أعلى و198 فلسا كحد أدنى. شهد سهم السلام نشاطا ملحوظا خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وحقق مكاسب سوقية بنسبة 1.9%، وكانت معدلات تداول السهم جيدة في ظل العزوف النسبي الذي يشهده السوق في الوقت الراهن، وكان السهم قد تراجع خلال تعاملات الأسبوع إلى أدنى مستوى له منذ 3 أشهر عندما تخلى عن مستوى 200 فلس خلال تعاملات الأسبوع، ولكنه شهد عمليات شراء ملحوظة قفزت به لمستوى 212 فلسا، وجاء تحرك السهم وسط تحرك لمجموعة المدينة بشكل عام، وهي المجموعة التي توارت عن الأنظار لفترة بعد أن كانت من أنشط المجاميع الاستثمارية في السوق، ويبدو أن الإقبال على السهم سيظل على الأقل حتى نهاية تعاملات الشهر الجاري التي تمثل نهاية للنصف الأول من 2012، كما ان المجموعة تسعى كما صرح مسؤولوها إلى التوسع خلال الفترة المقبلة عبر اقتناص بعض الفرص التشغيلية المتاحة في السوق المحلي إلى جانب أسواق خليجية وعربية أخرى. 6 - «الوطني» .. استقرار جاء بنك الكويت الوطني في المرتبة السادسة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 2.7 مليون سهم نفذت من خلال 97 صفقة بلغت قيمتها 2.8 مليون دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى دينار و20 فلسا، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين دينار و40 فلسا كحد أعلى ودينار و20 فلسا كحد ادنى. شهد سهم البنك الوطني استقرارا بعد تعاملات الأسبوع الماضي ليحافظ على مكاسبه السوقية التي حققها في الفترة الأخيرة، وحافظ أيضا على استقراره فوق مستوى دينار و20 فلسا، وبدا أن الإقبال على السهم متوسطا رغم الإقبال الملحوظ نسبيا على عدد من الأسهم القيادية، ومنتظر أن يعود النشاط للسهم في المرحلة المقبلة خاصة ان البنك أوشك على الانتهاء من الاستحواذ على أسهم بنك بوبيان الذي تبلغ نسبته الحالية فيه 47.3%، كما أن البنك الوطني يحظى بثقة من شريحة كبيرة من المتعاملين كونه استطاع أن يحافظ على حصته السوقية وعلى ربحيته القوية الأعلى بين البنوك المحلية. 7 - «رمال» .. مضاربات جاء سهم شركة رمال الكويت العقارية في المرتبة السابعة من حيث القيمة، إذ تم تداول 7.07 ملايين سهم نفذت من خلال 193 صفقة بلغت قيمتها 2.5 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 13 فلسا ليرتفع إلى مستوى 335 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 375 فلسا كحد أعلى و320 فلسا كحد أدنى. واصل سهم رمال نشاطه الملحوظ خلال المرحلة الأخيرة، وبنهاية تعاملات الأسبوع الماضي حقق السهم مكاسب سوقية بنسبة 4.1%، وببلوغ السهم مستوى 335 فلسا يكون قد أضاف 28 فلسا لمكاسبه السابقة وذلك على مدار 3 أسابيع متتالية، وهو ما يعكس مدى الإقبال على السهم خاصة ان الشركة حسب تصريحات رئيس مجلس إدارتها تدرس مشروع في الكويت عبارة عن مجمع مفتوح يضم استراحات على مساحة 30 ألف متر مربع في منطقة الجهراء، كما انها تدرس أيضا إقامة مشروع عقاري ترفيهي تجاري في دبي بكلفة إجمالية تقدر بـ 10 ملايين دينار بالتعاون مع شركة ابيار للتطوير العقاري التي سيتم تأجير الأرض منها وهي أخبار ايجابية تدفع السهم لمواصلة نشاطه. 8 - «منازل» .. نشاط مضاربي حل سهم شركة منازل القابضة في المرتبة الثامنة من حيث القيمة، اذ تم تداول 74.6 مليون سهم نفذت من خلال 1078 صفقة بلغت قيمتها 2.1 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار فلسين ليترفع الى مستوى 28 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 31 فلسا كحد أعلى و27 فلسا كحد أدنى. عاد سهم المنازل ليحقق ارتفاعا بعد تراجع في القيمة شهده الأسبوع قبل الماضي على وقع عمليات بيع تعرض لها السهم لتحقيق المكاسب السريعة، وبنهاية تعاملات الأسبوع الماضي بلغت المكاسب السوقية للسهم 7.7%، ومتوقع ان يستمر الإقبال على سهم المنازل كونه من الأسهم التي تحظى باهتمام كبير من قبل المضاربين بالسوق خاصة ان الشركة تسعى للتحول إلى الربحية بعد ان قلصت خسائرها بشكل لافت في الربع الأول من العام الحالي، وأنها اقتربت من تسليم وحدات المرحلة الأولى من مشروعها السكني في مصر خلال 2012. 9  - «الخليج».. مكاسب سوقية جاء سهم بنك الخليج في المرتبة التاسعة من حيث القيمة، اذ تم تداول 3.9 ملايين سهم نفذت من خلال 98 صفقة بقيمة بلغت 1.6 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع فلسين ليرتفع إلى مستوى 410 فلوس للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 415 فلسا كحد أعلى و400 فلس كحد أدنى. وشهد سهم الخليج تداولات نشطة على مدار جلسات الأسبوع الماضي، وبلغت مكاسب السهم السوقية بعد نهاية التعاملات 1.2%، ويسعى بنك الخليج ضمن خطته الإستراتيجية الرباعية حتى عام 2015 إلى التوسع في الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث يسعى البنك فتح آفاق الأعمال مستقبلا خاصة في ظل ضعف بيئة التشغيل في السوق المحلي، كما ان «الخليج» سيستمر في تركيزه على نقاط قوته وأهمها قطاع قروض التجزئة وتمويل الأفراد. 10 - «الصناعات» .. ارتفاع حل سهم شركة مجموعة الصناعات الوطنية القابضة في المرتبة العاشرة من حيث القيمة، إذ تم تداول 7.4 ملايين سهم نفذت من خلال 131 صفقة بقيمة بلغت 1.5 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع فلسين ليرتفع إلى مستوى 210 فلوس للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 212 فلسا كحد أعلى و208 فلوس كحد أدنى. شهد سهم الصناعات تداولات نشطة خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وحقق على إثر هذا النشاط الايجابي مكاسب سوقية بنسبة 1%، وشهد السهم أنشط تداول له خلال الشهر الجاري في جلسة بداية الأسبوع الماضي، واستطاع السهم أن يستقر عند مستوى 210 فلوس وهو مستوى استقرار بالنسبة للسهم منذ فترة طويلة.