«فتور» التداولات وراء تذبذب السوق وتماسك المؤشرات

113.6 مليون دينار إجمالي القيمة المتداولة بارتفاع 16.2% وكميات الأسهم المتداولة ترتفع 11.1% لتسجل 1.16 مليار سهمكتب: زكي عثمان استمرت تداولات سوق الكويت للأوراق المالية للأسبوع الثاني على التوالي في التركيز على النهج المضاربي الواضح على مجموعة من الأسهم الرخيصة بالتزامن مع الابتعاد عن الأسهم القيادية نظرا لدخول السوق في مرحلة العطلة الصيفية التي أعقبت انتهاء عطلة عيد الفطر المبارك وأيضا بسبب الغياب الواضح لصانع السوق المتمثل في كبار المستثمرين ومديري المحافظ والصناديق. وعلى الرغم من انتهاء تداولات رمضان الضعيفة إلا أن حركة التعاملات كانت مشابهة لوتيرة تداولات الفترة القليلة الماضية والممثلة في تراجع معدلات سيولة السوق الذي تمر تداولاته بنوع من الفتور وذلك في توجه مغاير لحركة الأسواق المجاورة والتي تشهد نشاطا ملحوظا وسط تسجيلها لمستويات جديدة منذ 2008 غير ان السوق المحلي تبقى له الخصوصية في مسألة مروره بالعطلة الصيفية والتي نشهد بها تاريخيا هكذا نوع من التعاملات، ومن المتوقع أن يستمر أداء السوق على وتيرة الهدوء خلال تعاملات الفترة المقبلة بسبب الهدوء الصيفي لغياب كبار المستثمرين ومديري المحافظ والصناديق مع توقعات بتحسن الأداء مع اكتمال إعلان الشركات عن نتائجها المالية للنصف الأول ومن هذه العوامل ما يلي: أولا: تحسن النتائج المالية لكثير من الشركات المدرجة للنصف الأول وهو ما ظهر بوضوح من خلال النتائج المعلنة حتى الآن لـ 182 شركة تشكل 93.3% من الشركات المدرجة حيث نمت أرباحها بحدود الـ 23.1% لتسجل نحو 963 مليون دينار مقارنة بحوالي 782 مليون دينار لنفس الفترة من العام الماضي. ثانيا: تأرجح المؤشر السعري للسوق بين الارتفاع والتراجع المحدود وتماسك المؤشرين الوزني وكويت 15 يشير إلى ثبات السوق خلال الفترة المقبلة وسط تداولات محدودة اغلبها ذات طابع مضاربي. ثالثا: تحول كثير من الشركات الصغيرة إلى الربحية بعد نجاحها في سداد جزء كبير من مديونياتها وإجراء اتفاقيات لإسقاط ديون أخرى. وبنهاية تداولات الأسبوع الماضي فقد أقفل المؤشر السعري للسوق عند مستوى عند مستوى 8104.2 نقاط بارتفاع قدره 12.1 نقطة وما نسبته 0.2% مقارنة بإقفال الأسبوع قبل الماضي والبالغ 8092.0 نقطة، وارتفاع قدره 2169.9 نقطة وما نسبته 36.6% نقطة عن نهاية 2012 أما المؤشر الوزني للسوق فقد أقفل عند مستوى 463.9 نقطة بارتفاع قدره 2.1 نقطة وما نسبته 0.5% مقارنة بإقفال الأسبوع قبل الماضي والبالغ 461.8 نقطة، وارتفاع قدره 46.3 نقطة وما نسبته 11.1.% نقطة عن نهاية 2012 كما أقفل مؤشر الكويت 15 عند مستوى 1072.5 نقطة بارتفاع قدره 5.2 نقاط وما نسبته 0.5% مقارنة بإقفال الأسبوع قبل الماضي والبالغ 1067.3 نقطة، وارتفاع قدره 63.4 نقطة وما نسبته 6.3% نقطة عن نهاية 2012. أما بالنسبة للمتوسط اليومي لأداء المتغيرات العامة (المعدل اليومي للقيمة المتداولة ـ الكمية ـ عدد الصفقات) فقد جاءت على تراجع هذا الأسبوع بنسب بلغت 7% و11.1% و9.2% على التوالي وبلغ المعدل اليومي للقيمة المتداولة خلال الأسبوع 22.7 مليون دينار بالمقارنة بمتوسط 24.4 مليون دينار للأسبوع الماضي. وخلال تداولات الأسبوع الماضي انخفض مؤشر المعدل اليومي لكمية الأسهم المتداولة وعدد الصفقات وقيمتها بنسبة 11.1% و9.2% و7.0% على التوالي، ومن أصل الـ 195 شركة مدرجة بالسوق تم تداول أسهم 166 شركة بنسبة 85.1% من إجمالي أسهم الشركات المدرجة بالسوق وارتفعت أسعار أسهم 70 شركة بنسبة 42.2% فيما انخفضت أسعار أسهم 59 شركة بنسبة 35.5% واستقرت أسعار أسهم 37 شركة بنسبة 22.3% من إجمالي أسهم الشركات المتداولة بالسوق ولم يتم التداول على أسهم 29 شركة بنسبة 14.9% من إجمالي أسهم الشركات المدرجة بسوق الكويت للأوراق المالية الرسمي، وبالمقارنة بالاسبوع قبل الماضي يلاحظ نمو عدد الشركات المرتفعة بمقدار20 شركة وتراجع عدد الشركات المنخفضة بمقدار 3 شركات وتراجع عدد الشركات الثابتة بمقدار 8 شركات، كما ان إجمالي عدد الشركات المتداولة ارتفع بمقدار 9 شركات وثبات مجموع عدد الشركات المدرجة . علما بأن عدد الشركات الموقوفة عن التداول 9 شركات بنسبة 4.6% من إجمالي أسهم الشركات المدرجة بسوق الكويت للأوراق المالية الرسمي. وبلغ إجمالي القيمة المتداولة 113.6 مليون دينار مقارنة مع 97.8 مليون دينار للأسبوع قبل الماضي بارتفاع 16.2%، كما ارتفعت كميات الأسهم المتداولة 11.1% لتسجل 1.16 مليار سهم مقارنة بـ 1.05 مليار سهم للأسبوع قبل الماضي نفذت من خلال 22923 صفقة مقارنة بـ 20201 صفقة للأسبوع قبل الماضي أي بنمو 13.5%. كما بلغت القيمة السوقية الرأسمالية للشركات المدرجة في السوق الرسمي 31.3 مليار دينار بارتفاع قدره 129.9 مليون دينار وما نسبته 0.4% مقارنة بنهاية الأسبوع قبل الماضي والبالغة 31.2 مليار دينار وارتفاع قدره 2.5 مليار دينار وما نسبته 8.8% عن نهاية 2012. أما بالنسبة لأداء المتغيرات العامة (المعدل اليومي للقيمة المتداولة ـ الكمية ـ عدد الصفقات) فقد جاءت منخفضة لهذا الأسبوع بنسب بلغت 11.1% و9.2% و7% على التوالي وبلغ المعدل اليومي للقيمة المتداولة خلال الأسبوع 22.7 مليون دينار بالمقارنة بمتوسط 24.4 مليون دينار للأسبوع الماضي. وعلى مستوى القطاعات فقد استمر قطاع الخدمات المالية بالمرتبة الأولى للتداول من حيث قيمة الأسهم المتداولة والتي بلغت قيمتها 32.7 مليون دينار بنسبة 28.8% من إجمالي قيمة الأسهم المتداولة وذلك من خلال تداول 482.3 مليون سهم بنسبة 41.3% موزعة على 8241 صفقة بنسبة 36.0% واستمر ايضا قطاع شركات العقار بالمرتبة الثانية للتداول من حيث قيمة الأسهم المتداولة والتي بلغت قيمتها 31.2 مليون دينار بنسبة 27.4% وذلك من خلال تداول 365 مليون سهم بنسبة 31.3% موزعة على 7024 صفقة بنسبة 30.6% بينما تقدم قطاع الشركات الصناعية إلى المرتبة الثالثة للتداول من حيث قيمة الأسهم المتداولة والتي بلغت قيمتها 21.5 مليون دينار بنسبة 18.9% وذلك من خلال تداول 175.4 مليون سهم بنسبة 15% موزعة على 3866 صفقة بنسبة 16.9%. 1 - «ادنك».. نشاط مضاربي تصدر سهم الدار الوطنية للعقارات «ادنك» المرتبة الأولى من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 139.3 مليون سهم نفذت من خلال 2274 صفقة بلغت قيمتها 10.4 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار فلس واحد ليصل إلى مستوى 76 فلسا حيث تداول في حدود سعريه تراوحت بين 78 فلسا كحد أعلى و70 فلسا كحد أدنى. وقد شهد السهم نشاطا لافتا وكان من ضمن أنشط الأسهم، ورغم أن الشركة قامت في 22 الماضي بمخاطبة السوق وهيئة أسواق المال بان الشركة لم يكن لديها مؤخرا أي تطورات، أو الإفصاح عن أي معلومات تؤدي إلى هذا النشاط في عملية التداول إلا أن السهم سيستمر في النشاط المضاربي في الفترة المقبلة وقد يكون قيام الشركة بتوقيع اتفاقية مخالصة وتسوية نهائية مع أحدى الشركات العقارية في الإمارات السبب وراء عمليات المضاربة على السهم. 2 - «تمويل الخليج».. ارتفاع محدود جاء سهم بيت التمويل الخليجي في المرتبة الثانية من حيث القيمة المتداولة، حيث تم تداول 144.7 مليون سهم نفذت من خلال 1262 صفقة بلغت قيمتها 5.4 ملايين دينار، وأغلق السهم متراجعا بواقع فلس واحد ليصل إلى مستوى 38 فلسا في حدود سعريه تراوحت بين 39 فلسا كحد أعلى و37 فلسا كحد أدنى. استمر النشاط المضاربي على سهم تمويل الخليج وهو نفس الأمر الذي شهده السهم خلال الأسابيع الماضية وهو ما يظهر من حجم التداولات الكبيرة التي تمت على السهم، ولكن التذبذب في الأداء كان سمة حركة السهم، ومن العوامل التي تحث المتعاملين على استهداف السهم زيادة رأسمال بيت التمويل الخليجي عن طريق مرابحة، الأمر الذي يساعد البنك في المضي قدما لتحقيق سياسته الاستثمارية على المستوى الإقليمي، وهناك ترقب لإعلان البنك عن نتائجه المالية، وسط توقعات بأن تحمل أرباحا ايجابية تعزز أرباح الفترات المالية الأخيرة. 3 - «بيتك».. استقرار سعري صعد سهم بيت التمويل الكويتي إلى المرتبة الثالثة هذا الأسبوع مقارنة بالمرتبة الخامسة للأسبوع قبل الماضي من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 7.56 ملايين سهم نفذت من خلال 285 صفقة بلغت قيمتها 5.46 ملايين دينار، وحافظ السهم على إغلاق الأسبوع قبل الماضي عند 730 فلسا بعد ان تداول في حدود سعريه تراوحت بين 730 فلسا كحد أعلى 720 فلسا كحد أدنى. شهد سهم بيتك نشاطا جيدا خلال تعاملات الأسبوع الماضي مقارنة بالأسبوع قبل الماضي، وحافظ السهم على تعزيز مستواه السعري فوق مستوى 720 فلسا بإقفاله عند مستوى 730 فلسا، ويرجع السبب في الإقبال على السهم الى عمليات التسوية التي قام بها بيتك لعدد من عملائه بقيم مالية كبيرة، فضلا عن زيادة رأسماله مؤخرا بنسبة 20%، وهو الأمر الذي سيساعد البنك على زيادة نشاطه الاستثماري والتوسع في تقديم الخدمات المصرفية، كما ان «بيتك» بعد تطبيق الجزء الأكبر من إعادة الهيكلة، أصبح أكثر قدرة على التعامل مع معطيات السوق ومتغيراته وتحقيق أقصى استفادة من محفظته الائتمانية وتحسين بيئة العمل ورفع مستوى الجودة. 4 - «الإثمار».. تراجع محدود حل سهم بنك الاثمار في المرتبة الرابعة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 68.9 مليون سهم نفذت من خلال 832 صفقة بلغت قيمتها 5.33 ملايين دينار، وأغلق السهم متراجعا بمقدار فلس واحد ليصل إلى مستوى 75 فلسا في حدود سعرية تراوحت بين 80 فلسا كحد أعلى و74 فلسا كحد أدنى. وشهد السهم عمليات تصريف سريعة خلال الأسبوع الماضي ورغم تنفيذ صفقة بيع على أسهم البنك بعدد 100 ألف سهم من قبل أحد الأشخاص الرئيسيين بسعر 0.270 دولار للسهم الواحد يوم الاثنين الماضي إلا أن السهم استمر في التذبذب السعري حتى أغلق على تراجع. 5 - «منازل».. مضاربة جاء سهم شركة منازل القابضة في المرتبة الخامسة من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 65.02 مليون سهم نفذت من خلال 1003 صفقات بلغت قيمتها 5.2 ملايين دينار، وأغلق السهم على ارتفاع بواقع فلس واحد واستقر عند مستوى 81 فلسا بعد ان تداول في حدود سعرية تراوحت بين 83 فلسا كحد أعلى و79 فلسا كحد أدنى. شهد سهم منازل استمرار للحركة المضاربية الكبيرة للأسبوع الثاني على التوالي، وغلب على مجمل تعاملات السهم عمليات التصريف من اجل البيع وتحقيق مكاسب سريعة، ومن أهم عوامل استهداف السهم هو تحول الشركة للربحية في النصف الأول، حيث حققت الشركة 1.8 مليون دينار أرباحا جاءت في الربع الأول وتعززت في الربع الثاني وهو الأمر الذي يشير إلى أن الشركة تسير في الاتجاه الصحيح، ومن المنتظر أن يستمر السهم في دائرة اهتمام المضاربين خلال الفترة المقبلة كونه من أنشط الأسهم المضاربية.  6 -  «أم القوين».. نشاط جاء سهم شركة صناعات أسمنت أم القوين في المرتبة السادسة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 41.15 مليون سهم نفذت من خلال 748 صفقة بلغت قيمتها 4.07 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 6 فلوس، واستقر عند مستوى 100 فلس بعد أن تداول في حدود سعرية تراوحت بين 102 فلس كحد أعلى و93 فلسا كحد أدنى. وحظي سهم بنشاط واضح خلال تعاملات الأسبوع الماضي بعد ارتفاعات الشهر الماضي مما دعا عددا كبيرا من صغار المتداولين إلى البدء في عملية التصريف والبيع من اجل جني الأرباح ومتوقع أن يشهد السهم نشاطا خلال المرحلة المقبلة. 7 - «زين».. استقرار جاء سهم شركة الاتصالات المتنقلة (زين) في المرتبة السابعة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 5.44 ملايين سهم نفذت من خلال 178 صفقة بلغت قيمتها 3.7 ملايين دينار، وصعد السهم بمقدار 10 فلوس ليغلق على 690 فلسا بعد أن تداول في حدود سعريه تراوحت بين 690 فلسا كحد أعلى و670 فلسا كحد أدنى. واصل سهم زين نشاطه اللافت خلال تعاملات الأسبوع الماضي واستمر مع سهم بيتك في القيام بدور حيوي لتحسين اداء مؤشر كويت 15، حيث كان من الأسهم القيادية التي حافظت على تواجدها للأسبوع الثاني على التوالي وغلب على مجمل أداء السهم الثبات في المستويات السعرية المتداولة، ومن المتوقع أن يشهد السهم نشاطه القيادي خلال المرحلة المقبلة خاصة مع عودة النشاط الإيجابي للأسهم القيادية. 8 - «الشارقة».. عمليات بيع حل سهم الشارقة للأسمنت والتنمية الصناعية في المرتبة الثامنة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 33.49 مليون سهم نفذت من خلال 594 صفقة بلغت قيمتها 3.4 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 8 فلوس ليرتفع إلى مستوى 104 فلوس، وتداول السهم في حدود سعريه تراوحت بين 106 فلوس كحد أعلى و96 فلسا كحد أدنى. ظهر سهم الشارقة ضمن قائمة الـ 10 الأكثر قيمة تداول في إشارة تأكيد من بعض المتداولين على التركيز على الأسهم الرخيصة لتحقيق عمليات بيع سريعة ولجني الأرباح التي يبحث عنها المستثمر في هذا التوقيت قبل الانطلاق خلال المرحلة المقبلة لإعادة تكوين المراكز الاستثمارية ومستفيدين في ذلك بنمو أرباح الشركة 5% في النصف الأول واحتمالات الاستمرار في معدل الأرباح الجيد مع نهاية العام. 9 - «الصفاة للطاقة».. تصريف حل سهم شركة الصفاة للطاقة القابضة في المرتبة التاسعة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 58.3 مليون سهم نفذت من خلال 672 صفقة بلغت قيمتها 3.38 ملايين دينار، وتراجع السهم بمقدار فلسين إلى مستوى 58 فلسا للسهم بعد أن تداول في حدود سعرية تراوحت بين 60 فلسا كحد أعلى و57 فلسا كحد أدنى. ويعود نشاط السهم إلى استمرار مجموعة من المتداولين في تصريف كميات من السهم بعد عمليات التجميع التي تمت عليه خلال المرحلة الماضية في محاولة لتحقيق أرباح من السهم الذي يعتبر من الأسهم الرخيصة والتي يتم عليها تحرك مضاربي بين الحين والآخر ومن المتوقع ان يستمر النشاط المضاربي على السهم خلال الفترة المقبلة لحين عودة السوق الى النشاط المدروس والمركز على الاسهم ذات العوائد متوسطة المدى. 10 - «نور».. ارتفاع كبير حل سهم شركة نور للاستثمار المالي في المرتبة العاشرة من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 29.59 مليون سهم نفذت من خلال 662 صفقة بلغت قيمتها 3.36 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا 16 فلسا ليستقر عند مستوى 116 فلسا بعد أن تداول في حدود سعرية تراوحت بين 120 فلسا كحد أعلى 104 فلوس كحد أدنى. ويعود النشاط الجيد على السهم إلى التخارج الذي أتمته الشركة من صندوق صندوق نور إل.بي.أو للملكيات الخاصة بمبلغ 10.52 ملايين دولار وعليه تتوقع الشركة أن تحقق ربحا يعادل 190.628 دينارا عن الصفقة والذي سيتم إدراجه خلال الفترة المحاسبية للربع الثالث وهو الأمر الذي شجع المتداولين على زيادة وتيرة الأداء على السهم ليقفز 16 فلسا في أسبوع واحد.