655 مليون دينار أرباح متوقعة للبنوك في 2014 بنمو 23%

22.6 % انخفاض المخصصات في 9 أشهر رفعت الأرباح 19% إلى 491 مليون دينار مضاعف السعر للربحية P/E للبنوك مازال مرتفعاً عند 23 مرة  متوقع تحسن P/E في 2015 إلى 17 مرة ليتوافق مع تقييمات البنوك الخليجية نمو ضعيف للإيرادات التشغيلية واستقرارها عند 1.6 مليار دينار  الإيرادات التشغيلية للبنك الوطني ترتفع 7 % «بيتك» يتخلص تدريجياً من ضغط المخصصاتالمحلل المالي رصدت «الأنباء» في تقرير خاص النتائج المالية للبنوك الكويتية في 9 اشهر، حيث حققت جميع البنوك نموا في صافي أرباحها خلال فترة الاشهر التسعة الاولى من عام 2014 مقارنة مع الفترة نفسها من عام 2013 وبنسب متفاوتة نتيجة تخفيف ضغوط المخصصات وبالرغم من النمو الضعيف في اجمالي الايرادات التشغيلية لمعظم البنوك حيث بقيت ايرادات القطاع دون تغيير خلال الـ 9 اشهر الاولى من عام 2014 عند مستوى 1.67 مليار دينار. وارتفع اجمالي صافي ارباح القطاع بنسبة 19% خلال فترة الـ 9 اشهر الاولى من السنة لتسجل 491 مليون دينار مقارنة مع 413 مليون دينار للفترة المماثلة من العام الماضي وذلك نتيجة انخفاض المخصصات بنسبة 22.6% لتسجل 386.3 مليون دينار بالمقارنة مع 499.5 مليون دينار خلال الفترة ذاتها من عام 2013. المخصصات اما صافي ارباح الربع الثالث من السنة فكانت متباينة حيث انخفضت ارباح البنوك القيادية (الوطني وبيتك) وبالرغم من ذلك فقد حقق القطاع نموا نسبته 22% في صافي الارباح عن الربع الثالث من عام 2013 ليسجل 163.6 مليون دينار ويتباطأ النمو الى 5% مقارنة مع ارباح الربع الثاني من عام 2014. وبالتالي بدأت تقييمات القطاع في التحسن، حيث سجل مضاعف السعر الى الربحية لقطاع البنوك على اساس ارباح آخر 12 شهرا المنتهية في الربع الثالث نحو 23 مرة، ومن المتوقع ان تتحسن لتصل الى مستوى 17 مرة خلال عام 2015 بالتزامن مع الانخفاض المتوقع في المخصصات والنمو المتوسط في ارباح القطاع لتصبح متوافقة مع تقييمات قطاع البنوك الخليجية. وعلى أساس الأرباح المحققة والمخصصات المحجوزة خلال الأشهر التسعة الاولى من السنة، فمن المتوقع ان يحقق القطاع صافي أرباح قيمتها 655 مليون دينار بنسبة نمو 23% عن عام 2013 وإجمالي مخصصات محجوزة بقيمة 515 مليون دينار وبالتالي فان ربحية القطاع لعام 2014 مخصوما منها المخصصات كانت تسجل 1.17 مليار دينار والتي لن يستفيد منها المساهمون في انخفاض قيمة التوزيعات النقدية. البنوك القيادية حقق بنك الكويت الوطني اعلى الأرباح خلال فترة الاشهر التسعة الاولى من عام 2014 بلغت 203.9 ملايين دينار بنسبة نمو بلغت 2.7% عن الفترة المقابلة من عام 2013 وتوزعت تلك الأرباح على 84 مليون دينار للربع الاول و60.9 و59 مليون دينار للربعين الثاني والثالث على التوالي.يأتي هذا النمو المتواضع في الربحية نتيجة ارتفاع المخصصات خلال الـ 9 اشهر الاولى من عام 2014 بنسبة 26% لتسجل 106.7 ملايين دينار اي ما يعادل 52% من صافي الارباح وذلك بالتزامن مع ظهور مؤشرات إيجابية في مصدر الايرادات، حيث ارتفعت الايرادات التشغيلية للبنك بنسبة 6.9% لتسجل 499 مليون دينار نتيجة نمو محفظة القروض وأعمال البنك والتعافي التدريجي في قطاع الاعمال والنمو القوي في قطاع التجزئة.ويتداول سهم البنك الوطني عند مضاعف سعر الى الربحية 19.3 مرة وبعائد على متوسط حقوق المساهمين على اساس الارباح لفترة الـ 12 شهرا المنتهية في الربع الثالث من عام 2014 نحو 9.6% وجاءت افضل من معدلات القطاع الذي يتداول عند مضاعف سعر الى الربحية 23 مرة وعائد على حقوق المساهمين 8.4%. بدأ بيت التمويل الكويتي عملية التخلص التدريجي من ضغط المخصصات وخسائر الاستثمارات حيث سجل 1.1% نسبة نمو في صافي أرباح فترة الاشهر التسعة الاولى من عام 2014 ليحقق 90 مليون دينار (ثاني اعلى ربحية بعد بنك الكويت الوطني) مدفوعا بانخفاض المخصصات المحجوزة بأكثر من النصف عن الفترة المقابلة من عام 2013 لتسجل 69 مليون دينار موزعة بالتساوي على الارباع الثلاثة من السنة. اما اجمالي الايرادات التشغيلية، ونتيجة عملية اعادة الهيكلة واعادة ترتيب أوضاع البنك ومحفظته الاستثمارية، فقد انخفضت بنسبة 10% لتسجل خلال الـ 9 اشهر 475 مليون دينار، ثاني اعلى إيرادات بعد البنك الوطني الذي حقق 499 مليون دينار. ولا يزال البنك يعاني من ارتفاع نسبة المصروفات الى الايرادات التي قاربت الـ 61%. برقان والتجاري حقق بنك برقان ثالث اعلى الأرباح بقيمة 48.7 مليون دينار وبنسبة نمو عن فترة الـ 9 اشهر الاولى من عام 2013 بلغت 177% مدعومة بانخفاض المخصصات التي جنبها البنك بنسبة 36% لتسجل 41.4 مليون دينار بينما سجلت الايرادات التشغيلية نموا متوسطا بنسبة 7% لتسجل 200.8 مليون دينار. وبالتالي اصبح البنك يتداول عند افضل مضاعف سعر الى الربحية الذي سجل 18 مرة وبثاني افضل عائد على متوسط حقوق المساهمين نسبته 10%.اما البنك التجاري فكان الاعلى نموا في صافي الأرباح التي تضاعفت اكثر من مرتين لتسجل 25.3 مليون دينار خلال الأشهر التسعة الاولى من عام 2014 بالمقارنة مع 7.7 ملايين دينار للفترة المقابلة من عام 2013 نتيجة انخفاض المخصصات بنسبة 27% لتسجل 47 مليون دينار كما استطاع البنك الحفاظ على نمو مقبول في إيراداته التشغيلية التي ارتفعت بنسبة 3% لتسجل 100.5 مليون دينار. بالتالي تحسن العائد على معدل حقوق المساهمين ليسجل 7.3% ومكرر الربحية (مضاعف السعر الى الربحية) ليسجل 23 مرة وتتبع معدل القطاع. الأهلي المتحد والكويتي اما البنك الاهلي الكويتي فقد بلغت ارباحه للأشهر التسعة الاولى من السنة نحو 27.3 مليون دينار بنسبة نمو 8% عن الفترة ذاتها من العام الماضي ولا تزال المخصصات تتخطى صافي الأرباح حيث سجلت 31.7 مليون دينار وبانخفاض نسبته 2.4%. والإيرادات التشغيلية دون تغيير عند مستوى 88.3 مليون دينار. اما صافي الأرباح التشغيلية فقد ارتفع بنسبة 8.8% ليسجل 28.8 مليون دينار نتيجة سياسة خفض المصروفات. ويتداول سهم البنك الاهلي حاليا عند مضاعف سعر الى الربحية 19.2 مرة بينما سجل العائد على متوسط حقوق المساهمين 6.9%. اما البنك الاهلي المتحد فيتمتع بأعلى عائد على متوسط حقوق المساهمين نسبته 14.8% حيث نمت أرباح البنك بنسبة 10% خلال الأشهر التسعة الاولى من السنة لتسجل 38.7 مليون دينار مدفوعة بنمو ايرادات التشغيل بنسبة 6.4% لتسجل 78.3 مليون دينار، بينما ارتفعت مخصصاته بنسبة 5.8% لتسجل 14.4 مليون دينار.اما بنك بوبيان فجميع مؤشرات ربحيته في تحسن على الرغم من تداول البنك عند اعلى مضاعف سعر الى الربحية بلغ 40 مرة وأعلى بكثير من معدل القطاع، واستطاع البنك مضاعفة ارباحه الى 20.3 مليون دينار مدفوعة بالنمو الصحي في ايرادات التشغيل الذي سجل 19.5% لتبلغ 58.4 مليون دينار والانخفاض الملحوظ بنسبة 33% في المخصصات لتسجل فقط 10.8 ملايين دينار وبالتالي بدأ العائد على متوسط حقوق المساهمين في التحسن ليسجل 8.9%. بنك الخليج حقق بنك الخليج نموا متوسطا في صافي أرباحه بنسبة 10% لتسجل 26.5 مليون دينار، حيث لا تزال المخصصات مقابل القروض غير المنتظمة مرتفعة مقارنة مع ارباح البنك على الرغم من انخفاضها بنسبة 6% لتسجل 52 مليون دينار، اي ما يعادل ضعفي الارباح، بينما انخفضت ايرادات التشغيل بنسبة 3% لتسجل 120 مليون دينار. وتقييمات بنك الخليج في تحسن مستمر عن معدلاتها بعد الازمة التي مر بها البنك، حيث يتداول سهمه حاليا عند مضاعف سعر الى الربحية 28 مرة وبعائد على متوسط حقوق المساهمين بلغ 7%.