«المركز»: أداء فاتر لصناديق الأسهم المشتركة الخليجية في الربع الثالث

ذكر التقرير الصادر عن شركة المركز المالي الكويتي (المركز) الذي يهدف إلى تحليل أداء صناديق الأسهم في المنطقة أن اداء أسواق دول مجلس التعاون الخليجي كان إيجابيا بشكل عام في الربع الثالث من 2009 رغم أن العوائد كانت أقل من الربع السابق، مشيرا الى انه وفي الإمارات ارتفع مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI) لسوق الإمارات بنسبة 36% في الربع الثالث مقابل 30% في الربع الثاني. وبين انه على الصعيد الآخر، كانت نتائج السوق البحريني سلبية واستمر بكونه الأسوأ أداء بين أسواق المنطقة لهذا العام. أما بالنسبة لأداء السوق الكويتي فكان متقلبا، إذ ارتفع مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للسوق الكويتي بنسبة 4% فقط في الربع الثالث في حين أنه كان ثاني أفضل الأسواق أداء للربع الثاني من 2009، لافتا الى أن الأسباب التي ساهمت في هذا الانتعاش الباهت تعود إلى فتور أداء الأسواق في أشهر الصيف وشهر رمضان الذي تلاها، إضافة إلى نتائج الشركات المتباينة. وأشار التقرير إلى أن ارتفاع الأسواق في الربع الثالث سمح بتوسع بعض الأصول المدارة. ففي السعودية ارتفعت الأصول المدارة لصناديق الأسهم إلى أكثر من 6.5% في الربع الثالث لتصل إلى 4.77 مليارات دولار. اتجاهات توزيع الأصول من جهة أخرى ذكر التقرير أن توزيع الأصول في السوق الكويتي انخفض بشكل كبير من 20% في يونيو 2009 إلى 13% في سبتمبر مما يشير إلى فقدان الثقة في السوق المحلي من مديري الصناديق في دول المنطقة. وتابع: «على العكس من ذلك، زاد الانكشاف على الإمارات بعض الشيء بنسبة 17% في حين أن التوزيع في أسواق الشرق الأوسط وشمال افريقيا الأخرى ارتفع إلى 9%، وهذا المستوى لم تشهده الأسواق منذ مارس 2009». وقال ان مديري الصناديق استمروا في زيادة انكشافهم على الأسهم وزيادة التوزيع بنسبة 88% في سبتمبر 2009 من 88% في يونيو، في حين أن الانكشاف على النقد انخفض إلى 10% من 16%. إضافة إلى أن الانكشاف على السندات كان أكثر من 2% في سبتمبر من 15 في يونيو. صناديق الأسهم السعودية وأشار التقرير إلى أن مؤشر السوق المالية السعودية (تداول) ارتفع بنسبة 13% في الربع الثالث من 2009، على اثر الارتفاع الفصلي في قطاع صناعات البتروكيماويات بنسبة 19.4%، والزيادة التي شهدها قطاع البنوك والخدمات المالية بنسبة 18%. أما السيولة فقد انخفضت في السوق السعودي بمعدل النصف على الأساس الفصلي في الربع الثالث من 2009، ووصل إجمالي قيمة الأسهم المتداولة إلى 274 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من 2009. ولفت إلى انه في سبتمبر، خفض مديرو الصناديق من توزيع أصولهم على شكل أموال نقدية بنسبة 2% على الأساس المرجح للأصول، بينما احتفظوا بنسبة 98% من أصولهم على شكل أسهم. واتسعت الأصول المدارة بنسبة 6.5% إلى 4.77 مليار دولار في الربع الثالث بعد أن ارتفعت بنسبة 14% في الربع الثاني. صناديق الأسهم الكويتية ذكر التقرير ان أداء السوق الكويتي في الربع الثالث من 2009 تعثر على اثر الأداء الضعيف في أشهر الصيف وشهر رمضان الذي تلاها، إضافة إلى توقعات نمو أرباح الشركات الباهت. وفقد مؤشر السوق الكويتي 3.25% في الربع الثالث، موضحا ان المركز المالي الكويتي تجاوز شركة الاستثمارات الوطنية من حيث الحصة السوقية في الأصول المدارة بنسبة 20.9% من الأصول المدارة في صناديق الأسهم الكويتية. صناديق الأسهم القطرية شهدت سوق الدوحة للأوراق المالية ارتفاعا فصليا آخر، وأقفلت عند ارتفاع بنسبة أكثر من 14% في الربع الثالث من 2009، بعد أن ارتفعت بنسبة 33% في الربع الثاني. وكان المؤشر إيجابيا في الأشهر الثلاثة الأخيرة من الربع الأخير مسجلا أعلى ارتفاع شهري له في أغسطس بنسبة 6%. وساهمت من ناحيتها قطاعات البنوك والخدمات المالية والتأمين في هذا الارتفاع، إذ بلغت عوائدها 20% و17% على التوالي في الربع الثالث. أما الأصول المدارة لصناديق الأسهم القطرية فبلغت 166 مليون دولار في الفترة ذاتها. صناديق أسهم خليجية أخرى وقال التقرير ان أداء سوق دبي المالي تفوق على سوق أبوظبي للأوراق المالية في الربع الثالث عندما ارتفع بنسبة 22.78% مقابل ارتفاع سوق أبوظبي بنسبة 18.7%، مشيرا إلى أن قطاع العقار والإنشاء قاد هذا الارتفاع في سوق دبي المالي، الذي ارتفع بنسبة أكثر من 33%، إضافة إلى ارتفاع مؤشر قطاع الاستثمارات والخدمات المالية بنسبة 25%. أما الارتفاع في سوق أبوظبي فيعود بسبب رئيسي إلى ارتفاع مؤشر قطاع العقار إلى أكثر من 47.8% في الربع الثالث من 2009. ولفت إلى انه بالنسبة للأصول المدارة في صناديق الأسهم الإماراتية فقد توسعت بنسبة 14% في الربع الثالث من 2009 إلى 689 مليون دولار. أما بخصوص صناديق الأسهم العمانية، فذكر التقرير أن مؤشر سوق مسقط للأوراق المالية ارتفع بنسبة 17% في الربع الثالث من 2009، بعد أن ارتفع بنسبة 22% في الربع الثاني من 2009. وتوسعت الأصول المدارة لصناديق الأسهم العمانية بنسبة 9% لتصل إلى 66 مليون دولار في الفترة ذاتها بعد أن كان أداء الربع الثاني فاترا. كذلك تفوق أداء جميع الصناديق العمانية على أداء المؤشر في الربع الثالث. وعن سوق البحرين للأوراق المالية فقد شهد خسارة أخرى في الربع الثالث، إذ انخفض المؤشر بنسبة 1.72% بعد أن خسر 1% في الربع الثاني، أما عوائد القطاعات فكانت متباينة إذ بلغت 28% لقطاع الصناعات و6% لمؤشر الاستثمارات. كذلك تفوق أداء صندوق سيكو للأوراق المالية المختارة على المعيار القياسي لمؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال لمؤشر سوق البحرين الذي فقد 10% في الربع الثالث من 2009. أما الأصول المدارة في صناديق الأسهم البحرينية فبلغت 21 مليون دولار في الربع الثالث من 2009.