«كامكو»: 336.2 مليون دينار أرباح 105 شركات في 2009 بتراجع نسبته 20.5%

القيمة السوقية للأسهم الثقيلة لأكبر 20 شركة مدرجة ارتفعت 16% منذ بداية 2010قال تقرير شركة مشاريع الكويت الاستثمارية لإدارة الأصول (كامكو) في تقرير عن أداء سوق الكويت للأوراق المالية منذ بداية العام الحالي انه مع قرب انتهاء الربع الأول من عام 2010 يبرز كل من سوق الكويت للأوراق المالية والسوق المالي السعودي كأفضل أسواق مالية من حيث الأداء مقارنة بالأسواق الخليجية الأخرى حيث ارتفع كل منهما بنسبة 9% منذ بداية العام الحالي. وأوضح التقرير أن مؤشر كامكو الوزني للعائد الكلي لسوق الكويت للأوراق المالية بتاريخ 15 مارس 2010 استطاع أن يسجل أعلى مستوى إغلاق له خلال الخمسة أشهر الماضية وهو 2740.8 نقطة، وبالتالي ارتفعت القيمة السوقية نحو 13 مليار دولار ما يعادل 3.6 مليارات دينار حيث شكلت نحو 19% من الزيادة في القيمة السوقية الإجمالية للأسواق المالية الخليجية والتي بلغت نحو 68 مليار دولار منذ بداية عام 2010. بعد خسائر فادحة وأشار التقرير الى أن هذه الارتفاعات جاءت بعد خسائر فادحة لحقت بالسوق حيث فقد أكثر من 100 مليار دولار خلال عامي 2008 و2009، كما كان لبوادر عودة ثقة المستثمرين التدريجية إلى السوق وخصوصا الأسهم التشغيلية الأثر الإيجابي على استقرار السوق حيث بلغ معدل تذبذب السوق منذ بداية السنة نحو 11.4% مقارنة مع 27.4% للفترة نفسها من عام 2009. وأشار التقرير الى أن أداء سوق الكويت للأوراق المالية واكب، على مدى 51 جلسة تداول منذ بداية العام الحالي، قرارات مهمة تم اتخاذها من قبل الجهات الرسمية بالإضافة إلى إعلانات النتائج المالية للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2009 وصفقات خاصة بالشركات المدرجة، حيث انعكست بالمجمل هذه القرارات والإعلانات بشكل إيجابي على أداء السوق منذ بداية العام وخصوصا على أداء الأسهم الثقيلة لينهي مؤشر كامكو الوزني للعائد الكلي 31 جلسة تداول على ارتفاع مقابل 20 أغلق فيها على انخفاض. وأشار التقرير الى سلسلة من القرارات الاقتصادية المهمة التي من شأنها أن تؤثر إيجابا على الأداء المستقبلي لسوق الكويت للأوراق المالية وعلى الوضع الاقتصادي في الكويت من خلال تنشيط الدورة الاقتصادية، من هنا وجب علينا أن نستعرض أهم العوامل الإيجابية والسلبية التي بإمكانها أن تحدد اتجاهات السوق المستقبلية: العوامل الإيجابية وبيّن التقرير أن أول العوامل الايجابية إقرار قانون هيئة سوق المال في 2 فبراير 2010 وهي هيئة مستقلة تهدف إلى تنظيم نشاط الأوراق المالية لما يتسم بالعدالة والتنافسية والشفافية وتوفير حماية المتعاملين في نشاط الأوراق المالية بالإضافة إلى تطبيق سياسة الإفصاح الكامل بما يحقق العدالة والشفافية ويمنع تعارض المصالح واستغلال المعلومات الداخلية. كذلك سوف تعمل الهيئة على ضمان الالتزام بالقوانين واللوائح ذات العلاقة بنشاط الأوراق المالية. ومن مهمات الهيئة إصدار التراخيص وتنظيم أعمال وكالة المقاصة والوسطاء ومستشاري الاستثمار ومديري محافظ الاستثمار والصناديق الاستثمارية وأمين الاستثمار، ومن المتوقع أن يصدر مرسوم تعيين مجلس مفوضي الهيئة خلال ثلاثة أشهر من تاريخ إصدار القانون في الجريدة الرسمية بتاريخ 28 فبراير 2010 وبعدها تصدر اللائحة التنفيذية خلال ستة أشهر من تاريخ صدور مرسوم تسمية مجلس المفوضين والذي بدوره سوف يساهم في عودة الثقة التدريجية إلى السوق. وبيّن التقرير أن ثاني اعتماد، خطة التنمية الحكومية للسنوات الأربع القادمة والتي اقرها مجلس الأمة الكويتي في 2 فبراير 2010 بمبلغ إجمالي قدره 30 مليار دينار والتي تمثل الإنفاق الحكومي على مدى الأعوام الأربعة المقبلة أي ما يعادل نحو 7 مليارات دينار عن كل سنة، علما ان النفقات الرأسمالية للدولة على مشاريع البنى التحتية خلال الأربع سنوات الماضية بلغت نحو 4.2 مليارات دينار، حيث من شأن هذه الخطة أن تخول الحكومة الى اتخاذ قرارات مهمة على الصعيد الاقتصادي من خلال دعم القطاعات الإنشائية والصناعية والخدماتية والعقارية بالتعاون مع القطاع الخاص وذلك لما له من أهمية في تنشيط الدورة الاقتصادية والتي تعود بالفائدة على القطاعين العام والخاص على حد سواء. علما أن نمو الوضع الاقتصادي في الكويت سوف يؤثر مستقبلا بشكل إيجابي على الأداء المالي للبنوك والشركات وبالتالي أداء سوق الكويت للأوراق المالية. وبين التقرير أن القيمة السوقية للأسهم الثقيلة (Blue Chips) من حيث القيمة السوقية ارتفعت، حيث ارتفعت القيمة السوقية لأكبر 20 شركة مدرجة بنسبة 16% أو ما يعادل 11 مليار دولار أميركي ما يعادل 3.17 مليارات دينار منذ بداية عام 2010 حيث شكلت هذه الزيادة حوالي 87% من إجمالي الزيادة في القيمة السوقية الإجمالية لجميع الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية وبالتالي ستساهم هذه الزيادة بشكل كبير في رفع الضمانات لدى البنوك المحلية لتتفادى بذلك مخصصات إضافية قد تؤثر على ربحيتها حيث بلغ إجمالي مخصصات الديون والانخفاض في قيمة الاستثمارات حوالي 750 مليون دينار خلال عام 2009. وعند تحليل مؤشرات التداول نرى أن الـ 20 شركة شكلت فقط 32% من إجمالي القيمة المتداولة في السوق و7% من إجمالي عدد الأسهم المتداولة حيث بلغت القيمة المتداولة على تلك الشركات 4.21 مليارات دولار أميركي (1.21 مليار دينار) موزعة على 1.9 مليار سهم منذ بداية العام، وهذا ما يشير إلى توجه أنظار المستثمرين إلى عمليات المضاربة في الأسهم المتوسطة والصغيرة حيث شكلت التداولات على الأسهم المتبقية والبالغ عددها 188 سهما نسبة 68% من إجمالي القيمة المتداولة في السوق و93% من إجمالي عدد الأسهم المتداولة. علما بأن إجمالي القيمة المتداولة في بورصة الكويت منذ بداية العام بلغ 13.2 مليار دولار ما يعادل 3.78 مليارات دينار موزعة على 26.6 مليار سهم. واشار التقرير الى أن شركة زين للاتصالات تمكنت من تحقيق عوائد قياسية في قيمتها السوقية حيث بلغت الزيادة منذ بداية العام الحالي حوالي 5.06 مليارات دولار ما يعادل 1.46 مليار دينار وبنسبة ارتفاع بلغت 33% لتشكل بذلك حوالي 40% من الارتفاع في القيمة السوقية الإجمالية لبورصة الكويت منذ بداية عام 2010، وقد جاءت هذه الارتفاعات القياسية التي شهدها سهم زين نتيجة الإعلانات المتتالية عن صفقة زين لبيع كامل حصتها في وحدتها الافريقية حيث من المتوقع أن تبلغ قيمة الصفقة ما يقارب 9 إلى 10 مليارات دولار، في حين تمكن كل من بنك الكويت الوطني وبيت التمويل الكويتي من تسجيل ارتفاعات قياسية أيضا في قيمتهما السوقية لتشكل ما نسبته 19% من الارتفاع في القيمة السوقية الإجمالية منذ بداية عام 2010. وذكر التقرير أن بوادر العودة إلى الربحية عادت مجددا من خلال إعلان النتائج المالية عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2009 لعدد من الشركات المدرجة، حيث استطاعت معظم الشركات التي أعلنت نتائجها المالية تحقيق أرباح جيدة نسبيا مقارنة مع الخسائر التي منيت بها خلال عام 2008. فمنذ بداية العام الحالي قامت 105 شركات مدرجة بإعلان نتائجها المالية السنوية وذلك من أصل 196 شركة تنتهي السنة المالية لديها في 31 ديسمبر 2009، حيث بلغ إجمالي الأرباح التي سجلتها تلك الشركات خلال عام 2009 حوالي 336.2 مليون دينار بنسبة تراجع قدرها 20.5% مقارنة مع أرباح بلغت 423 مليون دينار في عام 2008. وعند احتساب إجمالي الأرباح التي حققتها جميع قطاعات الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية باستثناء قطاع الشركات غير الكويتية نجد ان إجمالي الأرباح التي سجلتها الشركات الكويتية بلغ حوالي 384.4 مليون دينار في عام 2009 بنسبة ارتفاع قدرها 725% مقارنة مع أرباح بلغت 46.6 مليون دينار في عام 2008. وقد انعكست هذه العودة التدريجية إلى الربحية وتقليص الخسائر لبعضها بشكل إيجابي على أداء سوق الكويت للأوراق المالية من خلال عودة الثقة للمستثمرين، حيث استطاعت تلك الشركات والبالغ عددها 92 شركة أن تقلص معظم خسائرها خلال الربع الرابع من عام 2009 إلى 89 مليون دينار مقابل خسارة بلغت 1.61 مليار دينار خلال الربع الرابع من عام 2008. العوامل التي قد تؤثر سلباً على السوق بين التقرير أن هناك عددا من العوامل قد تؤثر على اداء السوق وأهمها أي تأخير غير مبرر في تنفيذ خطة التنمية الحكومية مما سوف ينتج عنه انقلاب الصورة من أجواء إيجابية ونظرة مستقبلية جيدة على الوضع الاقتصادي للبلاد إلى تباطؤ في النمو الاقتصادي في البلاد والذي ينعكس بشكل مباشر على جميع القطاعات الاقتصادية وبالتالي يؤثر سلبا على النظرة المستقبلية للوضع الاقتصادي. وكذلك عدم وضوح الصورة حول بعض الشركات المدرجة التي لم تقم بإعلان نتائجها المالية السنوية حتى الآن والمخاوف الناتجة عن احتمال تكبدها خسائر فادحة قد تؤثر سلبا على اتجاهات مؤشر السوق خلال الفترة المقبلة، بالاضافة الى تعثر بعض الشركات المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية في عملية إعادة جدولة ديونها وعدم نجاحها في التوصل إلى حلول حقيقية تقودها خارج دائرة الخطر.   الأسواق المالية الخليجية   المؤشر   التغيير منذ بداية عام 2010 (%)   القيمة السوقية (مليون دولار)   مؤشر التقييم   31/12/2009   18/3/2010   18/3/2010   التغيير منذ بداية العام   مضاعف السعر للربحية   مضاعف السعر للقيمة الدفترية   عائد التوزيعات   مليون دولار   مليون دولار   مرة   مرة   %   سوق الكويت                   مؤشر كامكو الوزني   2.501.5   2.725.9   9.0%   118.496   13.065   25.42   1.48   2.03%   مؤشر السوق السعري   7.005.3   7.413.7   5.8%             مؤشر السوق الوزني   385.8   433.2   12.3%             سوق السعودية   6.121.8   6.674.4   9.0%   351.182   32.380   21.33   2.16   2.51%   سوق دبي المالي   1.803.6   1.726.4   (4.3%)   54.953   (1.711)   14.51   1.04   2.23%   سوق أبوظبي   2.743.6   2.831.6   3.2%   83.761   2.313   10.58   1.18   3.14%   بورصة قطر   6.959.2   7.314.5   5.1%   108.375   20.495   15.58   2.10   3.39%   سوق البحرين   1.458.2   1.530.7   5.0%   17.045   820   18.37   1.16   4.19%   سوق مسقط   6.368.8   6.633.5   4.2%   16.952   754   13.71   1.85   3.95%           750.764   68.115   17.83   1.70   2.68%   المصدر: بحوث كامكو واقرأ ايضاً: «الوطني»: ارتفاع صافي الموجودات الأجنبية لدى «المركزي» بمقدار 469 مليون دينار صعود «الرابطة» والشركات المرتبطة بها واستمرار الصعود التدريجي لأسهم شركات الخرافي « زين» و «إريكسون»: قطاع الاتصالات قدم 2.4 مليار دولار للاقتصاد السوداني في 2008 150 ثرياً في الكويت احتفظوا بثرواتهم خلال الأزمة «الرابطة»: لا يمكن التكهن بقيم أو مدد العقود مع الجيش الأميركي «نفط الكويت» لن تمدد مناقصة إنشاء خطوط الغاز البالغة كلفتها ملياري دولار الهارون كلّف «الصناعة» بدراسة لرفع المساهمات الصناعية بـ 500 مليون دينار سنوياً الصقر: زيادة رأسمال «الوطني» خلال النصف الثاني «المركزي» يوافق لـ «إستراتيجيا» على زيادة رأسمالها بـ 10.23 ملايين دينار محمد عبدالحميد فاز بـ 100 ألف دينار من «التجاري» بسحب «النجمة» «العيد للأغذية» تحقق 10.14 فلوس ربحية السهم 10 فائزين بسحب الدانة الأسبوعي «التجارة» تدرس المعيار المحاسبي SMES المخصص للشركات الصغيرة والمتوسطة «التجارة» تعيد هيكلة إدارة شركات الأشخاص لتنظيم وإحكام عملها بصورة قانونية شركات استثمارية تتجه إلى مطالبة «المركزي» بتأجيل زيادة رأسمالها لما بعد مارس الجاري القبندي: «كويت إكسبو» أنهت الاستعدادات لانطلاق معرض عالم العقار السابع