«المركز»: 11% العائد المرجح على الأصول بصناديق الأسهم الخليجية

السعودية استقطبت 43% من مديري صناديق المنطقة وانخفاض الثقة في السوق الكويتي إلى 11% في مارسأشار التقرير الفصلــــي الصــــــادر مؤخرا عن شركة المركز المالي الكويتي (المركز) والذي يهدف إلى تحليل أداء صناديق الأسهم في المنطقة إلى أن بداية أسواق دول مجلس التعاون الخليجي كانت إيجابية هذا العام، بعد أن أنهت 2009 بانخفاض وسط أخبار الشركات السلبية خاصة شركة دبي العالمية، لافتا إلى أن الأسواق تحولت بعد ذلك في الربع الأول من 2010 نحو الأداء الإيجابي بفضل إيرادات الشركات القوية والنظرات المستقبلية الاقتصادية الأفضل من السابق وأخبار الشركات الجيدة. وبالتالي صعد مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشونال لأسواق دول التعاون بنسبة 12% في الربع الأول من 2010 بعد أن كان قد خسر 8% في الربع الأخير من العام السابق. من ناحية أخرى، وجد تقرير «المركز» أن مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال لسوق البحرين كان الأسوأ أداء خلال الربع الأول الذي بقي منخفضا، في حين كان مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال لسوق الكويت الأفضل أداء إذ ارتفع بمعدل 19% في الربع الأول من 2010 بفضل الأخبار الإيجابية حول صفقة زين التي رفعت معظم أسهم الشركات الممتازة. تلاه مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للسوق السعودي الذي ارتفع بمعدل 13% خلال الفترة ذاتها. من جانب آخر، قال التقرير ان العائد المرجح على الأصول في صناديق الأسهم الخليجية بلغ 11% في الربع الأول من 2010 مع استفادة مديري الصناديق من ارتفاع الأسهم الممتازة بعد أن ساعد زخم الإيرادات والنظرات المستقبلية القوية على صعود مؤشرات الأسواق المحلية. أما قيمة الأصول المدارة فوصلت إلى أكثر من 12.3 مليار دولار في الربع الأول من 2010 الأمر الذي يشكل معدلا مؤسسيا (الأصول المدارة إلى القيمة السوقية) بنحو 1.6%. وكان السوقان السعودي والكويتي شهدا توسعا في أصولهما المدارة خلال هذه الفترة بنسبة 7% و4% على التوالي. اتجاهات توزيع الأصول وقال التقرير ان استمر تفضيل مديري الصناديق للسوق السعودية حيث استقطبت 43% من توزيعهم. على العكس من ذلك انخفضت الثقة في السوق الكويتي من 20% في يونيو الماضي إلى 11% في مارس 2010، وهو ما ينطبق أيضا على السوق الإماراتي، حيث بلغ توزيع المديرين 17% من أصولهم في هذا السوق خلال سبتمبر قبل أن يتقلص انكشافهم عليه إلى 11% في مارس الماضي. من ناحيته، زاد الانكشاف على الأسهم خلال 2009 وفي 2010، وبلغ توزيع مديري الصناديق 93% في مارس، في حين انخفض الانكشاف على الأموال النقدية إلى 7% استنادا إلى المتوسط المرجح على الأصول مما يعكس ارتفاع شهية المستثمرين المحليين والأجانب على المخاطر. ارتفع مؤشر السوق المالي السعودي (تداول) بنسبة 11% في الربع الأول من 2010 بعد أن ساهمت النتائج الإيجابية لنهاية العام الماضي والنظرة الاقتصادية القوية وتحسن أسعار النفط في تعزيز السوق. وبالنسبة للقطاعات، قاد كل من الزراعة والبتروكيماويات المؤشر وحققا ارتفاعا بنسبة 13.7% و13.2% على التوالي في الربع الأول. ونمت الأصول المدارة بنحو 7% أو 5.08 مليارات دولار. من ناحيتهم، تابع مديرو الصناديق انكشافهم على الأسهم عند 98% في مارس 2010 مقابل 96% في يونيو 2009، في حين زاد انكشافهم على النقد ومكافآته إلى 2% من 1% في ديسمبر 2009. صناديق الأسهم الكويتية وبين التقرير ان سوق الكويت للأوراق المالية ارتفع بنسبة 8% في الربع الأول بعد فصلين متتالين من الانخفاض. وهيمن قطاعا الصناعات والخدمات على هذا الصعود بنسبة 12.5% و12.2% على التوالي على خلفية الأخبار الجيدة المتعلقة بمجموعة زين. ونمت الأصول المدارة بنسبة 4% إلى 3.9 مليارات دولار في الربع الأول من 2010. وأوضح التقرير انه وبعد أن خسرت 6% في الربع الأخير من 2009، عاد سوق الدوحة للأوراق المالية للصعود في الربع الأول من العام الحالي بنسبة 7.23% بفضل قطاع البنوك الذي شهد ارتفاعا بأكثر من 11.6% في الربع الأول بعد أن أزال البنك المركزي الحظر على البنوك المحلية من التداول في البورصة. في غضون ذلك، انخفضت قيمة الأسهم المتداولة بنسبة 18% إلى 4.6 مليارات دولار في مارس الماضي. أما الأصول المدارة لصناديق الأسهم القطرية فبقيت ثابتة عند 156 مليون دولار. جاء أداء سوق دبي المالي أقل من سوق أبوظبي للأوراق المالية خلال الربع الأول من 2010، وارتفع بنسبة 2.2% مقابل ارتفاع الأخير بنسبة 6%. وقاد قطاع البنوك أداء سوق دبي المالي الذي ارتفع بأكثر من 5% للربع الأول، في حين خسر قطاعا التأمين والخدمات المالية بنسبة 1.9% و0.4%. أما في سوق أبوظبي للأوراق المالية، فتفوق قطاع الاتصالات الذي ارتفع بأكثر من 13.6%. في الوقت الذي شهدت السيولة انخفاضا في الأسواق الإماراتية، وهبطت قيمة الأسهم المتداولة بمعدل 39% من الربع الأخير في 2009 إلى 10.68 مليارات دولار. وبالنسبة للأصول المدارة في صناديق الأسهم الإماراتية فتابعت انكماشها لتنخفض بنسبة 3% في الربع الأول من 2010 إلى 592 مليون دولار. هذا وقد بين التقرير ان سوق مسقط للأوراق المالية ارتفع في الربع الأول بنسبة 5.16% بعد أن خسر 3% خلال الربع الأخير من 2009. وهبطت الأصول المدارة لصناديق الأسهم العمانية إلى 58 مليون دولار مع تراجع صندوق بوابة عمان. صناديق الأسهم البحرينية كما استطاع سوق البحرين للأوراق المالية أن يصعد بنسبة 6.1% في الربع الأول من 2010، ليستعيد بذلك خسائر الربع الأخير من 2009. في حين كانت عوائد القطاعات متباينة، فمن جهة استطاعت البنوك التجارية أن ترتفع بنسبة 22%، ومن جهة أخرى هبط القطاع الصناعي دون -6%. أما صندوق سيكو للأوراق المالية المختارة فتفوق بأدائه على المعيار القياسي لمؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للسوق البحريني الذي فقد 3.86% خلال الربع الأول من 2010. الأصول المدارة ـ مارس 2010   البلد   الصناديق التقليدية   الصناديق الاسلامية   الاجمالي     عدد الصناديق   الاصول المدارة بالمليار دولار   عدد الصناديق   الاصول المدارة بالمليار دولار   عدد الصناديق   الاصول المدارة بالمليار دولار   الحصة من الاجمالي   القيمة السوقية بالمليار دولار   الحصة من الاجمالي   الاصول المدارة/ القيمة السوقية   السعودية   14   1.60   18   3.48   32   5.08   41.1%   363.6   47.2%   1.4%   الكويت   18   3.34   13   0.56   31   3.90   31.6%   115.7   15.0%   3.4%   الامارات   11   0.50   2   0.10   13   0.59   4.8%   136.7   17.7%   0.4%   قطر   8   0.14   1   0.02   9   0.16   1.3%   114.2   14.8%   0.1%   البحرين   1   0.02   0   غير متوافرة   1   0.02   0.2%   22.1   2.9%   0.1%   عمان   2   0.06   0   غير متوافرة   2   0.06   0.5%   18.6   2.4%   0.3%   دول التعاون/ الشرق الاوسط وشمال افريقيا   27   1.43   23   1.11   50   2.55   20.6%         الاجمالي   81   7.09   57   5.26   138   12.35     770.9     0.1%                                                                       التوزيع الجغرافي ـ صناديق الأسهم البلاد   مارس 2009   يونيو 2009   سبتمبر 2009   ديسمبر 2009   مارس 2010   السعودية   39%   36%   37%   44%   43%   الكويت   18%   20%   13%   12%   13%   الامارات   14%   15%   17%   10%   11%   قطر   16%   17%   17%   17%   16%   عمان   4%   3%   5%   5%   5%   البحرين   3%   3%   2%   2%   1%   دول الشرق الاوسط وشمال افريقيا الاخرى   6%   6%   9%   10%   10%       أول 5 مديري صناديق من حيث الأصول المدارة في مارس 2010   مدير الصندوق   الأصول المدارة بالمليون دولار   الحصة السوقية   الرياض كابيتال   1.410   27.8%   إتش إس بي سي السعودية   1.264   24.9%   مجموعة سامبا المالي   819   16.1%   إن سي بي كابيتال   507   10.0%   بنك البلاد   203 4.0%      أول 5 مديري صناديق من حيث الأصول المدارة في سبتمبر 2009   مدير الصندوق   الأصول المدارة بالمليون دولار   الحصة السوقية   المركز المالي الكويتي   836   21.5%   شركة الاستثمارات الوطنية   788   20.2%   الشركة الكويتية للاستثمار   527   13.5%   بيت الاستثمار العالمي   468   12.0%   بنك برقان   298   7.7%   واقرأ ايضاً: «الوطني»: توقعات باستقرار التضخم بين 3 و4% البورصة تهوي بشدة بسبب الضغوط المتعمدة ومن يوقف النزيف المتواصل لأموال المتداولين؟ «المباني» توقّع مع «بيتك» عقد تمويل المرحلة الثالثة من «الأفنيوز» بـ 100 مليون دينار تزكية ماجد العجيل نائباً لرئيس مجلس إدارة اتحاد المصارف فراج: قانون الضريبة العقارية المصري الجديد يهدف لتحقيق العدالة وعلاج التشوهات في القوانين السابقة «كمفيك» تعتزم إطلاق صندوق للاستثمار في الأسهم الخليجية وآخر لإصدار الصكوك الفلاح: «الكويتية» من أكثر الشركات أمناً وسلامة بالعالم «المركزي»: تنظيم إصدار الصكوكمن خلال قانون الشركات التجارية وليس مسؤولية البنك «دار الكوثر» تقترب من إتمام مفاوضات حول مشاريع بـ 20 مليون دينار الخياط: 650 مليون دينار استثمارات «بيتك - البحرين» في الربع الأول ونتوقع نمواً بأرباحنا بين 10 و 20% في 2011 «جلوبال فاينانس» تمنح «الوطني للاستثمار» جائزة أفضل بنك استثماري في الكويت لـ 2010 «الصناعة والتكنولوجيا» تفوز بمشروع عملاق في البحرين بنظام الـ BOBBB للمرة الأولى في الخليج .. و«المتحدة للترفيه والسياحة» تعلن رعايتها وتتوسع في مشاريعها بنظام الـ «B.O.T» في السعودية والبحرين «أعيان» توقّع عقد تسويق وحدات سكنية ومحلات تجارية مع «مرابحات» في السعودية موظفو «بوبيان» يحصدون شهادات معتمدة دولياً من معهد الدراسات المصرفية أمين: «المدار» تسعى لزيادة حجم الأصول المدارة عبر التوسع في إنشاء الصناديق «التجاري» يطلق حملته الترويجية بالتعاون مع «القطرية» و«ماستركارد العالمية» الصانع: «الخليج المتحدة للخدمات العقارية» تعلن رعايتها البلاتينية لمعرض المال والاستثمار مجموعة بهبهاني توسّع فريق إدارتها العليا العثمان: خسائر «التجارة والاستثمار» .. دفترية