تثبيت الفائدة الأميركية.. يربك الأسواق ويخفض الدولار

في أول ردة فعل في الأسواق العالمية عقب قرار «المركزي الأميركي» بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، انخفض الدولار إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع أمام سلة من العملات الرئيسية. وبلغ مؤشر الدولار الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام سلة من العملات 94.282 اليوم مسجلا أدنى مستوياته منذ أواخر أغسطس. وأدى استمرار تيسير السياسة النقدية لفترة أطول إلى ارتفاع شهية المستثمرين للمخاطرة، وسجلت العملات التي تدر عائدات أعلى وتنطوي على مخاطر أكبر مثل الدولار الأسترالي ونظيره النيوزيلندي مكاسب حادة. وانخفض الدولار 0.5% أمام الين بعدما سجل تراجعا أقل في أعقاب إعلان قرار مجلس الاحتياطي ليجري تداوله عند 119.455 ينا. وقد تفاعلت أسواق الأسهم العالمية مع القرار أمس، حيث هبطت الأسهم الأميركية لدى افتتاحها أمس، وتراجعت كل من الأسهم الأوروبية واليابانية بعد التعليقات المتشائمة التي أدلى بها المركزي الأميركي وسط مخـــــاوف من الاقتصاد العالمي وتقلب الأسواق الماليــــة وتباطؤ مستويات التضخم في العديد من البلدان العالمية، فيمـــا اتخذت الأسهم الصينيـــــة مسار صعوديا بنهاية تعاملاتها. ورغم ترك المركزي الأميركي الباب مفتـــــوحا أمام احتمال تشديد السياســــة بشكل محدود في وقت لاحق هذا العام، رأى كثير من المحللون ان تراجع المركزي التكتيكي في عدم رفع الفائدة جاء بعد سلسلة من المخاطر الاقتصادية العالمية وتوافر عوامل أخرى أقنعته بتأجيل ما كان سيصبح أول زيادة في أسعار الفائدة الأميركية في نحو عقد من الزمن. أداء البورصات وحول أداء البورصات العالمية أمس، فقد هبط مؤشر نيكاي القياسي في بورصة طوكيو للأوراق المالية 2% إلى 18070.21 نقطة لينهي الأسبوع على خسائر نسبتها 1.1%، فيما تضررت شركات التصدير اليابانية الكبرى بعدما هبط الدولار أكثر من 1%، وانخفضت أسهم تويوتا موتور وهوندا موتور 1.4% بينما خسرت أسهم باناسونيك 2.1%. أما بورصة الصين فسبحت عكس التيار أمس ليرتفع مؤشر سي.إس.آي 300 لأسهم كبرى الشركات المدرجة في شنغهاي وشنتشن 0.4% إلى 3251.27 نقطة لكنه خسر 2.9% على مدى الأسبوع، وزاد المؤشر شنغهاي المجمع 0.4%إلى 3097.92 نقطة. ضغوط تضخمية وبالعودة الى قرار البنك المركزي الأميركي الذي اتخذ عقب انتهاء اجتماعه على مدى يومين، فإن رئيسة البنك جانيت يلين قالت ان: «التطورات الاقتصادية والمالية العالمية في الآونة الأخيرة ربما تقيد الأنشطة الاقتصادية بدرجة ما ومن المرجح أن تزيد الضغوط النزولية على التضخم في المدى القريب». وأضافت: «ان المخاطر التي تواجه الاقتصاد العالمي والتأثير المحلي للدولار القوي دفعت المجلس إلى الإبقاء على سعر الفائدة كما هو، لكنها أشارت الى انه لايزال ممكنا رفعها في اجتماع أكتوبر المقبل». وذكرت ان سعر الفائدة الحالي والمستمر منذ ديسمبر 2008 «مازال مناسبا»، وان السياسة النقدية المستمرة منذ فترة غير مسبوقة تستهدف «دعم التقدم المستمر نحو أقصى معدل توظيف واستقرار للأسعار»، كما تتوقع لجنة السياسة النقدية في مجلس الاحتياط الاتحادي ان تصبح زيادة سعر الفائدة الأميركية «مناسبة عندما نرى المزيد من التحسن في سوق العمل وقدرا مقبولا من الثقة في أن معدل التضخم سيرتفع إلى المستوى المستهدف وهو 2% على المدى المتوسط». ورغم ان الغالبية راهنوا على أن المركزي الأميركي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن أقلية كبيرة توقعت رفعها، علاوة على ذلك قالت جانيت يلين إن: «آفاق النمو العالمي صارت أقل وضوحا وان كان المجلس ترك الباب مفتوحا أمام تشديد السياسة بشكل محدود في وقت لاحق هذا العام». ومن المقرر أن يعقد البنك اجتماعات بشأن السياسة في أكتوبر وديسمبر المقبلين. 9 أعضاء يبقون على الفائدة من أصل 10 وافق 9 من الأعضاء الـ 10 في لجنة الأسواق المفتوحة في البنك المركزي الأميركي على الإبقاء على سعر الفائدة عند مستواه. وخرج العضو «جيوفري لاكر» على قرار الأغلبية باللجنة مطالبا برفع سعر الفائدة نقطة واحدة. الذهب لأعلى مستوى في أسبوعين لندن - رويترز: ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى له في أسبوعين امس متأثرا ايجابيا بقرار (المركزي الأميركي) بالإبقاء على أسعار الفائدة. وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.4% إلى 1135.51 دولارا للأوقية بعدما لامس في وقت سابق 1138.80 دولارا ليتجه المعدن الأصفر إلى إنهاء موجة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع. واستفاد الذهب في السنوات الأخيرة من التدني الشديد لأسعار الفائدة والذي يقلص تكلفة حيازة المعدن الذي لا يدر فائدة بينما يؤثر سلبا على الدولار المقوم به المعدن الأصفر. ارتفاع السندات الأوروبية رويترز: ارتفعت السندات الحكومية الأوروبية خلال تداولات امس عقب قرار البنك المركزي الأميركي، وانخفض العائد على السندات الألمانية لآجل 10 سنوات 8 نقاط أساس إلى 0.70%، كما تراجع العائد على الديون الإيطالية بنحو 9 نقاط إلى 1.81%. وانخفض العائد على السندات الحكومية الإسبانية لآجل 10 سنوات 8 نقاط أساس ليصل إلى 2%. وكانت سندات الخزانة الأميركية قد سجلت ارتفاعا ملحوظا عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي، لينخفض العائد على الديون لآجل 10 سنوات إلى 2.19%، بعد أن لامس مستوى 2.30% يوم الأربعاء الماضي، وهو أعلى مستوياته منذ يوليو.   «المركزي الأسترالي»: مزيد من التقلبات في الأسواق العالمية رويترز: توقع البنك المركزي في أستراليا مزيدا من التقلبات في أسواق المال العالمية، بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت معدل الفائدة عند مستواه المتدني الحالي. وقال محافظ البنك المركزي الأسترالي جلين ستيفنز امس ان هناك درجة من عدم اليقين، وبالتالي سنشهد مزيدا من التقلبات في الأسواق العالمية في مرحلة ما.وأشار إلى أن أداء الاقتصاد الأميركي يواصل التحسن بشكل ظاهر للعيان، وهو ما سينعكس على خفض السياسة النقدية التيسيرية للولايات المتحدة. ويرى المحافظ أن الأمر الأكثر أهمية من توقيت رفع الفائدة الأميركية هو حجم الخطوة نفسها، مشيرا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى الأخذ في الاعتبار التراجع المحتمل للاقتصادات الناشئة جراء قراره. ومن المتوقع أن يبدأ المستثمرون رحلة جديدة من التكهن بموعد رفع الفائدة الأميركية، عقب إشارة الاحتياطي الفيدرالي أمس إلى أن معظم مسؤوليه يعتقدون برفع الفائدة خلال العام الحالي.