«STC»: لا زيادة على دينار في صفقة «VIVA»

شريف حمدي قالت شركة الاتصالات السعودية «STC» في بيان صحافي أمس إنها ماضية قدما في استكمال إجراءات العرض الاختياري لصفقة الاستحواذ على 74% من أسهم شركة الاتصالات الكوييتة «VIVA» بسعر دينار للسهم، وذلك عقب توصية مجلس ادارة شركة «VIVA» بأن السعر غير عادل.  وقالت شركة اتصالات: إن التوصية «استشارية وغير ملزمة». وأكدت الشركة انه «لا نية لتغيير السعر المقدم في العرض الاختياري لمساهمي شركة «VIVA».  وكان مجلس ادارة «VIVA» قال في بيان للبورصة امس: إن مستشار المجلس المستقل «بروتفيتي» قال إن سعر دينار سعر عادل، لكن توصيته عكس ذلك.  وتمت إعادة التداول على السهم أمس. وقال المدير التنفيذي للخدمات المصرفية والاستثمارية في شركة الوطني للاستثمار رشاد الشلاح لـ «الأنباء»، وهي مستشار شركة STC في صفقة الاستحواذ: إن هناك مبررات علمية وفنية عدة تفيد بأن سعر الدينار عادل وأفضل عرض سعر منذ إدراج «VIVA» في السوق. المدير التنفيذي للخدمات المصرفية رشاد الشلاح لـ «الأنباء»: هذا أفضل عرض للمساهمين منذ الإدراج «الوطني للاستثمار»: لهذه الأسباب سعر دينار لسهم «VIVA» عادل سعر العرض أعلى من متوسط سعر السهم في الـ 3 أشهر قبل الإعلان بـ 14% للمشككين.. جدار صيني يفصلنا عن إدارة الأبحاث  العرض أعلى بـ 16% من قيمة التدفقات النقدية شريف حمدي قال المدير التنفيذي للخـــــدمات المصرفية والاستثمارية في شركة الوطني للاستثمار (NBK Capital) رشاد الشلاح، وهي مستشار شركة الاتصالات السعودية STC في صفقة الاستحواذ المرتقبة على كامل أسهم شركة الاتصالات الكويتية «VIVA» في صفقة الاستحواذ، أن سعر الدينار لإتمام صفقة شراء 74% من أسهم شركة «VIVA» هو سعر عادل وأفضل عرض سعر منذ ادراج شركة «VIVA» في السوق الكويتية. وقدم الشلاح عدة مبررات وهي: ٭ أن العرض الذي تقدمت به الشركة السعودية STC لهيئة أسواق المال بالكويت كان في 18 نوفمبر الماضي، والإعلان الأولي كان في 19 نوفمبر، وفي هذا التوقيت كان سعر السهم بالسوق 920 فلسا، والمتوسط لـ 3 أشهر قبل الإعلان عن العرض كان 877 فلسا، أي إن سعر العرض أعلى من هذا المتوسط بـ 14%. ٭ تم إدراج شركة «VIVA» في البورصة الكويتية في ديسمبر 2014 ولم يصل سعر السهم إلى مستوى الدينار من قبل تقديم العرض ما يظهر أن عرض STC كان أعلى سعر للسهم منذ الإدراج. ٭ يعد سعر الدينار مغريا للمساهمين الذين استثمروا في «VIVA» قبل الإدراج لأن سعر التكلفة 100 فلس سواء كانوا أفرادا أو مؤسسات، وأيضا يعد مغريا للذين استثمروا بعد الإدراج لأن متوسط السعر بعد الإدراج كان في حدود 600 فلس. ٭ علاوة تبلغ 16% على قيمة التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، فحسب معيار التدفقات النقدية فإن سعر السهم سيكون بنحو 859 فلسا. ٭ 14% علاوة على متوسط السعر بناء على حجم التداولات خلال الثلاثة أشهر قبل العرض البالغة 877 فلسا. جدار الصين في سؤال لـ «الأنباء» حول السعر العادل الذي أعلنت عنه إدارة الأبحاث في شركة الوطني للاستثمار قبل اشهر عند 1080 فلسا الذي ربما ربط البعض بينه وبين سعر العرض، خصوصا أن شركة الوطني هي مستشار الشركة السعودية، أجــاب الشلاح بأن ما لا يعرفه المستثمرون أن هناك جدارا مــثل جدار الصــين بين إدارة الأبحاث التي تصدر التقييمات حول الأسهم بشكل حيادي، وبين الخدمات المصرفية والاستثمارية التي تقدم خدمات استشارية في الاستحواذات والاندماجات وغيرها من الملفات، لذلك يكون غرضها تمكين المستحوذ من تقديم عرض مقنع وعادل للمستثمرين مع الأخذ بمعايير عالمية في تقييم الشركة المستحوذ عليها.وكان لبس حدث في السوق بسبب توقع كثيرين أن السعر المعلن عنه سابقا من إدارة الأبحاث هو السعر الذي قد يستقر عنده أو أعلى منه في صفقة استحواذ «فيفا».وقال الشلاح: لقد أثبتت شركة الوطني للاستثمار بهذا الأمر انه فعلا هناك فصل بين إدارة الأبحاث والإدارات الأخرى، وهو ما يؤكد على حيادية التقييم الذي قدمته هذه الإدارة. وعلى صعيد آخر، شهد سهم شركة «VIVA» نشاطا محدودا عقب عودة السهم للتداول، حيث استقر السهم عند سعر واحد دينار بعد تداول 686 ألف سهم بقيمة 684 ألف دينار. وتعرض السهم لتراجع بمقدار 10 فلوس خلال التعاملات وتم تداول أغلب الصفقات عند سعر 990 فلسا، قبل أن يرتفع مجددا لسعر الدينار في آخر دقيقة من عمر الجلسة.«الاتصالات السعودية»: ماضون قدماً في عرض الاستحواذ على VIVA ولا نية لتغيير السعر أوضحت شركة الاتصالات السعودية ان مجلس إدارة شركة الاتصالات الكويتية «VIVA» قد قام بتعيين مستشار الاستثمار «بروتفيتي» كمستشار مستقل لتقييم الشركة وهو مستشار مرخص من قبل هيئة أسواق المال الكويتية، وقد قام المستشار بدراسة مستفيضة لوضع الشركة المالي ولخطة العمل المعتمدة من المجلس والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة ومناقشتها مع أعضاء مجلس الإدارة بتاريخ 20 و21 ديسمبر 2015، حيث أكد مستشار الاستثمار أن سعر دينار للسهم الواحد (أي ما يعادل حوالي 12.37 ريالا سعوديا للسهم الواحد) المقدم من شركة الاتصالات السعودية لمساهمي شركة «VIVA» يعتبر سعرا عادلا. وأشارت الشركة في بيان صحافي إلى أنه إضافة إلى الرأي الإيجابي للاستشاري والمنشور على موقع شركة الاتصالات السعودية، فإن السعر المقدم من قبل الاتصالات السعودية يعتبر هو الأعلى منذ إدراج شركة «VIVA» إلى ما قبل تقديم مستند العرض إلى هيئة أسواق المال، كما أن سعر العرض المقدم أعلى بـ 14% من متوسط السعر للكميات المتداولة للسهم خلال الأشهر الـ 3 الماضية وأعلى بـ 16% ‏من تقييم مستشار الاستثمار (الذي قيم السهم بـ 859 فلسا) بناء على طريقة خصم التدفقات النقدية المستقبلية.وذكرت شركة الاتصالات السعودية أن هذا العرض المقدم من شركة الاتصالات السعودية يشكل عوائد مجزية للمساهمين على النحو التالي: ٭ المؤسسون والمستثمرون الأفراد الذين قاموا بالاستثمار عند التأسيس بـ 100 فلس، سيحققون عائدا قدره 900%. ٭ المستثمرون الذين قاموا بالاستثمار في الأسابيع الأولى من بعد الإدراج بمتوسط سعر يبلغ 612 فلسا، سيحققون عائدا قدره 63%. ٭ المستثمرون الذين قاموا بالاستثمار قبل شهر من الإعلان عن العرض بمتوسط سعر يبلغ 903 فلوس، سيحققون عائدا قدره 11%. ولفت بيان الشركة السعودية إلى ان مجلس إدارة شركة «VIVA» كان له رأي مخالف في ظل عدم تصويت الأعضاء الممثلين للاتصالات السعودية في المجلس حسب الإجراءات المتبعة، وفي هذا الإطار تود شركة الاتصالات السعودية أن توضح أن توصية مجلس إدارة شركة «VIVA» غير ملزمة للمساهمين ولا تؤثر على استمرارية العرض.كما تؤكد الشركة على مضيها قدما في استكمال إجراءات العرض الاختياري، وذلك حسب الأنظمة المتبعة في الكويت وعدم نيتها تغيير السعر المقدم في العرض الاختياري لمساهمي شركة «VIVA».إدارة «VIVA»: السعر غير عادل.. والمستشار المستقل عادل قرر مجلس ادارة شركة الاتصالات الكويتية «VIVA» ان سعر العرض المقدم من شركة الاتصالات السعودية (STC) والبالغ دينارا للسهم الواحد يعتبر سعرا غير عادل. وقالت «VIVA» في بيان على الموقع الالكتروني لسوق الكويت للاوراق المالية أمس ان هذا القرار جاء بعد اجتماعين على مدى يومين، علما ان هذه التوصية غير ملزمة للمساهم وان قرار البيع عائد للمساهم وحده.واضافت انه تمت دراسة مستند عرض الاستحواذ الاختياري المقدم من شركة الاتصالات السعودية على جميع الاسهم المتبقية من اسهم شركة الاتصالات الكويتية وذلك بسعر دينار للسهم الواحد. واشارت الى انه تم الحصول على استشارة متخصصة بشأن عرض الاستحواذ من شركة «بروتيفي ممبر فيرم الكويت» بصفتها مستشار الاستثمار المستقل لشركة «VIVA» والمرخص من هيئة اسواق المال، لافتة إلى أن خلاصة استشارة شركة «بروتيفي» هي عدالة العرض المقدم بقيمة دينار. وعقب نشر البيان تمت إعادة سهم الشركة للتداول، حيث تقدمت «VIVA» أول من أمس بطلب من إدارة السوق لوقف السهم عن التداول في جلسة الاثنين الماضي لحين البت في عرض الشركة السعودية.