سيطرة عمليات جني الأرباح على التداولات مع تراجع الشركات القيادية

هشام أبوشادي سيطر الاتجاه النزولي المحدود على حركة مؤشري سوق الكويت للأوراق المالية بفعل عمليات جني الأرباح التي تركزت بشكل اساسي على اسهم الشركات القيادية، الأمر الذي ادى الى انخفاض ملحوظ في المتغيرات الـ 3 امس مقارنة بأول من امس جراء تراجع عمليات الشراء على معظم اسهم الشركات القيادية خاصة البنوك. وعلى الرغم من الانخفاض الملحوظ لقيمة التداول امس قياسا بأول من امس، الا انها لاتزال في مستويات اكثر من جيدة، الامر الذي يشير الى استمرار معدل السيولة المالية المرتفع في السوق والذي يمثل الوقود الاساسي والمحرك الرئيسي للنشاط حتى وان كان جزء كبير من السيولة المالية يغلب عليه طابع المضاربة التي يعتمد الشق الأكبر منها على التحركات التي تقوم بها بعض المجاميع الاستثمارية لرفع قيم اصول شركاتها في البورصة، وهذا يعد جزءا من حل الأزمة التي تعاني منها الشركات وفقا لرؤية اداراتها باعتبار ان الخسائر التي تكبدتها الشركات ناتجة عن هبوط قيم استثماراتها في السوق وبعض الأسواق الخليجية. وعلى الرغم من ان الأجواء الراهنة في السوق محفزة لاستمرار نشاطه المضاربي الا انه على صغار المتداولين الحذر وعدم الإفراط في التفاؤل، خاصة ان السوق سيدخل في مرحلة الترقب للتطورات السياسية سواء ما يتعلق بانتخابات مجلس الأمة او تشكيل الحكومة الجديدة، بالاضافة الى ان السوق، سيتأثر بالنتائج المالية للشركات في الربع الأول من العام الحالي، رغم ان أوساط المتداولين مستعدة نفسيا للخسائر التي ستعلن عنها اغلب الشركات. المؤشرات العامةارتفع المؤشر العام للبورصة 10 نقاط ليغلق على 7538.3 نقطة، فيما انخفض المؤشر الوزني 2.61 نقطة ليغلق على 403.24 نقاط. وبلغ إجمالي الأسهم المتداولة 690.4 مليون سهم نفذت من خلال 12552 صفقة قيمتها 126.8 مليون دينار. وجرى التداول على أسهم 134 شركة من أصل 204 شركات مدرجة، ارتفعت اسعار أسهم 62 شركة وتراجعت اسعار اسهم 46 شركة وحافظت اسهم 26 شركة على اسعارها و70 شركة لم يشملها التداول. تصدر قطاع الشركات الاستثمارية النشاط بكمية تداول حجمها 275.5 مليون سهم نفذت من خلال 4049 صفقة قيمتها 28.6 مليون دينار. وجاء قطاع الخدمات في المركز الثاني بكمية تداول حجمها 150.9 مليون سهم نفذت من خلال 2830 صفقة قيمتها 29.9 مليون دينار. واحتل قطاع العقار المركز الثالث بكمية تداول حجمها 120.2 مليون سهم نفذت من خلال 1839 صفقة قيمتها 11.8 مليون دينار. وحصل قطاع البنوك على المركز الرابع بكمية تداول حجمها 58 مليون سهم نفذت من خلال 1668 صفقة قيمتها 34.7 مليون دينار. وجاء قطاع الشركات غير الكويتية في المركز الخامس بكمية تداول حجمها 55.6 مليون سهم نفذت من خلال 1287 صفقة قيمتها 12.7 مليون دينار. جني الأرباحتأثرت مجريات التداول امس بعمليات جني الأرباح على اغلب اسهم الشركات القيادية خاصة قطاع البنوك الأمر الذي ادى الى تراجعها وان كان بشكل محدود، وفي المقابل استمرت اغلب اسهم الشركات الرخيصة في الارتفاع خاصة اسهم الشركات المرتبطة فيما بينها بملكيات مؤثرة، وذلك في اطار عمليات التصعيد التي تقوم بها هذه الشركات على اسهمها، فقد اصبح من الواضح ان السوق يشهد في تعاملات ايام الاثنين والثلاثاء واحيانا الاربعاء من كل اسبوع نوعا من الهدوء بفعل سيطرة عمليات جني الارباح على ان يشهد في نهاية كل اسبوع وبداية تداول الاسبوع نشاطا ملحوظا كما حدث امس الأول، لذلك فإن هذا السيناريو الذي يشهده السوق منذ شهر ونصف الشهر تقريبا معروف لدى اوساط المتداولين خاصة كبار المضاربين الذين يقومون بعمليات بيع قوية خلال الأيام التي يشهد فيها السوق نشاطا، والقيام بعمليات شراء مرة أخرى خلال فترة الهدوء، لذلك فإنه يتوقع ان يشهد السوق في تداولات اليوم الثلاثاء نوعا من الهدوء ايضا بشكل عام الا ان المجاميع الاستثمارية التي تقوم بتصعيد اسهمها ستستمر في نهجها الا ان هذا النهج سيتوقف عند مستويات سعرية معينة. آلية التداولباستثناء صعود سهم بنك الخليج بالحد الأعلى واستقرار سهم البنك التجاري، فإن باقي اسهم قطاع البنوك سجلت انخفاضا في اسعارها بشكل محدود الا ان تداولاتها تراجعت بشكل ملحوظ قياسا بأول من امس. فقد تراجعت تداولات سهم البنك الوطني بشدة مع انخفاض محدود في سعره السوقي، كذلك الأمر بالنسبة لتداولات سهم التمويل الكويتي التي تراجعت بنسبة 50% وقد أدى الانخفاض الملحوظ لتداولات قطاع البنوك الى انخفاض قيمة التداول بشكل كبير، ورغم ان بعض البنوك يتوقع ان تعلن خلال الاسبوع الجاري عن نتائجها المالية لفترة الربع الأول من العام الحالي، إلا أن الارباح المتوقعة اخذت حاصلها الايجابي على اسعار اسهم هذه البنوك، بل انه يتوقع ان تتراجع اسعارها بعد ان تعلن رسميا عن ارباحها. ومع ذلك فإن قطاع البنوك يعد الوحيد الذي تثق فيه الأوساط الاستثمارية سواء على مستوى القدرة في تحقيق نمو في الارباح أو التماسك في اسعاره. واستمرت اغلب اسهم الشركات الاستثمارية في تحقيق مكاسب سوقية مع استمرار التداولات النشطة على بعض الاسهم خاصة سهمي ايفا والمدينة للتمويل، حيث ارتفع كل منهما بالحد الأعلى مطلوبا دون عروض، كذلك استمرت التداولات النشطة على سهم اكتتاب القابضة وسهم الأهلية القابضة محققا كل منهما مكاسب ملحوظة. وواصل سهم المجموعة الدولية للاستثمار الارتفاع بالحد الأعلى في تداولات نشطة، ورغم ان هذه الاسهم يضارب فيها قطاع عريض من صغار المتداولين وبعض المضاربين الكبار، إلا أن الداعم الأساسي لصعود هذه الاسهم يعود الى المحافظ المالية التابعة لها. وتراجعت حركة التداول على سهم مشاريع الكويت مع انخفاض محدود في سعره. واستمرت اغلب اسهم الشركات العقارية في الارتفاع في تداولات نشطة على بعض الاسهم، خاصة اسهم عقارات الكويت وجيزان والدولية للمنتجعات ومنشآت التي ارتفع سهمها بالحد الأعلى، فيما سجل سهم ابيار للتطوير العقاري تراجعا في سعره في تداولات ضعيفة نسبيا قياسا بتداولاته السابقة. وسجل سهم العقارات المتحدة ارتفاعا في سعره بالحد الأعلى في تداولات محدودة، كذلك الأمر بالنسبة لسهم العقارية ومزايا القابضة. الصناعة والخدماتتباينت حركة اسعار اسهم الشركات الصناعية بين صعود بعضها وانخفاض البعض الآخر، إلا أن حركة التداول سجلت تراجعا ملحوظا خاصة على سهم مجموعة الصناعات الوطنية الذي تراجعت تداولاته بأكثر من 50% مقارنة بأول من امس الا انه حافظ على سعره دون تغيير. وحقق سهم منا القابضة ارتفاعا في سعره السوقي في تداولات مرتفعة نسبيا، وسجلت اغلب اسهم الشركات الخدماتية انخفاضا في اسعارها في تداولات مرتفعة على بعض الاسهم الرخيصة، فيما سجلت اسهم اجيليتي وزين تراجعا ملحوظا في تداولاتها واسعارها مقارنة باول من امس. وسجل سهما التنظيف والرابطة ارتفاعا بالحد الأعلى من تداولات نشطة بفعل عمليات المضاربة التي تقوم بها بعض الاطراف بدعم من بعض كبار الملاك. واستمرت التداولات المرتفعة على سهم صفاة طاقة مع تحقيقه لمكاسب سوقية ملحوظة، فيما سجل سهم عارف طاقة انخفاضا بالحد الأدنى بفعل موجة البيع لجني الارباح. وسجلت اغلب اسهم الشركات غير الكويتية تراجعا في اسعارها وتداولاتها بفعل جني الارباح، فيما واصل سهم اسمنت الخليج اتجاهه الصعودي بفعل عمليات المضاربة والتصعيد من قبل بعض كبار الملاك في الشركة وتراجعت تداولات سهم التمويل الخليجي بشكل ملحوظ مقارنة بأول من امس مع انخفاض في سعره السوقي بفعل عمليات جني الارباح الا انه يتوقع ان يعود السهم لمواصلة الارتفاع مرة أخرى وبشكل عام، فمن اجمالي 134 شركة شملها التداول، استحوذت قيمة تداول اسهم 12 شركة على 60.4% من القيمة الاجمالية. تقرير البورصة في ملف ( PDF )