«كفيك»: زيادة وتيرة الاقتراض في حكومات الخليج

تراجع القلق من مسألة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أسعار النفط سجلت صعوداً حاداً خلال الشهر أوضحت الشركة الكويتية للتمويل والاستثمار (كفيك) في تقريرها لشهر مايو عن الأسواق المالية، والذي يسلط الضوء على أداء أسواق المال العالمية الرئيسية بالاضافة الى الأسواق الخليجية، مع تحليل لأداء السوق وارتباطه بأهم المجريات والأحداث الاقتصادية المؤثرة.الأسواق العالميةوذكر التقرير أن الأسهم العالمية حافظت على الثبات خلال الشهر وارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بواقع 0.2% مع ردود فعل إيجابية للأسواق المتقدمة من ارتفاع أسعار النفط. أقفل مؤشر S&P500 على ارتفاع بواقع 1.5% حيث صعدت الأسهم الأميركية على وقع التحسن الكبير في أرقام المساكن الأميركية وتراجع القلق من مسألة خروج بريطانيا من الاتحاد الاوروبي. ومن ناحية أخرى، سجل مؤشر شانغهاي المركب تراجعا نهاية الشهر بواقع 0.7%، مع قلق المستثمرين من احتمالية عدم القدرة على السداد للسندات، وقيام البنك المركزي في الصين باستنزاف مئات البلايين من اليوان من النقد المعروض في السوق. وفي اليابان، سجل مؤشر Nikkei 225 ارتفاعا بواقع 3.4% خلال شهر مايو. وسيقدم وزير مالية اليابان سينزو ابي المزيد من حزم التحفيز المالي بما يعادل 10 تريليونات ين (90.7 مليار دولار) وذلك بعد تحذير قادة الدول السبع من ان الاقتصاد العالمي يواجه خطرا كبيرا من حدوث أزمة جديدة. وستكون هذه الحزمة الثانية خلال السنة المالية الحالية بعد ان وافقت اليابان خلال هذا الشهر على ميزانية مساعدات بمبلغ 77.8 مليار ين لإعادة الإعمار بعد الزلزال الذي حدث في إقليم كوماموتو.الاقتصاد الخليجييذكر أن العاهل السعودي قد اصدر قرارات بتعديل في المناصب الحكومية، حيث تم تعيين م.خالد الفالح وزيرا للنفط والثروة المعدنية خلفا للوزير علي النعيمي، وتعيين أحمد الخليفي محافظا لمؤسسة النقد السعودي، وقد قامت هيئة السوق المالية مؤخرا بإخطار الوسطاء حول توجهها لزيادة مستوى عمولة التداول للأسهم بنسبة 60% عن المستوى الحالي، ويتوقع ان يتم ذلك في وقت لاحق من السنة الحالية.وفي قطر، قامت الحكومة خلال الشهر بإصدار وبيع سندات مقومة باليورو بما يعادل 9 مليارات دولار، وهو الاصدار الأكبر في منطقة الخليج حيث تسعى حكومات المنطقة الى الاستدانة من السوق العالمي لتمويل العجز المتحقق في الموازنة بسبب تراجع ايرادات النفط. وقد بلغ حجم الاصدارات الدولية الاجمالي لدول الخليج منذ بداية العام 30 مليار دولار.وفي الكويت قامت الحكومة ببيع سندات وصكوك محلية بمبلغ 600 مليون دينار منذ تاريخ 1 أبريل وبداية السنة المالية. وفي الامارات تباطأ نمو القطاع الخاص وذلك بتراجع في مستوى الوظائف الجديدة في ابريل، مع وضع في مستوى الاعمال في السوق يشهد نموا باهتا. وقد سجل مؤشر مديري المشتريات لبنك NBD في الامارات 52.8 لشهر أبريل مقارنة بـ 54.5 في مارس. وفي عمان، حث صندوق النقد الدولة على عمل المزيد من الاصلاحات لدعم الاستقرار المالي لاقتصاد الدولة ودعم سعر الصرف لعملتها المحلية المرتبطة بالدولار الأميركي بعد تراجع أسعار النفط وتأثير ذلك على اقتصاد عمان. في البحرين، قامت وكالة موديز بخفض التصنيف الائتماني درجة الى Ba2 لتضعها بمستوى منخفض ضمن تصنيف الفئة الرديئة، مع رؤية سلبية للاقتصاد. وسيكون من الصعب للبحرين الاقتراض من السوق العالمي، بينما نتوقع أن تستطيع الحصول على الدعم من السعودية.الأسواق الخليجيةأما بخصوص الأسواق الخليجية، فقد حققت الأسهم الخليجية تراجعا ملحوظا خلال شهر مايو كما انخفض مؤشر MSCI للأسواق الخليجية بواقع 5.3% وكان مؤشر سوق أبوظبي الأسوأ في الأداء للأسواق الخليجية، تلاه السوق القطري ثم السوق السعودي ولم تستطع الأسواق الخليجية النهوض خلال الفترة على الرغم من التحسن في أسعار النفط، حيث فضل المستثمرون البقاء جانبا وعدم الدخول في السوق، حيث تراجع التصنيف الائتماني للدول الخليجية صعب من عملية الاقتراض من السوق العالمي، كما أن الإجراءات التقشفية الجديدة من قبل الحكومات أثرت سلبا على ثقة المستثمرين، أضافة إلى ذلك توقع رفع الاحتياطي الأميركي الفائدة للدولار في يوليو المقبل.في السعودية، تراجع مؤشر تداول خلال الشهر بواقع 5.3% بتراجع لمعظم قطاعات السوق وفي دبي، تراجع مؤشر دبي المالي بنسبة 5.1%، وسجل مؤشر سوق أبوظبي خسائر خلال الشهر بنسبة 6.5%، أما في الكويت، فقد تراجع مؤشر السوق الوزني بواقع 2.4% بينما استقر المؤشر السعري بنسبة +0.2%. وجاء التراجع في السوق بمساهمة من القطاع المالي الذي انخفض بواقع 6.5% والبنوك 3.1%، ثم القطاع الاستهلاكي بانخفاض 3.1%. أما في قطر، فقد حقق المؤشر خسارة بنسبة 6.4% وسط موجة بيع حادة في قطاع الاتصالات الذي تراجع بنسبة 10.5%، ثم قطاع العقار بتراجع 8.4%، والتأمين -7.7%. وفي عمان، شهد مؤشر مسقط تراجعا خلال الشهر بواقع 2.2%، بمساهمة من تراجع البنوك بواقع 4%، وقطاع الصناعة بنسبة -0.6%، بينما شهد قطاع الخدمات تحسنا بنسبة 0.9%. وفي البحرين، اقفل المؤشر بنسبة +0.1%، مع تراجع في معظم القطاعات خاصة قطاع الفنادق والسياحة الذي حقق خسارة بنسبة 5%.أسعار النفطأما أسعار النفط، فقد سجلت صعودا حادا خلال الشهر، حيث ارتفع سعر الخام WTI بنسبة 5.2% ليصل الى 49.1 دولارا للبرميل، واقفل خام برنت على ارتفاع بواقع 4.5% ليصل الى 49.9 دولار للبرميل، بأثر من تراجع الإمدادات في نيجيريا وكندا وڤنزويلا مما دفع في تراجع الانتاج العالمي بأقل من مستوى الاستهلاك وذلك لأول مرة منذ سنتين، ورفع بنك جولدمن ساكس توقعاته لسعر النفط للنصف الثاني من العام الحالي الى معدل 50 دولارا للبرميل، بدعم من استقرار الطلب القوي مع انخفاض الانتاج. وتراجعت الفضة بواقع 10.4% لتصل الى 16.0 دولارا للأونصة وكذلك الذهب انخفض بواقع 6% ليصل الى 1215 دولارا للاونصة، وذلك يرجع بشكل أساسي الى توقع رفع البنك الفيدرالي الأميركي للفائدة في شهر يونيو، وقوة الدولار التي أثرت على سعر السلعتين.