استمرار تأخر البنوك في إعلان نتائجها المالية يدفع البورصة لمواصلة الهبوط

الكثير من الأسهم أسعارهـا السوقية أقل بكثير من قيمها الاسميـة والدفترية اســتـحـواذ قيمة تداول أسهم على 51% من القيمة الإجماليةهشام أبوشادي ازدادت وتيرة الاتجاه النزولي لسوق الكويت للأوراق المالية امس مع استمرار حالة شبه الاحجام عن الشراء وسط اجواء سياسية واقتصادية غير مريحة. ويلاحظ ان وتيرة الاتجاه النزولي للعديد من الاسهم خاصة اسهم الشركات الرخيصة تشهد ارتفاعا في وحدات الهبوط من خلال تداولات متواضعة جدا الامر الذي يشير الى ان عمليات البيع تتم من قبل صغار المتداولين لوقف نزيف الخسائر المتواصل في الوقت الذي تستمر فيه حالة الاحجام عن الشراء من قبل الصناديق والمحافظ المالية الكبيرة خاصة التابعة للمجاميع الاستثمارية، ومن الواضح ان من اهم اسباب الاحجام عن الشراء الترقب للنتائج المالية للشركات لمعرفة هذه النتائج رسميا خاصة وان هناك تضاربا واضحا في المعلومات التي يتم تسريبها حول ارباح بعض البنوك والشركات. وهذا يدفع باتجاه ان الاداء الحالي للسوق يتوقع استمراره الى بدايات الشهر المقبل على الأقل وقد يستمر الى منتصفه، حيث تنتهي الفترة القانونية لاعلانات الشركات في منتصف الشهر المقبل، بالاضافة الى ذلك ترقب الاوساط الاستثمارية والاقتصادية في البلاد لدورة مجلس الامة واعلان الحكومة عن الخطة الخمسية بشكل مفصل والتي تعول عليها هذه الاوساط لاخراج البلاد من ازمتها الاقتصادية، في الوقت الذي تعاني فيه كثير من الشركات مختلف القطاعات من تشدد البنوك في اعادة جدولة ديونها او الحصول على تسهيلات ائتمانية جديدة لتمويل مشاريع قائمة او الدخول في مشاريع جديدة الامر الذي سيؤثر على مجمل اداء الشركات خلال العام الحالي والعــام المقبـــل ايضــا. المؤشرات العامة هذا وانخفض المؤشر العام للبورصة 67.9 نقطة ليغلق على 7610.7 نقاط بانخفاض نسبته 0.88% مقارنة بأول من امس، كذلك انخفض المؤشر الوزني 4.26 نقاط ليغلق على 447.88 نقطة بانخفاض نسبته 0.94% مقارنة بأول من امس. وبلغ اجمالي الاسهم المتداولة 168.5 مليون سهم نفذت من خلال 3690 صفقة قيمتها 32.6 مليون دينار وجرى التداول على اسهم 140 شركة من اصل 203 شركات مدرجة ارتفعت اسعار اسهم 15 شركة وتراجعت اسعار اسهم 94 شركة وحافظت اسهم 31 شركة على اسعارها و63 شركة لم يشملها النشاط. تصدر قطاع الشركات الاستثمارية النشاط بكمية تداول حجمها 40.9 مليون سهم نفذت من خلال 906 صفقات. وجاء قطاع العقار في المركز الثاني بكمية تداول حجمها 40.9 مليون سهم نفذت من خلال 577 صفقة قيمتها 4.1 ملايين دينار. واحتل قطاع الخدمات المركز الثالث بكمية تداول حجمها 34.3 مليون سهم نفذت من خلال 772 صفقة قيمتها 7.3 ملايين دينار. وجاء قطاع الشركات غير الكويتية في المركز الرابع بكمية تداول حجمها 24.2 مليون سهم نفذت من خلال 456 صفقة قيمتها 2.9 مليون دينار. وحصل قطاع الشركات الصناعية على المركز الخامس بكمية تداول حجمها 16.9 مليون سهم نفذت من خلال 586 صفقة قيمتها 7.1 ملايين دينار. استمرار ضعف الشراء وتاريخيا، معروف ان البورصة الكويتية حالة فريدة من نوعها، تنشط عندما لا تكون هناك مبررات للنشاط، وبالعكس تهبط عندما لا تكون هناك مبررات للهبوط، ورغم ان الفترة الحالية غير مريحة على المستوى السياسي والمخاوف من نتائج الشركات لفترة الربع الثالث، الا ان الكويت مرت بأوقات اكثر صعوبة وكان السوق يشهد نشاطا قويا، وكانت اسعار الاسهم اعلى من المستويات الحالية بكثير، الآن اسعار الاسهم في مستويات متدنية وأغلبها اقل من القيم الاسمية وكذلك القيمة الدفترية ومع ذلك هنــــاك احجـــام عن الشــــراء بشكـــل واضــــح على الرغم من ان المؤشـــرات العامـــة المحليــــة والعالميــــة على مدى عام من الآن تظهر ان اســـواق المـــال ستشهـــد ارتفاعـــات كبيــرة. وهذا يعني ان اسهم الشركات الرخيصة خاصة التي اسعارها السوقية اقل من قيمها الاسمية بنسب تتراوح بين 50 و30% يتوقع ان تحقق ارتفاعا في اسعارها بما لا يقل عن 100% خلال عام على الأقل، ورغم القناعة بذلك لدى عموم أوساط المتداولين، الا ان النظرة قصيرة الأجل تسيطر على قرارات قطاع كبير من اوساط المتداولين، وهذا ما يلحق بهم خسائر كبيرة، ففي الفترات الراهنة. وفي ظل الظروف الحالية يتكبد الكثير من اوساط المتداولين خسائر مرتفعة وسريعة مقابل صعوبة شديدة في تحقيق ارباح حتى وان كانت محدودة، اما على مستوى الشركات القيادية، فإن هناك قناعة بأن الاسعار الحالية لأسهم الشركات القيادية مناسبة مع الأرباح المتوقعة في نهاية العام الحالي، وبذلك فإنها غير مغرية بالشراء علما انه وفقا لهذه الاسعار، فإن العائد الجاري المتوقع منها اعلى من العائد الثابت على الودائع. آلية التداول وقد تكبدت اسهم 5 بنوك خسائر في اسعارها في تداولات ضعيفة، فيما ان سهم بنك برقان الوحيد الذي حقق ارتفاعا في سعره في تداولات تعتبر مرتفعة مقارنة بتداولات قطاع البنوك والسوق بشكل عام، وعلى الرغم من انه يفترض ان تعلن بعض البنوك عن نتائجها المالية خلال الاسبوع الجاري لكن كلما تأخرت في الاعلان ادى ذلك الى مخاوف لدى أوساط المتداولين، وهذا يعني ان هناك تحفظات من البنك المركزي على بعض بنود الميزانية خاصة فيما يتعلق بالمخصصات. فمن الواضح ان البنك المركزي لن يخفض من تحفظاته على المخصصات في ميزانية الربع الثالث رغم ان البنوك لديها مخصصات مرتفعة ومتنوعة في النصف الاول من العام الحالي، وهذا بالتبعية سيؤدي الى انخفاض في ارباح البنوك خاصة اذا علمنا ان هناك بنوكا ستظل تعاني من خسائر لفترة التسعة اشهر وبالتبعية ستؤثر هذه الاجواء في الاداء العام للسوق الى ان تعلن كافة البنوك عن نتائجها المالية. وواصلت اغلب اسهم الشركات الاستثمارية الانخفاض في اسعارها بوتيرة مرتفعة في تداولات ضعيفة جدا، فقد تكبد سهم الاستثمارات الوطنية خسائر كبيرة في تداولات ضعيفة، حيث يواجه السهم حاليا مقاومة عند حاجز الـ 500 فلس، والجهة الوحيدة القادرة على الدفاع عن السهم ومنعه من الهبوط هي كبار الملاك في الشركة وتراجعت تداولات اسهم ايفا والديرة بشكل ملحوظ مع انخفاض في اسعارهما السوقية، فيما حقق سهم كويت انفست ارتفاعا ملحوظا في سعره في تداولات ضعيفة. وحتى الآن لم تعلن اي من الشركات الاستثمارية عن نتائجها المالية، كما انه يتوقع الا تعلن اي شركة استثمارية الا في بدايات الشهر القادم، وبالتالي فإن وتيرة تداولات اسهم هذه الشركات ستظل في مستوياتها الحالية مع تذبذب في اسعارهــا. وتراجعت اسعار اغلب اسهم الشركات العقارية في تداولات متواضعة باستثناء التداولات المرتفعة على بعض الاسهم جراء عمليات البيع عليها كسهم الوطنية العقارية الذي سيطرت على تداولاته عمليات البيع بسبب الاجواء النفسية غير المريحة كذلك ارتفعــــت نسبيــــا تداولات سهم ابيار العقارية والتي غلـــب عليهــــا عمليات البيع ما ادى لانخفاضه بشكل كبير، ورغـــم اعــــلان شركة انجـــازات عن اربـــاح جيــــدة نسبيــــا لفترة التسعة اشهر الا ان سهمها سجل تراجعا كبيرا في سعره، كما سجلت اسهم عقارات الكويت وجيزان العقارية والدولية للمنتجعات تداولات ضعيفة وتراجعا في اسعارهـــا. الصناعة والخدمات وقد ازدادت وتيرة التراجع لأسعار اغلب الشركات الصناعية في تداولات ضعيفة باستثناء التداولات النشطة على سهم منا القابضة الذي تراجع خلال التداول من 500 فلس الى 480 فلسا، الا انه اغلق على 510 فلوس مرتفعا عشرة فلوس عن اول من امس، وهذا يعود الى عمليات الشراء التي في الغالب قامت بها المحفظة المالية التابعة للشركة، وتكبد سهم السكب الكويتية خسائر كبيرة في تداولات ضعيفة، وقد اعلنت الشركة انها حققت ارباحا لفترة التسعة اشهر قدرها 6.7 ملايين دينار ما يعادل 61.5 فلسا للسهم مقارنة بنحو 70.8 فلسا للفترة نفسها من العام الماضي، فيما ان ارباح الشركة في الربع الثالث من العام الحالي سجلت قفزة قياسية حيث بلغت 4.9 ملايين دينار ما يعادل 44.9 فلسا للسهم مقارنة بأرباح قدرها 11.7 فلسا للسهم في الفترة نفسها من العام الماضي. وحققت اغلب اسهم الشركات الخدماتية انخفاضا في اسعارها في تداولات ضعيفة خاصة سهم ايفا للفنادق الذي واصل الانخفاض بالحد الأدنى لليوم الثاني على التوالي، وسجل سهم زين انخفاضا محدودا في سعره في تداولات ضعيفة نسبيا، ولكن ما يثار من وقت الى آخر حول استقالات لكبار المسؤولين في الشركة وخسائر ضخمة ناتجة عن استثماراتها في افريقيا يعطي انطباعات سلبية تجاه اوساط المتداولين. وسجلت اغلب اسهم الشركات غير الكويتية انخفاضا في اسعارها في تداولات متواضعة باستثناء التداولات المرتفعة على سهم التمويل الخليجي. أرقام ومؤشرات وقد استحوذت قيمة تداول اسهم 7 شركات على 50.9% من اجمالي قيمة الشركات التي شملها التداول والبالغ عددها 140 شركة. استحوذت قيمة تداولات أسهم 7 شركات والبالغة 16.6 مليون دينار على 50.9% من القيمة الإجمالية، وهذه الشركات هي: البنك الوطني، بنك الخليج، الوطنية العقارية، منا القابضة، زين، التمويل الخليجي، هيتس تلكوم. استحوذت قيمة تداولات سهم منا القابضة البالغة 5 ملايين دينار على 15.3% من القيمة الإجمالية. سجلت جميع مؤشرات قطاعات السوق انخفاضا أعلاها قطاع الخدمات بمقدار 135.1 نقطة، تلاه قطاع الاستثمار بمقدار 95.8 نقطة، تلاه قطاع العقار بمقدار 47.3 نقطة.