صفقة «زين ـ اتصالات» تحرك السوق صعوداً وهبوطاً ومعلومات إيجابية يتوقع الإعلان عنها قريباً

قطاع البنوك استحوذ على 31.2% من إجمالي قيمة التداولات و«الخدمات» استحوذ على 23.8% 1.8 مليون دينار تراجع في القيمة المتداولة الأسبوع الماضي بانخفاض بلغ 0.5% شريف حمدي اتسمت تعاملات الاسبوع الماضي في سوق الكويت للاوراق المالية بتذبذب واضح في الاداء، وذلك نتيجة انقسام توجهات الاوساط الاستثمارية بالسوق، حيث كانت هناك شريحة تسعى للشراء الانتقائي لعدد من الاسهم خاصة في القطاع المصرفي والاسهم المرتبطة بصفقة زين، وذلك للاستفادة من النمو الجيد لأداء البنوك في الربع الثالث، وفي الوقت نفسه تحقيق أكبر استفادة من الزخم الخاص بصفقة «زين ـ اتصالات» خاصة أن المعلومات المتوافـرة لـ «الأنباء» من مصادر مقربة من اطراف الصفقة تؤكد أنه يتوقع الإعلان قريبا عن جميع التفاصيل الخاصة بالقرض المجمع الذي يقوم البنك الوطني بترتيبه، الأمر الذي سينعكس ايجابا على اسهم الشركات التي لديها اسهم في «زين» ما حفز عمليات الشراء خلال تداولات الاسبوع الماضي وساهم في كسر المؤشر العام لمستوى الـ 7000 نقطة في بداية الاسبوع والمحافظة على استقرار المؤشر فوق هذا المستوى رغم التراجعات الحادة التي شهدها السوق إلى جلسة نهاية الاسبوع نتيجة الشائعات السلبية التي احاطت بصفقة «زين»، في المقابل كانت هناك شريحة اخرى ترى ان الوقت مناسب للقيام بعمليات تصريف سواء للاسهم القيادية او الاسهم الرخيصة على حد سواء بهدف جني الارباح السريعة وهو ما ادى الى التذبذب في الاداء سواء خلال تعاملات الجلسة الواحدة او على مستوى جلسات الاسبوع التي شهدت ارتفاعا وهبوطا بشكل لافت. ورغم ان السوق شهد تباينا واضحا في الاداء وتراجعات حادة في نهاية الاسبوع الا ان العوامل الايجابية لاتزال كثيرة ومتعددة ويمكن ان تدفع السوق في مواصلة الاتجاه الصعودي خلال الفترة المقبلة ومن اهم هذه العوامل: أولا: بدء الكشف عن نتائج اعلانات الربع الثالث من خلال عدد من البنوك والشركات في مقدمتها بنك الكويت الوطني الذي واصل النمو في ارباحه بشكل كبير واعلانه عن ارباح قياسية بلغت 224.5 مليون دينار، وكذلك شركة زين التي حققت ارباحا هي الاكبر في تاريخ الشركات الكويتية، حيث قاربت على المليار دينار، كما ان هناك بنوكا وشركات اخرى اعلنت عن ارباح مقبولة الى حد كبير في ظل استمرار تداعيات الازمة وهو ما يشير الى تحسن الاوضاع في السوق المحلي الى حد كبير. ثانيا: ترقب الكشف عن ملامح آليات تمويل مشاريع خطة التنمية والتي اعلنت الحكومة عن قرب الانتهاء منها، وهو امر ايجابي سيلقي بآثاره على سوق الأوراق المالية. ثالثا: اصدار مرسوم بتعيين مدير عام للسوق وذلك في اطار استكمال العملية التنظيمية للسوق خلال المرحلة المقبلة والتي ستشهد نقلة نوعية مع بداية عمل مجلس مفوضي هيئة اسواق المال بعد الانتهاء من اعداد اللائحة التنفيذية التي يعكف عليها حاليا مجلس المفوضين. رابعا: استمرار ضخ السيولة في السوق سواء كانت لأهداف استثمارية او مضاربية، الامر الذي يرسخ الثقة في السوق. وبنهاية تداولات الاسبوع الماضي سجل المؤشر السعري ارتفاعا بمقدار 15.5 نقطة ليغلق على 7.010.5 نقطة بارتفاع نسبته 0.2% مقارنة بالاسبوع قبل الماضي، فيما سجل المؤشر الوزني ارتفاعا قدره 2.8 نقطة ليغلق على 475.6 نقطة بارتفاع نسبته 0.6% مقارنة بالاسبوع قبل الماضي. وتجاوز اجمالي القيمة المتداولة 334.4 مليون دينار مقارنة بـ 336.3 مليون دينار في الاسبوع قبل الماضي بانخفاض بلغ 0.5%، فيما سجلت كميات الاسهم المتداولة ارتفاعا خلال تداولات الاسبوع الماضي بنسبة 15.6% لتبلغ مع نهاية الاسبوع الماضي 1.828 مليار سهم نفذت من خلال 31.542 صفقة، كما شهدت اسهم 167 شركة تعادل 79.1% من الاسهم حركة تداول ما بين ارتفاع وهبوط، حيث سجلت اسهم نحو 57 شركة تمثل 34.1% ارتفاعا، فيما سجلت اسهم نحو 82 شركة تمثل 49.1% تراجعا، في حين استقرت اسعار اسهم 28 شركة تمثل 16.8% من اجمالي الاسهم المتداولة في سوق الكويت للأوراق المالية، وفي المقابل لم تشهد اسهم نحو 44 شركة تمثل 20.9% أي تداولات على مدار جلسات الاسبوع الماضي. وشهدت القيمة الرأسمالية للسوق ارتفاعا خلال تداولات الاسبوع الماضي بلغ 186.1 مليون دينار ما يعادل0.5% مقارنة بتداولات الاسبوع قبل الماضي، حيث استقرت القيمة عند مستوى 35.676.9 مليون دينار. وعلى مستوى القطاعات استمر قطاع البنوك في تصدر القطاعات من حيث قيمة الاسهم المتداولة، اذ تم تداول 150.6 مليون سهم بلغت قيمتها 104.5 ملايين دينار تمثل نحو 31.2 من اجمالي القيمة المتداولة، فيما جاء قطاع الخدمات في المركز الثاني وذلك من خلال 315.8 مليون سهم قيمتها 79.5 مليون دينار تمثل نحو 23.8% من اجمالي القيمة، فيما حل قطاع الاستثمار ثالثا وذلك من خلال تداول 623.9 مليون سهم بلغت قيمتها 72.9 مليون دينار تمثل نحو 21.8% من اجمالي قيمة الاسهم المتداولة. 1 - «زين».. تصدر النشاط تصدر سهم شركة الاتصالات المتنقلة «زين» نشاط السوق من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 26.75 مليون سهم نفذت من خلال 925 صفقة بلغت قيمتها 37.4 مليون دينار، حيث أغلق السهم مرتفعا الى مستوى دينار و400 فلس بعد ان حقق 40 فلسا اضافية تعادل 2.9% من قيمته، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين دينار و460 فلسا كحد أعلى ودينار و340 فلسا كحد أدنى. استمر سهم زين في تربعه على قائمة الأسهم النشطة، ما يعكس حجم الاقبال على السهم وخاصة من قبل صناع السوق الذين يقومون بعمليات شراء واضحة لتصعيد السهم وهو ما حدث خلال تداولات الاسبوع الماضي، حيث ارتفع السهم الى مستوى دينار و460 فلسا قبل ان تتقلص هذه المكاسب نتيجة عمليات جني ارباح على السهم، ويبدو ان عمليات الشراء ستظل مستمرة طالما ظلت إجراءات إتمام الصفقة قائمة والتي يبدو انها دخلت في مرحلة حاسمة من خلال اعلان شركة اتصالات الامارات انها بدأت بالفعل في مفاوضات مع بنوك اماراتية واجنبية من اجل توفير قيمة الصفقة التي ستتجاوز 11.6 مليار دولار، وهو ما يبدد المخاوف التي تنتاب البعض من وجود عراقيل قد تحول دون إتمام الصفقة، الامر الذي ألقى بظلال سلبية على مجموعة الاسهم المرتبطة بشركة زين خلال جلسات الاسبوع الماضي، وما يعزز الإقبال على السهم الارباح القياسية للشركة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2010 والتي بلغت 975.6 مليون دينار بنسبة ارتفاع 411% عن ذات الفترة من عام 2009. 2 - «بيتك».. استقرار حل سهم بيت التمويل الكويتي (بيتك) في المركز الثاني على مستوى نشاط السوق من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 25.5 مليون سهم نفذت من خلال 1011 صفقة بلغت قيمتها 31.6 مليون دينار، حيث أغلق السهم مستقرا عند مستوى دينار و220 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين دينار و260 فلسا كحد أعلى ودينار و200 فلس كحد أدنى. حقق سهم بيتك أعلى ارتفاع له منذ اكثر من عام خلال تداولات الاسبوع الماضي وتحديدا في جلسة الثلاثاء، ومن المتوقع ان يشهد السهم مزيدا من الإقبال عليه خلال المرحلة المقبلة خاصة انه ينتظر ان يعلن «بيتك» عن نتائجه المالية خلال الاسبوع الجاري، وهناك تفاؤل بأن يحقق البنك مستوى ربحية أعلى من الذي حققه في ذات الفترة من العام الماضي خاصة في ظل توسعاته على المستويين المحلي والخارجي، ويبدو ان البنك سيظل محور اهتمام شريحة كبيرة من المتعاملين سواء المستثمرون الاستراتيجيون الذين يرون ان البنك سيكون له دور بارز في تمويل مشاريع خطة التنمية، او من المضاربين الذين حققوا استفادة كبيرة من ارتفاعات السهم القياسية في الفترة الاخيرة. 3 - «الوطني».. تراجع جاء سهم بنك الكويت الوطني في المركز الثالث، اذ تم تداول 15.7 مليون سهم نفذت من خلال 439 صفقة بلغت قيمتها 22.2 مليون دينار، حيث أغلق السهم متراجعا بمقدار 20 فلسا ليفقد 1.4% من مكاسبه السوقية خلال تعاملات الاسبوع الماضي، ومع استمرار التراجع للاسبوع الثاني على التوالي استقر السهم عند مستوى دينار و400 فلس، في حدود سعرية تراوحت بين دينار و440 فلسا كحد أعلى ودينار و380 فلسا كحد أدنى. رغم اعلان البنك الوطني عن تحقيق ارباح قياسية بلغت 224.5 مليون دينار مقارنة مع 201.5 مليون دينار في ذات الفترة من العام الماضي بزيادة قدرها 11.4% إلا ان السوق لم يتعاط مع هذه النتائج الجيدة، ورغم تراجع قيمة السهم على مدار اسبوعين متتالين وخسارته 100 فلس الا ان عوامل الزخم التي تحيط بالسهم كثيرة وفي مقدمتها انه واصل النمو في تحقيق الارباح، كما زادت نسبة العائد على حقوق المساهمين بمقدار 17.6% في نهاية سبتمبر الماضي وكلها امور ايجابية تعزز حجم الثقة في البنك الذي حظي بأعلى التصنيفات الائتمانية على مستوى الشرق الاوسط من وكالات التصنيف العالمية اعتمادا على ادائه المتنامي وجودة اصوله ومتانة قاعدته الرأسمالية واستراتيجيته الواضحة، ومن المتوقع ان يستمر الاقبال على السهم خلال المرحلة المقبلة مع استمرار فترة الاكتتاب في زيادة رأسماله بنسبة 10% والتي تنتهي بحلول 21 من الشهر الجاري، وكذلك قيام البنك بترتيب تمويل صفقة زين لصالح شركة الاتصالات الإماراتية عبر قرض عالمي مجمع. 4 - «الاستثمارات».. انخفاض جاء سهم شركة الاستثمارات الوطنية في المركز الرابع، اذ تم تداول 41.6 مليون سهم نفذت من خلال 1639 صفقة بلغت قيمتها 21.1 مليون دينار، حيث أغلق السهم متراجعا بواقع 15 فلسا ليصل الى مستوى 485 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 530 فلسا كحد أعلى و480 فلسا كحد ادنى. استمر سهم الاستثمارات الوطنية في مواصلة ادائه الايجابي بشكل عام خلال تعاملات الاسبوع الماضي رغم تعرضه لعمليات تصريف بهدف جني الارباح وهو الامر الذي ظهر بوضوح في جلسة الخميس الماضي والتي فقد فيها 35 فلسا ليسجل السهم خسائر سوقية بلغت 3%، ورغم ذلك يظل السهم محط اهتمام جميع الاوساط الاستثمارية كون شركة الاستثمارات ستكون من اكثر الشركات المستفيدة من صفقة (زين ـ اتصالات) من خلال قيامها بدور الوسيط والذي ستتقاضى بموجبه 50 فلسا مقابل كل سهم، فضلا عن حصتها في شركة زين، حيث إن من المتوقع ان تحقق الشركة ارباحا قياسية تقدر بأكثر من 150 مليون دينار. 5 - «الخليج».. انخفاض حل سهم بنك الخليج في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 26.1 مليون سهم نفذت من خلال 604 صفقات بلغت قيمتها 13.8 مليون دينار، حيث أغلق السهم متراجعا بواقع 20 فلسا ليصل الى مستوى 520 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 540 فلسا كحد أعلى و520 فلسا كحد ادنى. استمر سهم بنك الخليج في ادائه النشط وان كانت تداولات الاسبوع الماضي غلب عليها البيع اكثر من الشراء، مما ادى الى خسائر سوقية بلغت 3.7%، ولايزال يوجد من يحاول الاستفادة من المعلومات غير المؤكدة حتى الأن حول اقتراب اتمام بيع حصة مؤثرة من البنك وان المفاوضات الخاصة بعملية البيع لجهة اجنبية وصلت الى مراحل متقدمة، ومن المتوقع ان يحقق البنك نتائج ايجابية في الربع الثالث في ظل التفاؤل باستمرار تحسن النتائج الايجابية للبنك خاصة بعد الارباح التي حققها في النصف الاول والتى بلغت 1.9 مليون دينار مقارنة مع خسائر 7.4 ملايين دينار في ذات الفترة من 2009. 6 - «أجيليتي».. ارتفاع حل سهم شركة المخازن العمومية «اجيليتي» في المركز السادس من حيث القيمة، اذ تم تداول 24.2 مليون سهم نفذت من خلال 759 صفقة بلغت قيمتها 13.3 مليون دينار، حيث أغلق السهم مرتفعا بمقدار 10 فلوس ليصل الى مستوى 540 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 570 فلسا كحد أعلى و530 فلسا كحد ادنى. شهد سهم اجيليتي نشاطا مضاربيا خلال تعاملات الاسبوع الماضي غير انه حقق مكاسب سوقية بلغت 1.9% وذلك في ظل الاخبار الايجابية التي شهدتها الشركة مؤخرا بشأن قضيتها مع وزارة العدل الأميركية والتي كان اخرها استبعاد قاض أميركي شركة تابعة لاجيليتي وهي شركة «دي جي اس» القابضة من تهمة تزوير عقود توريد، ومن عوامل الزخم المحيطة بالسهم ترقب اعلان الشركة نتائج ايجابية خلال الربع الثالث على وقع تمديد بعض العقود مع وكالة الدفاع اللوجستية، بالاضافة الى المعلومات التي تتردد حول قيام شركات أميركية باستئجار اراض من اجيليتي من اجل المنافسة على عقد الهيفي ليفت 7 وذلك مقابل 2.5 دينار للمتر وهو الأمر الذي سيعود على الشركة بالنفع في حال حدوثه. 7 - «برقان».. ارتفاع حل سهم بنك برقان في المركز السابع، اذ تم تداول 24.7 مليون سهم نفذت من خلال 374 صفقة بلغت قيمتها 12.02 مليون دينار، حيث أغلق السهم مرتفعا بواقع 15 فلسا ليصل الى مستوى 490 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 500 فلس كحد أعلى و470 فلسا كحد ادنى. شهد سهم برقان اداء ايجابيا خلال تعاملات الاسبوع الماضي، حيث بلغت نسبة المكاسب السوقية للسهم 3.2%، ويبدو ان النشاط الذي يشهده السهم يرجع لعدة اسباب اهمها قيام البنك مؤخرا بإصدار سندات بقيمة 400 مليون دينار تستحق في 2020وذلك بهدف دعم توسعات البنك المستقبلية ودعم عملياته المصرفية وتعزيز قدراته المالية للاستمرار في التوسع بالنشاط سواء داخل او خارج الكويت خاصة ان البنك أتم في يوليو الماضي الاستحواذ على عدد من البنوك في كل من الجزائر وتونس والاردن والعراق، كما انه قام مؤخرا بتوقيع اتفاقية تمويلية بـ 71.9 مليون دينار مع شركة الانشاء العقاري لتمويل مشروع المبنى التعليمي والاداري للهيئة العامة للتعليم التطبيقي وهو ما يعد بمثابة اعلان عن قدرة البنك على تمويل مشاريع خطة التنمية. 8 - «الدولي».. ارتفاع مضاربي حل سهم بنك الكويت الدولي في المركز الثامن، اذ تم تداول 37.4 مليون سهم نفذت من خلال 715 صفقة بلغت قيمتها 11.2 مليون دينار، حيث أغلق السهم مرتفعا بواقع 10 فلوس ليصل الى مستوى 300 فلس، في حدود سعرية تراوحت بين 310 فلوس كحد أعلى و290 فلسا كحد ادنى. شهد سهم البنك الدولي استمرار نشاطه المضاربي خلال المرحلة الاخيرة وذلك في ظل التفاؤل بالاعلان عن نتائج مالية جيدة للتسعة اشهر الماضية خاصة ان البنك كان قد اعلن عن ارباح جيدة في النصف الاول من العام الحالي بنسبة نمو بلغت 244%، وما يعزز هذا التفاؤل ان هناك معلومات تتردد بأن البنك قد تعلن عنه ارباح صافية عن التسعة اشهر تقدر بـ 11 مليون دينار، ومن المتوقع ان يستمر الاقبال على السهم خلال الفترة المقبلة خاصة انه بلغ مستوى 300 فلس، على جانب أخر يواصل البنك جهوده في التعريف بخدماته المصرفية وتقديم خدمات مصرفية متنوعة اخرها تحديث وتطوير خدمة أملاك الغير برسوم منخفضة في إطار السعي لتعزيز قاعدة عملائه في السوق المحلي. 9 - «بوبيان».. استقرار حل سهم بنك بوبيان في المركز التاسع، اذ تم تداول 15.4 مليون سهم نفذت من خلال 619 صفقة بلغت قيمتها 9.9 ملايين دينار، حيث أغلق السهم مستقرا عند مستوى 640 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 670 فلسا كحد أعلى و630 فلسا كحد ادنى. استقر سهم بوبيان عند مستوى اغلاقه السابق بعد انتهاء تعاملات الاسبوع الماضي وذلك على اثر تعرض السهم لعمليات بيع لجني الارباح وذلك رغم اعلان البنك عن ارباح جيدة بلغت 4.5 ملايين دينار عن التسعة اشهر الاولى من 2010، وهي نتائج ايجابية مقارنة بالفترة ذاتها من عام 2009 والتي شهدت خسائر قدرها 17.2 مليون دينار، كما ان نتائج التسعة اشهر الماضية جاءت بعد تسجيل مخصصات عامة وتحوطية بلغت قيمتها 11.5 مليون دينار لتعزيز المركز المالي للبنك وهو ما يعكس تحسن ادائه وقدرته على تحسين مستوى الربحية، وما عزز الاقبال على السهم اعلان نائب رئيس مجلس الادارة ان البنك يركز حاليا على اساسيات العمل المصرفي التي تعتمد على تقديم الخدمات والمنتجات المصرفية للافراد والشركات وهو ما يعني تعظيم ايرادات النشاط التشغيلي للبنك، هذا بالاضافة الى عزم البنك التخارج من بعض الاستثمارات الخارجية على المدى الطويل وهو ما يعني انه سيحقق عوائد جيدة منها. 10 - «المال».. استمرار الارتفاع جاء سهم شركة المال للاستثمار في المركز العاشر، اذ تم تداول 79.2 مليون سهم نفذت من خلال 1581 صفقة بلغت قيمتها 9.9 ملايين دينار، حيث أغلق السهم مرتفعا بواقع 4 فلوس ليصل الى مستوى 122 فلسا، في حدود سعرية تراوحت بين 132 فلسا كحد أعلى و114 فلسا كحد ادنى. سجل سهم المال في جلسة الاثنين الماضي أعلى مستوى له منذ مارس الماضي ببلوغه مستوى 128 فلسا، ويرجع الاقبال على السهم الذي فقد جزءا من مكاسبه في الجلسة الاخيرة من الاسبوع الماضي بسبب عمليات البيع لجني الارباح لسببين رئيسيين، الأول هو تلقي الشركة عرضا للتخارج من حصتها في مشروع الفحم المكلسن، والثاني هو المشاركة في صفقة زين، حيث من المتوقع ان تشهد الشركة نقلة نوعية خاصة بعد جدولة ديونها واستفادتها من صفقة زين الى جانب التخارج من مشروع الفحم المكلسن في حال موافقة الشركة على العرض الذي تلقته.