نشاط قوي على الشركات الرخيصة بقيادة «الصفوة» وشركاتها في تداولات غلب عليها المضاربة وجني الأرباح

5 عوامل يجب توافرها للاستثمار في أسهم الشركات الرخيصةهشام أبوشادي ازدادت حركة التداول على أسهم الشركات الرخيصة في ختام تعاملات سوق الكويت للأوراق المالية امس والتي غلبت عليها عمليات المضاربة وجني الأرباح السريعة بدعم من تحرك معظم المجاميع الاستثمارية على أسهمها، الأمر الذي جذب المضاربين سواء الكبار او الصغار في الوقت الذي استمرت فيه حركة التداول على اسهم الشركات القيادية في مختلف القطاعات في حالة ضعف مع استقرار أسعار أغلبها، وذلك في إطار عمليات التأسيس والتجميع التي تشهدها هذه الأسهم استعدادا لجولة اخرى من النشاط، خاصة بعد ان قادت حركة النشاط في السوق في شهر ابريل الماضي. وعلى الرغم من سيطرة عمليات المضاربة على أسهم الشركات الرخيصة، الا ان العامل الإيجابي يكمن في اتساع قاعدة نشاط السوق وزيادة معدل السيولة المالية الموجهة في البورصة والتي تعد الوقود المحرك للنشاط حتى وان كانت عمليات المضاربة تتم بشكل عشوائي وتشمل أسهم الشركات التي لاتزال تعاني من خسائر منذ بداية الأزمة ويتوقع ان تستمر حركة النشاط على أسهم الشركات الرخيصة، خاصة التي يسعى ملاكها لتصعيدها لتحسين نتائجها المالية في النصف الأول من العام الحالي من جهة، ومن جهة اخرى تقليل حدة الضغوط من قبل البنوك المرهونة لديها هذه الأسهم رغم ان البنوك أخذت مخصصات اكثر من 100% للأسهم المرهونة لديها. المؤشرات العامة ارتفع المؤشر العام 16.2 نقطة ليغلق على 6516 نقطة بارتفاع نسبته 0.25% مقارنة بأول من أمس. كذلك سجل المؤشر الوزني ارتفاعا محدودا بمقدار 0.09 نقطة ليغلق على 464.33 نقطة بارتفاع نسبته 0.02% مقارنة بأول من أمس. وبلغ إجمالي الأسهم المتداولة 392.1 مليون سهم نفذت من خلال 4352 صفقة قيمتها 32.2 مليون دينار. وجرى التداول على أسهم 126 شركة من أصل 217 شركة مدرجة، ارتفعت أسعار أسهم 52 شركة وتراجعت أسعار أسهم 39 شركة وحافظت أسهم 35 شركة على أسعارها و91 شركة لم يشملها النشاط. تصدر قطاع الشركات الخدماتية النشاط من حيث القيمة، اذ تم تداول 153.5 مليون سهم نفذت من خلال 1599 صفقة قيمتها 12.1 مليون دينار. وجاء قطاع الشركات الاستثمارية في المركز الثاني من حيث القيمة، اذ تم تداول 105.2 ملايين سهم نفذت من خلال 1134 صفقة قيمتها 7.5 ملايين دينار. واحتل قطاع الشركات العقارية المركز الثالث من حيث القيمة، اذ تم تداول 106.5 ملايين سهم نفذت من خلال 989 صفقة قيمتها 5.6 ملايين دينار، وحصل قطاع البنوك على المركز الرابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 6.3 ملايين سهم نفذت من خلال 220 صفقة قيمتها 3.8 ملايين دينار. وجاء قطاع الشركات غير الكويتية في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 10.4 ملايين سهم نفذت من خلال 175 صفقة قيمتها 1.3 ملايين دينار. الاستثمار في الأسهم الرخيصة على الرغم من ان آلية التداول على أسهم الشركات الرخيصة يغلب عليها طابع المضاربات إلا ان هناك أسهما رخيصة يمكن الاستثمار فيها لآجال بعيدة المدى شرط ان تتوافر فيها العوامل التالية: أولا: ان تكون الشركة قامت بعمليات إعادة هيكلة لديونها وتوصلت لاتفاقات مع البنوك الدائنة. ثانيا: ان تكونا لشركة لديها أصول مدرة للدخل. ثالثا: ان تتمتع الشركة بإدارة ذات سمعة جيدة رغم ان الأزمة أظهرت ضعف الإدارات لدى العديد من الشركات سواء على المستوى المهني أو الإداري. رابعا: ان تكون الشركة تابعة لمجموعة استثمارية كبيرة قادرة على مساعدتها للخروج من الأزمة. خامسا: ان تكون القيمة الدفترية للشركة أعلى من القيمة الاسمية، فمتى توافرت العوامل في اي شركة، فإن الاستثمار فيها لأكثر من عام سيحقق عائدا سوقيا يتراوح بين 50 و70% على الأقل. آلية التداول حافظت أغلب اسهم البنوك على أسعارها ثابتة في تداولات ضعيفة يغلب عليها طابع التجميع، خاصة ان الأسعار الراهنة لأسهم البنوك تمثل فرصة أكثر من جيدة للشراء الاستثماري، بالاضافة الى ان اسهم البنوك يتوقع ان تعود لقيادة النشاط في السوق مرة اخرى، خاصة في بدايات الشهر المقبل، ان لم يكن في النصف الثاني من الشهر الجاري. حققت أغلب أسهم الشركات الاستثمارية ارتفاعا في اسعارها في تداولات نشطة على بعض الأسهم، فرغم التداولات المرتفعة على سهم ايفا، إلا ان عمليات البيع القوية على السهم لجني الأرباح ادت لتراجع سعر السهم بشكل ملحوظ، فيما سجل سهم المال للاستثمار ارتفاعا بالحد الأعلى في تداولات نشطة، كما سجل سهم الساحل للاستثمار ارتفاعا ملحوظا في سعره. وواصل سهم الصفاة للاستثمار الارتفاع لليوم الثاني على التوالي في تداولات نشطة لتصعيد السهم في إطار النشاط القوي الذي تشهده أسهم الشركات التابعة لمجموعة الصفوة. وحققت أغلب أسهم الشركات القيادية ارتفاعا في أسعارها في تداولات نشطة ايضا أعلاها سهم أبيار الذي سجل ارتفاعا بمقدار 3 وحدات سعرية، وواصل سهم العقارات المتحدة الارتفاع لليوم الثاني على التوالي ايضا. الصناعة والخدمات استمرت حركة التداول على أسهم الشركات الصناعية في الضعف مع تباين في أسعارها، حيث سجل سهم الخليج للكابلات انخفاضا ملحوظا في سعره في تداولات ضعيفة. وتركزت حركة النشاط في قطاع الخدمات على أسهم الشركات الرخيصة، خاصة سهم مجموعة الصفوة الذي شهد تداولات قياسية وارتفاعا محدودا في سعره، كما شهد سهم صفاتك تداولات نشطة ايضا غلبت عليها عمليات المضاربة وجني الأرباح. وقد استحوذت قيمة تداول اسهم 13 شركة على 52.8% من القيمة الإجمالية للشركات التي شملها التداول والبالغ عددها 126 شركة. أرقام ومؤشرات 13 شركة استحوذت قيمة تداولاتها البالغة 17 مليون دينار على 52.8% من القيمة الاجمالية. 392.1 مليون سهم تم تداولها بقيمة 32.2 مليون دينار. 3.2 ملايين دينار قيمة تداول سهم زين والتي تمثل 9.9% من القيمة الاجمالية. 7 قطاعات حققت مؤشراتها ارتفاعا اعلاها التأمين بمقدار 69.3 نقطة، تلاه قطاع البنوك بمقدار 26.3 نقطة، تلاه العقار بمقدار 12.5 نقطة.