النشاط المضاربي يسيطر على أداء السوق في الأسبوع الأخير للتداول قبل عطلة العيد ..و 5 عوامل تدعم استمرار هذا التوجه خلال الفترة المقبلة

ترقب أداء أسواق المال العالمية بعد توصل قادة منطقة اليورو إلى خطة لاحتواء أزمة الديون الأوروبية كتب : شريف حمدي واصل سوق الكويت للاوراق المالية اداءه المتذبذب على وقع اختلاف التوجهات المضاربية التي تسود السوق في الوقت الراهن وتسيطر عليه منذ فترة طويلة في ظل غياب شبه تام للشراء المؤسسي. ويأتي ذلك رغم وجود مؤشرات ايجابية مثل النتائج المالية التي حققتها بعض البنوك والشركات التي أظهرت نموا جيدا في معدلات الارباح وهو أمر ايجابي في ظل بيئة تشغيلية مليئة بالتحديات، إلا أن تعاطي السوق معها كان محدودا بسبب محاولة استفادة المضاربين من هذه النتائج لتحقيق المكاسب السريعة. وهناك عدة أسباب تدل على أن السوق سيواصل اداءه على الوتيرة الحالية وهي التجميع بهدف التصريف لتحقيق الارباح السريعة حتى ظهور مستجدات تحفز السوق على الشراء المؤسسي، وهو أمر مستبعد خلال تعاملات الأسبوع الجاري على أقل تقدير نظرا لاقتراب السوق من عطلة طويلة نسبيا وهي عطلة عيد الأضحى المبارك، وأهم هذه الأسباب ما يلي: ٭ أولا: استمرار موجة الاعتصامات والإضرابات في عدة مرافق حيوية بالدولة، وهو الأمر الذي يلقي بظلاله السلبية على مجمل الوضع الاقتصادي الذي يعاني في الأساس من مشاكل واختلالات هيكلية كثيرة. ٭ ثانيا: استمرار ترقب نتائج الربع الثالث والتي لم تظهر ملامحها إلا في قطاع البنوك فقط، علما بأن باقي القطاعات لم تظهر فيها ملامح هذه النتائج والتي يتخوف منها الكثير من المتعاملين بالسوق رغم قيام بعض الشركات بإعلانات جيدة مثل الصناعات المتحدة والسكن والاتحاد العقارية والورقية وكي جي ال لوجستك. ٭ ثالثا: استمرار ضعف اداء الاسهم القيادية وبقاؤها في دائرة اهتمام المضاربين وهو ما يكرس لاستمرار العزوف عن عمليات الشراء المؤسسي في الوقت الحالي. ٭ رابعا: قيام المفوضين الثلاثة الذين تم إلغاء عضويتهم من قبل مجلس الوزراء رفع دعاوى قضائية ضد هذا القرار، وهو الأمر الذي سيؤدي الى مزيد من التعقيد على مستوى هذا الملف الشائك الذي أصبح مثار جدل وله تبعاته على اداء السوق بشكل عام، وسيعزز من توجهاته المضاربية التي تتحكم فيه حاليا. ٭ خامسا: ترقب اداء أسواق المال العالمية بعد توصل قادة منطقة اليورو الى خطة لاحتواء أزمة الديون الأوروبية من خلال اسقاط جزء من ديون اليونان وتفعيل صندوق الإنقاذ، فمن المتوقع ان يكون لهذه الجهود انعكاسات على اداء أسواق المال العالمية والتي ينعكس اداؤها سواء كان ايجابيا أو سلبيا على اداء اسواق المال في المنطقة بما فيها سوق الكويت للأوراق المالية. وشهدت تعاملات الاسبوع الماضي ارتفاع المؤشر العام الى مستوى 5902.1 نقطة، وذلك بعد ان اضاف المؤشر 6.3 نقاط فقط لرصيده تشكل نحو 0.1%، اما المؤشر الوزني فارتفع بواقع 0.1 من النقطة ليستقر عند مستوى 413.9 نقطة. وانخفضت قيمة التداول بنسبة 3.7%، حيث بلغت القيمة الاجمالية مع نهاية الاسبوع الماضي 114.4 مليون دينار مقارنة مع 118.7 مليون دينار في الاسبوع قبل الماضي، كما انخفضت كميات الاسهم المتداولة بنسبة 3.8%، حيث بلغت كمية الاسهم المتداولة الاسبوع الماضي 802.4 مليون سهم مقارنة مع 834.07 مليون سهم في الاسبوع الذي سبقه، وانخفضت الصفقات بنسبة 3.7% وذلك ببلوغ عدد الصفقات في الاسبوع الماضي 13.595 صفقة مقارنة مع 14.118 صفقة، ومن اصل 215 سهم شركة مدرجة بالسوق تم تداول 138 سهما بنسبة 64.2% من اجمالي اسهم الشركات المدرجة، ارتفعت من بينها قيمة 55 سهما تشكل 39.3% من اجمالي الاسهم المتداولة، فيما انخفضت اسعار 53 سهما تشكل 38.4% من اجمالي الاسهم، بينما استقرت اسعار 30 سهما تشكل 21.7% من اجمالي الاسهم، فيما لم يتداول 77 سهما تشكل نسبة 35.8% من اجمالي اسهم الشركات المدرجة في البورصة الكويتية، وبنهاية تعاملات الاسبوع الماضي بلغت القيمة الرأسمالية 29.976.7 مليون دينار بارتفاع 14 مليون دينار بنسبة 0.05% مقارنة بنهاية الاسبوع قبل الماضي. وجاء قطاع الاستثمار في المرتبة الأولى من حيث القيمة بعد تداولات الاسبوع الماضي، اذ استحوذ القطاع على 24.7% من القيمة الاجمالية، تلاه قطاع الخدمات من خلال استحواذه على 24.2% من القيمة، وحل ثالثا قطاع البنوك من خلال استحواذه على 21.6% من اجمالي قيمة الاسهم المتداولة الاسبوع الماضي. 1- «الوطني».. تصدر النشاط جاء سهم بنك الكويت الوطني في المركز الأول من حيث القيمة، اذ تم تداول 8.825 ملايين سهم نفذت من خلال 246 صفقة بقيمة بلغت 9.838 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى دينار و120 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين دينار و100 فلسا كحد ادنى ودينار و140 فلسا كحد اعلى. شهد سهم الوطني نشاطا نسبيا على مستوى كميات التداول خلال تعاملات الأسبوع الماضي عكس الأسابيع الأخيرة الماضية، غير أنه استقر عند مستوى إغلاق الأسبوع قبل الماضي ولم يحقق مكاسب أو خسائر سوقية، ويبدو أن السهم سيظل محط اهتمام المتداولين في ظل هذه المرحلة التي تصعب فيها المغامرة خاصة وان سهم الوطني يحظى بثقة كبيرة كونه من أكثر الأسهم التي تحقق نتائج ايجابية وان كانت من دون نمو في فترة التسعة أشهر الأولى من 2011، إلا أن مؤشرات الربع الثالث تدل على أن البنك عاد لتحقيق النمو بنسبة 20% وهو أمر ايجابي، فضلا عن احتفاظ البنك بالصدارة على مستوى الحصول على أعلى التصنيفات الائتمانية من جميع وكالات التصنيف العالمية. 2- «المباني».. استقرار حل سهم شركة المباني في المركز الثاني من حيث القيمة، اذ تم تداول 9.125 ملايين سهم نفذت من خلال 308 صفقات بقيمة بلغت 7.909 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى 870 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 860 فلسا كحد ادني و900 فلس كحد اعلى. مازال سهم المباني يشهد أفضل فترات أدائه منذ شهر مايو الماضي، حيث مازال التفاعل الايجابي مع السهم مستمرا، خاصة ان مجلس إدارة الشركة سيجتمع غدا (الاثنين) للإعلان عن النتائج المالية للشركة في الأشهر التسعة الأولى من العام الحالي والتي يتوقع أن تكون ايجابية نظرا لاعتماد الشركة على نشاطها التشغيلي في تحقيق الأرباح ومضاعفة الايرادات خاصة مع الاقتراب من تنفيذ المرحلة الثالثة من مشروع مجمع الأفنيوز التجاري المملوك بالكامل للشركة. 3- «الأولى».. ارتفاع جاء سهم شركة الأولى للاستثمار في المركز الثالث من حيث القيمة، اذ تم تداول 61.240 مليون سهم نفذت من خلال 698 صفقة بقيمة بلغت 7.039 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 6 فلوس ليصل الى مستوى 114 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 110 فلوس كحد ادنى و118 فلسا كحد اعلى. شهد سهم الأولى نشاطا مضاربيا لافتا خلال تعاملات الاسبوع الماضي حقق من خلالها مكاسب محدودة بلغت 5.6%، وذلك بسبب عمليات تجميع يشهدها السهم في الوقت الراهن من قبل المضاربين في ظل ما يتردد بأن الأوضاع تتحسن داخل الشركة واستمرارها في تقليص خسائرها، وهو ما ظهر بجلاء في أخر ميزانية أعلنتها الشركة. 4- «برقان».. نشاط ملحوظ حل سهم بنك برقان في المركز الرابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 10.850 ملايين سهم نفذت من خلال 162 صفقة بقيمة بلغت 5.114 ملايين دينار، وأغلق السهم على ارتفاع بواقع 20 فلسا، ليستقر عند مستوى 480 فلسا للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 455 فلسا كحد ادنى و485 فلسا كحد أعلى. واصل سهم برقان نشاطه في الفترة الأخيرة، مما ادى الى زيادة قيمة السهم السوقية بنسبة 4.3%، وذلك بعد اعلان البنك عن تحقيق ارباح صافية بلغت 41.4 مليون دينار في فترة الأشهر التسعة الأولى من 2011 مقارنة مع 3.6 ملايين دينار خسائر في الفترة المماثلة في 2010، وهو ما يعكس مدى التقدم الملحوظ في اداء البنك وهو ما اكد عليه مسؤولو البنك بأنهم مستمرون في التركيز على نمو الإيرادات وضبط النفقات والتحكم في التكاليف الائتمانية، ومن المنتظر ان يستمر اهتمام المتداولين بسهم البنك خلال الفترة المقبلة سواء قبل او بعد عطلة عيد الأضحى كون السهم من الاسهم البنكية المتوسطة سعريا والتي تحقق نتائج مالية جيدة في الفترات المالية الأخيرة. 5- «ألافكو».. مكاسب سوقية جاء سهم شركة ألافكو لتمويل شراء وتأجير الطائرات في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 14.480 مليون سهم نفذت من خلال 267 صفقة بقيمة بلغت 4.996 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 15 فلسا ليصل الى مستوى 355 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 355 فلسا كحد ادنى و355 فلسا كحد اعلى. شهد سهم الافكو نشاطا في تعاملات الاسبوع الماضي مما ادى الى زيادة مكاسب السهم السوقية بواقع 4.4%، ويأتي الاقبال على السهم في ظل الاخبار الايجابية بمواصلة الشركة تحقيق نتائج مالية جيدة من خلال زيادة الايرادات الناتجة عن النشاط التشغيلي، خاصة ان الشركة مقبلة على زيادة أسطولها الى 100 طائرة بحلول عام 2018، وما يعزز الإقبال على السهم تصريحات مسؤولي الشركة بأن التوقعات تشير الى ان الافكو مقبلة على ارباح قياسية للسنة المالية الحالية. 6- «الاستثمارات».. صعود حل سهم شركة الاستثمارات الوطنية في المركز السادس من حيث القيمة، اذ تم تداول 20.500 مليون سهم نفذت من خلال 469 صفقة بقيمة بلغت 4.220 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 6 فلوس ليصل الى مستوى 200 فلس بحدود سعرية تراوحت بين 194 فلسا كحد ادنى و210 فلوس كحد اعلى. حقق سهم الاستثمارات الوطنية نشاطا ايجابيا خلال تعاملات الاسبوع الماضي، وحقق على إثر ذلك مكاسب سوقية بلغت 3.1%، ويرجح ان يكون الإقبال على السهم مضاربيا خاصة ان السهم نشط بالتزامن مع اغلب أسهم مجموعة الخرافي التي شهدت نشاطا مفاجئا خلال منتصف تعاملات الأسبوع الماضي، ثم تبع ذلك عمليات تخارج من الاسهم التي حققت ارتفاعات سعرية في الجلسة التالية مباشرة، وفي جلسة نهاية الأسبوع عاد التجميع مجددا على أسهم المجموعة بما فيها شركة الاستثمارات الوطنية، وينتظر ان يستمر النشاط على هذه المجموعة خلال التداولات المقبلة. 7- «الجزيرة».. نشاط إيجابي جاء سهم شركة طيران الجزيرة في المركز السابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 12.740 مليون سهم نفذت من خلال 320 صفقة بقيمة بلغت 4.214 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 40 فلسا ليصل الى مستوى 355 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 315 فلسا كحد ادنى و355 فلسا كحد اعلى. حقق سهم «الجزيرة» مكاسب سوقية بلغت 12.7% خلال تعاملات الاسبوع الماضي، ومن المتوقع ان يواصل السهم نشاطه خلال المرحلة المقبلة خاصة ان الشركة حصلت على تمويل قدره 200 مليون دولار لتمويل شراء أربع طائرات جديدة ايرباص ايه 320 لشرائها خلال السنوات الثلاث المقبلة، فضلا عن تصريح رئيس مجلس ادارة الشركة بأن التوقعات تشير الى أن الشركة ستحقق ارباحا وصفها بالقياسية في السنة المالية الحالية. 8- «الصناعات».. استقرار حل سهم شركة مجموعة الصناعات الوطنية القابضة في المركز الثامن من حيث القيمة، اذ تم تداول 14.780 مليون سهم نفذت من خلال 318 صفقة بقيمة بلغت 3.954 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى 265 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 255 فلسا كحد ادنى و275 فلسا كحد اعلى. شهد سهم الصناعات حركة كبيرة خلال تعاملات الاسبوع الماضي في ظل النشاط الذي لم يشهده منذ 3 أشهر ونصف الشهر تقريبا، ويأتي هذا النشاط منذ الاعلان المبدئي عن عزم الشركة بيع حصتها في شركة المباني، فضلا عن تأهل الشركة لمزاد خصخصة «الكويتية»، ومن المتوقع ان يستمر الزخم الذي يشهده السهم حاليا. 9- «زين».. ارتفاع جاء سهم شركة الاتصالات المتنقلة «زين» في المركز التاسع من حيث القيمة، اذ تم تداول 3.565 ملايين سهم نفذت من خلال 207 صفقات بقيمة بلغت 3.307 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 20 فلسا ليصل الى مستوى 940 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 910 فلوس كحد ادنى و940 فلسا كحد اعلى. عاد سهم زين للنشاط خلال تعاملات الأسبوع الماضي مقارنة بالأسابيع القليلة الفائتة، وحقق السهم على ضوء هذا النشاط مكاسب سوقية بنسبة 2.2%، ويرجع النشاط الذي شهده السهم ضمن الحركة الملحوظة لأسهم مجموعة الخرافي التي كانت محط أنظار المتداولين في الأسبوع الماضي، ومن المتوقع أن يظل السهم في دائرة الاهتمام خاصة مع ترقب إعلان النتائج المالية الخاصة بفترة الأشهر التسعة الأولى من العام الحالي، والتي يتوقع ان تكون جيدة خاصة أن الشركة كانت قد حققت 140 مليون دينار كأرباح في النصف الأول من العام الحالي. 10- «المال».. تداولات كبيرة حل سهم شركة المال للاستثمار في المركز العاشر من حيث القيمة، اذ تم تداول 51.840 مليون سهم نفذت من خلال 776 صفقة بقيمة بلغت 3.220 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 3 فلوس ليصل الى مستوى 60 فلسا بحدود سعرية تراوحت بين 57 فلسا كحد ادنى 67 فلسا كحد اعلى. حظي سهم المال بتداولات قوية خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وحقق على إثر ذلك مكاسب سوقية بلغت 5.3%، وكان سهم المال ضمن أسهم الشركات النشطة لمجموعة الخرافي، ويتوقع أن يواصل السهم النشاط الحالي كونه من شركات قطاع الاستثمار التي لا تعاني من مشاكل مالية، فضلا عن دخولها في مشاريع كبيرة ومنها شركة حائل للتنمية الاقتصادية القابضة بالسعودية برأسمال يقدر بـ 5 مليارات ريال سعودي أي ما يعادل 400 مليون دينار كويتي، علما بأن حصة المال فيها 61% مع ملاك آخرين.