«المركز»: 56.7 مليار دولار إصدارات السندات والصكوك بالمنطقة في النصف الأول

«كيبكو» الشركة الوحيدة المصدرة للسندات في الكويت بـ 500 مليون ديناررصد المركز المالي الكويتي (المركز) في تقريره الأخير سوق إصدارات السندات التقليدية والصكوك في دول مجلس التعاون الخليجي خلال النصف الأول من عام 2014، حيث بلغ الحجم الإجمالي للإصدار الكلي الأولي للسندات والصكوك في منطقة الخليج 56.71 مليار دولار في النصف الأول من عام 2014 مع زيادة بنسبة 24.71% من المبلغ الإجمالي في النصف الأول من عام 2013. واستحوذ شهر يونيو على أكبر نسبة من حيث المبالغ المجمعة وعدد الإصدارات، حيث جمع مبلغ 15.55 مليار دولار خلال الشهر من خلال 44 إصدارا. إصدارات البنوك المركزية بلغت إصدارات بنك الكويت المركزي 13.29 مليار دولار أي بنسبة 41.36% من الإصدارات الإجمالية لإصدارات البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي، ويقصد بإصدارات البنوك المركزية سندات الدين التي يتم إصدارها من قبل البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي بالعملات المحلية لضبط مستويات السيولة النقدية. وبلغت القيمة الإجمالية لإصدارات البنوك المركزية 32.14 مليار دولار من قبل البنوك المركزية في كل من الكويت والبحرين وقطر وعمان خلال النصف الأول من عام 2014. وتفوق البنك المركزي القطري خلال النصف الأول من عام 2014، حيث أصدر 14.29 مليار دولار من خلال 25 إصدارا، مثلت نسبة 44.48% من المبلغ الإجمالي لإصدارات البنوك المركزية في منطقة الخليج العربي. وأصدر البنك المركزي الكويتي 13.29 مليار دولار من خلال 37 إصدار بزيادة نسبتها 7.87% على النصف الأول من عام 2013. سوق السندات والصكوك يتألف سوق السندات والصكوك في دول مجلس التعاون الخليجي من السندات والصكوك السيادية التي تصدرها الشركات المقومة بالعملات المحلية والأجنبية، وبلغ الحجم الإجمالي للإصدارات 24.57 مليار دولار في النصف الأول من عام 2014 بزيادة نسبتها 2.09% على النصف الأول من عام 2013. التوزيع الجغرافي احتفظت دولة الإمارات العربية المتحدة بالصدارة من حيث قيمة الإصدارات خلال النصف الأول من عام 2014، بقيمة إجمالية بلغت 14.71 مليار دولار، أو 59.88% من الإجمالي حيث كانت الأكثر نشاطا من خلال 54 إصدارا. وتلتها المؤسسات السعودية والتي جمعت ثاني أعلى مبلغ بقيمة إجمالية 7.35 مليارات دولار. بينما جمعت دولة قطر مبلغ 1.18 مليار دولار. وكانت شركة المشاريع القابضة (كيبكو) هي المصدر الوحيد لإصدارات الشركات في الكويت، حيث أصدرت سندات بلغت قيمتها 500 مليون دينار. الإصدارات السيادية عاودت إصدارات الشركات سيطرتها خلال النصف الأول لعام 2014، حيث بلغ إجمالي إصداراتها 23.82 مليار دولار تمثل 96.95% من القيمة الإجمالية المصدرة، فيما بلغت الإصدارات السيادية حوالي 750 مليون دولار ممثلة بإصدار واحد من حكومة دبي. وكانت المؤسسات الإماراتية هي المصدر الرئيسي لإصدارات الشركات في منطقة الخليج العربي في النصف الأول من عام 2014 بمبلغ إجمالي 13.96 مليار دولار أميركي من خلال 53 إصدارا. وتلتها المملكة العربية السعودية بمبلغ إجمالي 7.35 مليارات دولار من خلال 9 إصدارات. السندات التقليدية بلغت إصدارات السندات التقليدية 18.02 مليار دولار أو نسبة 73.34% من إجمالي قيمة الإصدارات في دول مجلس التعاون الخليجي في النصف الأول من عام 2014، إذ شهدت ارتفاعا بنسبة 44.31% مقارنة بالنصف الأول من عام 2013. وبلغ إصدار الصكوك 6.55 مليارات دولار في النصف الأول من عام 2014. توزيع القطاعات يتصدر قطاع الخدمات المالية من حيث قيمة الإصدارات الجديدة بقيمة 9.15 مليارات دولار بنسبة 37.22% من خلال 54 إصدارا، شكل قطاع الاتصالات ثاني أكبر مبلغ بقيمة بلغت4.81 مليارات دولار من خلال الإصدار الأولي من قبل شركة اتصالات. وتراوح حجم إصدارات السندات والصكوك خلال النصف الأول من عام 2014 ما بين 2.5 مليون دولار و1.63 مليار دولار، غير ان السندات والصكوك التي يتراوح حجمها بين 500 مليون دولار وأقل مليار دولار كانت هي الأكثر نسبة من إجمالي حجم الإصدارات، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 10.98 مليارات دولار أي 44.71% من القيمة الإجمالية. مدة الاستحقاق حشدت الإصدارات لأجل 10 سنوات أعلى مبلغ، حيث بلغت قيمتها 8.52 مليارات دولار من خلال 13 إصدار، أي ما يمثل نسبة 34.68% من المبلغ الإجمالي الذي تم إصداره. وتم تجميع مبلغ 5.08 مليارات دولار من خلال إصدارات بفترة استحقاق مدتها 10 سنوات بما فيها القضية المستمرة مع بنك هلال الذي حصد مبلغ 500 مليون دولار وفترة إصدار مدتها 40 عاما من قبل الشركة السعودية للكهرباء. هيكل العملات سيطر على سوق السندات والصكوك في النصف الأول من عام 2014 الإصدارات المقومة بالدولار، حيث بلغ حجمها 14.6 مليار دولار أي 57.2% من إجمالي قيمة الإصدارات وتلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي وبلغت قيمتها 4.99 مليارات دولار. وتلتها الإصدارات المقومة باليورو بقيمة 3.89 مليارات دولار. التصنيفات الائتمانية خلال عام النصف الأول من عام 2014 حصل ما مجموعه 25 إصدارا تمثل 33.8% من عدد الإصدارات السيادية والشركات من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، ستاندرد آند بورز، وفيتش، كابيتال انتليجنس. الإدراج خلال 2014 خلال عام النصف الأول من عام 2014 تم إدراج 41 من السندات والصكوك تمثل 79.85% من الإصدارات بقيمة 19.62 مليار دولار في الأسواق المالية، 34 منها أدرجت في البورصات العالمية بقيمة 15.83 مليار مقابل7 إصدارات أدرجت في البورصات الخليجية بقيمة 3.79 مليارات دولار. بذلك يصل حجم سوق سندات الشركات والسندات السيادية الخليجية المتداولة في السوق، كما في 30 يونيو 2014 الى 245.47 مليار دولار أميركي، في أغلبها إصدارات شركات بقيمة 195.46 مليار بنسبة 79.6%. مثلت الصكوك نسبة 34.6% من المبالغ الإجمالية المستحقة. كما أصدرت المبالغ المستحقة من قبل شركات إماراتية، كما في 30 يونيو 2014 بقيمة 115.80 مليار دولار بنسبة 47.2%، مثلت السندات والصكوك الكويتية قيمة 4.65 أو 1.9% من المبالغ الإجمالية المستحقة.