أصول «بيركشير هاثاواي» أكبر من اقتصاد الإمارات

فكر الحكيم غيّر عالم الاستثمار في الأسهم ما بعد بافيت.. تفكيك الشركة وتقسيمها لقطاعات تنفيذ خطة وضعها بافيت.. مصيرها بين النجاح والفشلأصدر المركز المالي الكويتي (المركز) تقريرا حول الاستثمار في شركة بيركشير هاثاواي العالمية التابعة لرجل الأعمال الأميركي الملياردير وارن بافيت، حيث تناول التقرير الفلسفة الاستثمارية المتبعة لتحقيق النمو المستدام للشركة ومدى شعبيتها مقارنة بشركة «آبل». وقال التقرير: إن القيمة السوقية لشركة بيركشير هاثاواي بلغت 385 مليار دولار، بعد أن حققت الشركة إيرادات في 2014 بلغت 194 مليار دولار، بينما فاقت موجوداتها (526 مليار دولار) الناتج المحلي الإجمالي للإمارات العربية المتحدة والبالغ 402 مليار دولار، كما تم تقدير حقوق مساهمي الشركة بقيمة 240 مليار دولار. وبالإضافة إلى ذلك، يوضح دليل مساهمي بيركشير 15 مبدأ، تشدد المبادئ الاستثمارية منها على قياس الأهداف الاقتصادية طويلة الأمد للنمو في القيمة الذاتية لكل سهم، وشراء أعمال متنوعة تحقق تدفقات نقدية للاستفادة من فرص الأعمال خلال فترات التباطؤ في الأسواق، والطلب من أعضاء مجلس الإدارة استثمار جزء كبير من قيمة الشركة الصافية لإنشاء شراكات طويلة الأمد. وهذا يضمن أن الوكلاء يصبحون هم أيضا من المبادئ الأساسية، وأن الإدارة ستعمل على تحسين القيمة الصافية للشركة. وقد قام وارن بافيت بربط 98% من القيمة الصافية لثروته بشركة بيركشير هاثاواي. ما بعد وارين بافيت وذكر التقرير أن وران بافت، الملقب بـ«الحكيم أوماها» نسبة إلى حكمته فيما يتعلق بالاستثمارات وإقامته في مدينة أوماها بولاية نبراسكا الأميركية، قد شارك بتعميم فكره الاستثماري بشكل واسع من خلال رسائله السنوية إلى المساهمين التي يتضمنها تقرير بيركشير السنوي، أو عبر الكلمة التي يلقيها خلال الاجتماع السنوي للجمعية العمومية العادية للشركة، والذي يحضره عشرات الآلاف من المساهمين. ومع أن بيركشير هاثاواي تملك سلسلة من الاستثمارات في شركات عملاقة، منها على سبيل المثال أميركان اكسبرس، ويلز فارغو، جايكو، وكوكاكولا، إلا أن الركيزة الأساسية لنمو الشركة على مدى السنوات الخمسين الماضية تمثلت في ثقة المستثمرين بشخص رئيس مجلس الإدارة. ويمكن أن تنتقل بيركشير هاثاواي في مرحلة ما بعد وارين بافيت على أحد المسارات التالية: ٭ تفكيك الشركة وتقسيمها إلى قطاعات أصغر يمكن إدارتها. ٭ تنفيذ خطة التعاقب التي وضعها وارين بافيت، وإثبات نجاحها. ٭ تنفيذ خطة التعاقب التي وضعها وارين بافيت، وإثبات فشلها. فلسفة بافيت الاستثمارية تستقي شركة بيركشير فلسفتها الاستثمارية من رئيس مجلس إدارتها، ورئيسها، ورئيسها التنفيذي، وارين بافيت، الذي وضع بعض المبادئ الاسترشادية في فلسفته للشركة على النحو التالي: ٭ استثمر في شركات تفهم ماهيتها. ٭ اشتر شركة ممتازة بسعر مغر بدلا من العكس. ٭ ينبغي أن تكون فترة الاحتفاظ بالاستثمــار إلى الأبــد. ٭ كن شريكا، لا تقم بإدارة استثماراتك بالتركيز على الأمور الصغيرة. ٭ عليك أن تخاف عندما يصبح الآخرون جشعين، وعليك أن تصبح جشعا عندما يبدأ الآخرون بالخوف. الفرق بين أكبر شركتين «بيركشير» و«آبل» رأى تقرير «المركز» أن هناك فرقا شاسعا بين بيركشير هاثاواي وشركة آبل المشهورتين الآن في الأسواق العالمية، حيث إن الثانية تركز بشكل رئيسي على التكنولوجيا، وتبيع منتجاتها للمستهلكين مباشرة في جميع أنحاء العالم، ولكن بيركشير هي مجموعة قابضة تملك شركات، وهذا يعني أنه ليس لها اتصال مباشر مع العملاء، وتتابع المؤسسات الاستثمارية والمستثمرين الأفراد والمتداولين في الأسواق المالية أداء أسهم آبل عن كثب، وتتأثر أسعار أسهمها بالأخبار بسرعة أكبر مقارنة بشركة بيركشير هاثاوي. ويمعن الأفراد الموسرون أصحاب الملاءة العالية، وعلى الأخص الجيل الأول منهم، في التفكير كثيرا بالتخطيط لتركاتهم ويسعون إلى التأكد من رعاية أسرهم، غير أن بيركشير هاثاواي تعمل كصندوق استثمار مشترك جيد التنويع تتركز استثماراته بشكل رئيسي في أميركا الشمالية، وهذه الاستثمارات، إلى جانب منهجية وارين بافيت الاستثمارية، تهيئ للمستثمرين الخليجيين نافذة على الأسواق الأميركية تتميز بالكفاءة والتكلفة المجدية والخلو من الأعباء، كما أن طبيعة طول الأجل للاستثمار في بيركشير هاثاواي تجعلها مطابقة بامتياز لخطط المستثمرين الخليجيين لتأمين مستقبل أسرهم وتوظيف أموالهم في استثمارات شاملة ومتنوعة في أدوات الدخل الثابت أو العقار أو أسهم الشركات الخاصة أو الاستثمارات البديلة.