مضاربات قوية وشراء على أسهم الشركات ذات النمو في الأرباح التشغيلية

هشام أبو شادي اتسمت حركة التداول في سوق الكويت للاوراق المالية في بداية تعاملات الاسبوع امس بالمضاربات القوية والسرعة في جني الارباح الامر الذي ادى الى تذبذب المؤشر العام صعودا وهبوطا خلال مراحل التداول الا ان القوة الشرائية وتوسيع قاعدة الاسهم التي حققت ارتفاعا في اسعارها يشيران إلى أن السوق سيشهد المزيد من الارتفاع. ومن ايجابيات تداولات امس تنوع عمليات الشراء ما بين الاسهم القيادية واسهم الشركات التي يتوقع ان تحقق نموا في ارباحها التشغيلية مع تزايد وتيرة التداول على اسهم الشركات الراكدة والمحملة بارباح العام الماضي. ويلاحظ ان هناك اسهما تشهد نشاطا ملحوظا وارتفاعا في اسعارها بدعم من التوقعات الجيدة حول نتائجها المالية في الربع الاول من العام الحالي، الامر الذي يزيد من حجم السيولة المالية الموجهة للسوق بشكل تدريجي إلا ان نسبة كبيرة من هذه السيولة ذات توجهات مضاربية سريعة نظرا لاستمرار حالة الحذر التي تسود اوساط المتعاملين ورغم هذه الاجواء فان هناك شبه اجماع بين اوساط المراقبين على ان من اهم مميزات السوق الكويتي ان هناك عمليات تصحيح للاسهم بشكل يومي، الامر الذي يقلل من حدة المخاطر المضاربية، وهذا يظهر مدى الاحترافية التي تسود قطاعا كبيرا من المتعاملين وان كان غالبية الصغار منهم يواجهون صعوبة في مواكبة المضاربات السريعة التي يشهدها السوق سواء في البيع او الشراء. المؤشرات العامةارتفع الموشر العام 18.5 نقطة ليغلق على 14708.6 نقاط، كذلك ارتفع المؤشر الوزني 0.79 نقطة ليغلق على 793.02 نقطة. وبلغ إجمالي الاسهم المتداولة 397.7 مليون سهم نفذت من خلال 10313 صفقة قيمتها 181.2 مليون دينار. وجرى التداول على اسهم 154 شركة من اصل 197 شركة مدرجة، ارتفعت اسعار اسهم 57 شركة وتراجعت اسعار اسهم 52 شركة وحافظت اسهم 45 شركة على اسعارها و43 شركة لم يشملها النشاط. تصدر قطاع الشركات الاستثمارية النشاط بكمية تداول حجمها 143.4 مليون سهم نفذت من خلال 3246 صفقة قيمتها 62 مليون دينار. وجاء قطاع العقار في المركز الثاني بكمية تداول حجمها 136.3 مليون سهم نفذت من خلال 3138 صفقة قيمتها 44.2 مليون دينار. واحتل قطاع الخدمات المركز الثالث بكمية تداول 63.5 مليون سهم نفذت من خلال 1857 صفقة قيمتها 28.1 مليون دينار. وجاء قطاع البنوك في المركز الرابع من حيث القيمة، إذ تم تداول 12 مليون سهم نفذت من خلال 652 صفقة قيمتها 22.9 مليون دينار. نشاط قوياستمر سيناريو تصعيد السوق في الثواني الاخيرة والذي اصبح سمة ثمة اساسية لمجريات التداول اليومي للسوق والتي تعود عليها اوساط المتعاملين. ورغم الاوضاع السياسية الداخلية التي سادت البلاد اخيرا، الا ان السوق تجاهل هذه الاوضاع التي تخوف البعض من ان تؤثر على السوق، وهذا يظهر مدى قوة السوق، خاصة ان هناك عوامل ايجابية يتفاعل معها والمتمثلة في الاداء الجيد المتوقع لأغلب الشركات في الربع الاول، وكذلك المعلومات عن مشاريع وصفقات لبعض الشركات، بالاضافة الى السيولة المالية التي تزداد تدريجيا للسوق في ظل استمرار ندرة الفرص الاستثمارية البديلة وسهولة استثمار الفوائض المالية في السوق، فضلا عن ان اموال التوزيعات يعاد استثمارها في السوق مرة اخرى. كما ان من ايجابيات النشاط سرعة الانتقال في بناء المراكز المالية خاصة على اسهم الشركات التي كانت في حالة ركود لفترة طويلة واسعارها السوقية وصلت لمستويات تؤهلها لان تكون مغرية للشراء. آلية التداولرغم الارتفاع النسبي لتداولات اسهم البنوك، الا ان اسعار اسهم القطاع تباينت ما بين صعود بعضها وانخفاض البعض الآخر. فقد شهد سهم بيت التمويل الكويتي عمليات شراء قوية دفعت السهم لتحقيق مكاسب كبيرة، فيما ان سهم البنك لم يتفاعل مع الارباح التي حققها البنك والتي سجلت نموا قدره 28% مقارنة بأرباح الفترة نفسها من العام الماضي. فرغم النمو الجيد في الارباح التي بلغت 82 مليون دينار مقارنة بأرباح قدرها 64 مليون دينار في الفترة نفسها، الا ان النمو في ربحية السهم والذي بلغ نحو 30 فلسا مقارنة بنحو 26 فلسا يراه البعض انه محدود، ولكن يجب النظر ان هذه الربحية على رأس المال البالغ نحو 250 مليون دينار. وارتفعت نسبيا تداولات سهم بنك الخليج الذي حقق ارتفاعا محدودا. فيما انخفض سهم البنك التجاري في تداولات متواضعة جدا رغم الارباح القياسية المتوقعة للبنك في الربع الاول من العام الجاري. ويراقب اوساط المتعاملين ارباح البنوك في الربع الاول لمعرفة مدى تأثرها بقرارات البنك المركزي الاخيرة. وتباينت حركة اسعار اسهم الشركات الاستثمارية بين الصعود والهبوط مع تداولات نشطة لبعض الاسهم خاصة سهم المدينة الذي شهد تداولات قياسية مع صعود ملحوظ للسهم الذي يبدو انه يقترب بقوة من حاجز الدينار، فيما يشهد سهم اكتتاب عمليات تجميع على سعر 275 فلسا، حيث يتوقع ان يشهد ارتفاعا في الفترة المقبلة مدعوما باستمرار صعود سهم المدينة، وايضا انه محمل بالارباح. وشهد سهم المجموعة الدولية للاستثمار تداولات قياسية وارتفاعا ملحوظا في سعره بفعل عمليات المضاربة التي تقودها محافظ مالية تابعة للشركة وبعض المضاربين بدعم من التوزيعات الجيدة للشركة وايضا كونه من الاسهم التي لم تشهد نشاطا منذ فترة طويلة، وقد ادى ذلك الى تداولات قياسية لسهم اصول، ورغم التداولات الضعيفة نسبيا الا ان السهم حقق ارتفاعا بالحد الاعلى، فيما مني سهم الديرة بخسائر ملحوظة بفعل عمليات البيع لجني الارباح، كما انخفض سهم نور للاستثمار بشكل محدود. وحققت اغلب اسهم الشركات العقارية ارتفاعا في اسعارها في تداولات نشطة على بعض الاسهم خاصة سهم الانماء العقارية الذي شهد تداولات قياسية غلب عليها عمليات المضاربات وجني الارباح الا انه حقق مكاسب وان كان مستوى الـ 300 فلس يمثل حاجزا للسهم، واستمر سهم الدولية للمشروعات في الارتفاع بالحد الاعلى بفعل عمليات التصعيد من قبل اطراف مقربة من الشركة، كذلك شهد سهم ابيار العقارية تداولات قياسية دفعت السهم لتحقيق مكاسب كبيرة مع توقعات بأن يواصل السهم الارتفاع ورغم التداولات المرتعفة نسبيا لسهم جراند الا انه حقق ارتفاعا محدودا، كذلك الامر بالنسبة لسهم السياحية، اما سهم ادنك فقد حقق ارتفاعا بالحد الاعلى في تداولات ضعيفة نسبيا واستمرت التداولات المرتفعة على سهم اعيان العقارية الذي حقق ارتفاعا ملحوظا. ورغم عمليات جني الارباح على سهم التعمير الكويتية الا انه واصل الارتفاع ليحقق السهم مكاسب كبيرة خلال فترة زمنية محدودة، حيث ارتفع الاسبوع الماضي من 136 فلسا الى 162 فلسا امس. الصناعة والخدماتحققت اغلب اسهم الشركات الصناعية التي شملها النشاط ارتفاعا في اسعارها في تداولات اتسمت بالضعف على غالبية اسهم القطاع، حيث سجل سهم مجموعة الصناعات ارتفاعا ملحوظا في تداولات محدودة. وفي قطاع الخدمات، حققت ايضا اغلب اسهم القطاع ارتفاعا في اسعارها في تداولات نشطة على بعض الاسهم، فقد شهد سهم اجيلتي ارتفاعا ملحوظا في تداولاته وصعودا محدودا في سعره الا انه من الواضح ان السهم مرشح للارتقاع بدعم من الارباح والتوزيعات الجيدة والتي تجعل السهم مغريا للشراء. ويشهد سهم ميادين عمليات تجميع من محافظ مالية تابعة لاحدى الشركات الاستثمارية الكبيرة، كذلك الامر بالنسبة لسهم البترولية الذي يشهد ضغوطا لتجميع اكبر كمية من الاسهم بأقل الاسعار، حيث يتوقع ان يشهد مستويات سعرية كبيرة في الفترة المقبلة، وسجلت حركة التداول على سهم مجموعة الصفوة انخفاضا كبيرا مع تراجع كبير في السعر السوقي للسهم. وبشكل عام، فرغم اتساع قاعدة اسهم الشركات التي شملها النشاط الا ان هناك 13 شركة استحوذت على نحو 51.6% من القيمة الاجمالية للاسهم التي شملها النشاط والبالغ عددها 154 شركة.تقرير البورصة في ملف ( PDF )