5 مليارات دولار إصدارات الصكوك في ديسمبر 2011

59 مليار دولار إصدارات الجهات السيادية في العام الماضي و19 ملياراً للشركاتذكر التقرير الشهري لشركة «بيتك» للأبحاث، حول واقع سوق الصكوك خلال شهر ديسمبر الماضي، أن إجمالي قيمة إصدارات الصكوك خلال الفترة المذكورة بلغ 5 مليارات دولار ، لتتوج عاما قياسا لحجم الإصدارات تحطمت خلاله جميع الأرقام السابقة، لتبلغ قيمة الصكوك العالمية المصدرة خلال العام الماضي نحو 85 مليار دولار. وبين التقرير أن الإصدارات السيادية كانت المحرك الرئيسي لسوق الصكوك خلال العام الماضي، حيث وصلت إلى نحو 59 مليار دولار، بينما سجلت إصدارات الشركات 19 مليار دولار. وفيما يلي تفاصيل التقرير: أكمل شهر ديسمبر الماضي مسيرة تحطيم الأرقام القياسية لإصدارات الصكوك لعام 2011 وذلك بإصدارات بلغت 5 مليارات دولار، ليصل إجمالي قيمة إصدارات الصكوك خلال عام 2011 إلى 85 مليار دولار، وذلك بزيادة نسبتها 90.2 % على أساس سنوي عن عام 2010. سوق الصكوك الثانوية العالمية بلغت أيضا أعلى مستوى على الإطلاق عند 178.2 مليار دولار بحلول نهاية العام 2011، أي بزيادة قدرها 24 % من اصدرات العام 2010 التي بلغت 143.3 مليار دولار. على أساس شهري، تراجعت الاصدارات بمعدل أقل من المتوسط السنوي لها حيث كانت الاصدارات في هذا الشهر هادئة خاصة للإصدارات خارج ماليزيا. ومع ذلك، لاتزال السوق الأولية تسجل ارتفاعا سنويا بنسبة 0.7 % لشهر ديسمبر، مع توقعنا لاستمرار الزخم الإيجابي في السنة الجديدة. من بين الاصدارات البارزة لشهر ديسمبر، إصدار الصكوك من بنك الخليج الدولي والتي تحمل اسم (صكوك الأفق) والتي قامت بإصدارها عنه إحدى الشركات ذات الأغراض الخاصة (SPV) من جزر كايمان، واكتتب فيها المستثمرون الدوليون بمبلغ 300 مليار دولار. وكان أكبر اصدار لشهر ديسمبر الإصدار السنوي الثالث هذا العام الذي قدمته شركة صكوك باكستان المحلية المحدودة والتي تصدر الصكوك بالنيابة عن الحكومة. وكان هيكلها صكوك الإجارة وبلغت قيمة الإصدار 781 مليون دولار واجل الصكوك ثلاث سنوات. وبملاحظة الدول التي قامت بإصدار الصكوك في ديسمبر نرى ان ماليزيا استحوذت على النصيب الأكبر من الاصدارات في السوق الأولية تلتها كل من باكستان والبحرين بإصدار واحد لكل منهما في حين إن دولة غامبيا أصدرت هذا الشهر أكبر إصداراتها حتى الآن بقيمة 18.9 مليون دولار. وكانت الصكوك السيادية هي المحرك الرئيسي لإصدارات هذا الشهر بإصدارات بلغت قيمتها 4مليارات دولار في حين ان إصدارات صكوك الشركات سجلت في ديسمبر ادنى مستوى لها خلال الـ 3 شهور الماضية. ساهمت الاصدارات من الهيئات والجهات السيادية بنسبة 79 % من إصدارات سوق الصكوك في ديسمبر في حين ان الشركات ساهمت بـ 21 % فقط. لقد نمت الصكوك السيادية بمعدل سنوي نسبته 95.6% في عام 2011 إلى 58.9 مليار دولار. وبالمثل، فقد نمت إصدارات صكوك الشركات لعام 2011 وصولا إلى 19.0 مليار دولار، بزيادة 167.6 % عن عام 2010. لوحظ في شهر ديسمبر ما يعادل 3.9 مليارات دولار من قيمة الصكوك، أو 78.1 % من المجموع، مقومة بالرينجت الماليزي في حين ان 15.5 % مقومة بالروبية الباكستانية، 6 % من الصكوك مقومة بالدولار ونسبة 0.4% مقومة بالدالاسي الغامبي. وبلغ مجموع الاصدارات بالدولار لهذه السنة 8.4 مليارات دولار مقارنة بـ 4.3 مليارات دولار في عام 2010. بلغ إجمالي عدد الإصدارات خلال شهر ديسمبر 54 اصدارا مقابل 78 اصدارا في نوفمبر و53 اصدارا في اكتوبر، بين إصدارات شهر ديسمبر، اصدرت الشركات 41 اصدارا بلغت قيمتها 750 مليون دولار بانخفاض نسبته 80.8% عن اصدارات شهر نوفمبر، حيث سجلت اصدارات الشركات في شهر نوفمبر مجموع اصدارات بقيمة 3.9 مليارات دولار، وبلغ عدد اصدارات الصكوك من الهيئات السيادية 13 اصدارا خلال شهر ديسمبر بلغت قيمتها 4.3 مليارات دولار وبمقارنة ذلك مع اصدارات شهر نوفمبر نرى تراجع اصدارات الهيئات السيادية بنسبة 25.9% حيث اصدرت في نوفمبر اصدارات بقيمة 5.8 مليارات دولار، ولم تصدر الهيئات الحكومية اي اصدار في ديسمبر، بينما اصدرت الهيئات الحكومية في نوفمبر اصدارات بقيمة 136.7 مليار دولار بانخفاض نسبته 100% وتم في شهر ديسمبر اصدار صكوك دولية واحدة فقط، وهي صكوك الافق المحدودة من بنك الخليج الدولي.