البنك المركزي يسحب سيولة من المصارف بـ 1.8 مليار دينار

5 مرات تضاعفت قيمة سندات «المركزي» المكتتب فيها مصرفياً منذ الأزمة سياسة السحب متواصلة منذ الأزمة.. دليل صعوبة إيجاد البنوك فرص لتوظيف أموالها 30 مليار دينار حجم سندات أصدرها «المركزي» في 5 سنوات 600 مليون دينار فقط حسابات الحكومة لدى «المركزي» 4.25 مليارات دينار مطلوبات البنوك لدى «المركزي».. 46% من مطلوباته 9 مليارات دينار حجم ودائع ونقد «المركزي» لدى المصارف الأجنبية المحلل الماليمع تزايد وتيرة اصدارات بنك الكويت المركزي من السندات للبنوك الكويتية لفترات 3 أشهر و6 أشهر، تنشر «الأنباء» أبرز ما يشهد في الميزانية العمومية للبنك منذ 2007، وهو العام الذي سبق الأزمة المالية، وحتى هذه السنة.وتوضح خارطة الموجودات والمطلوبات في 10 سنوات، كيف تتحرك سياسة البنك المركزي تجاه السيولة في النظام المصرفي، وكيف تتأثر الفائدة في فترات انخفاضها وارتفاعها، خصوصا اننا نشهد حاليا فترة صعود للفائدة على الدولار الأميركي التي من المتوقع أن يلحقها البنك المركزي تماما كما فعل في آخر رفع للفائدة الأميركية. ويلاحظ أن هناك سيولة ما زالت غير موظفة لدى البنوك وهو ما يدفع «المركزي» الى سحبها بفائدة بلغت 1.125% وهي أعلى بـ 26% عن الفائدة التي كان يدفعها في العام الماضي لفترات استحقاق 6 أشهر. وفيما يلي التفاصيل: في تحليل للميزانية العمومية لبنك الكويت المركزي خلال فترة السنوات العشر (2007 - 2016)، يتبين ان اجمالي موجودات البنك المركزي تضاعف بحوالي 3 مرات من 3.59 مليارات دينار نهاية عام 2006 الى 9.3 مليارات دينار نهاية شهر مارس 2016 ما يعادل متوسط نمو سنوي مركب نسبته 10% وتتألف موجودات البنك المركزي بمعظمها من ودائع وأرصدة نقدية لدى المصارف الأجنبية التي تشكل نحو 99.3% من اجمالي الموجودات أي ما يساوي 9.2 مليارات دينار كما في نهاية شهر مارس 2016 مرتفعة من 3.55 مليارات دينار نهاية عام 2006. ومن الملاحظ ان خلال الربع الأول من السنة الحالية المنتهي في 31 مارس 2016 ارتفعت موجودات البنك المركزي بحوالي 1.42 مليار دينار مدفوعة بارتفاع قدره 1.465 مليار دينار في أرصدة البنك المركزي النقدية بعد ان كانت انخفضت موجوداته خلال عام 2015 بمقدار 784 مليون دينار خلال عام 2015. في الجهة المقابلة من الميزانية العمومية للبنك المركزي تتوزع المطلوبات على عدة حسابات منها ودائع البنوك المحلية وسندات البنك المركزي والنقد المتبادل وحسابات الحكومة ورأس المال. بتاريخ 31 مارس 2016 شكلت ودائع البنوك المحلية لأجل وتحت الطلب لدى البنك المركزي حوالي 45.7% من اجمالي مطلوبات البنك المركزي اي ما يعادل 4.25 مليارات دينار.اما سندات البنك المركزي فقد بلغت 1.825 مليار دينار ما يعادل 19.6% من مطلوبات البنك المركزي. كما بلغ النقد المتداول 1.48 مليار دينار، بينما حسابات الحكومة لدى المركزي بلغت 596 مليون دينار. فقد تضاعفت ودائع البنوك المحلية لأجل وتحت الطلب لدى البنك المركزي ثلاث مرات ونصف المرة منذ عام 2006 من 959 مليون دينار الى 4.25 مليارات دينار نهاية شهر مارس 2016 وبمتوسط نمو سنوي مركب نسبته 15.6% مما يدل على السيولة الجيدة للقطاع المصرفي والنمو الملحوظ في قاعدته التمويلية خلال السنوات العشر الماضية.والملاحظ ان خلال الربع الأول من عام 2016 ارتفاع ودائع البنوك المحلية لدى البنك المركزي بحوالي 1.42 مليار دينار من 2.82 مليار دينار نهاية عام 2015.اما النقد المتداول في النظام المالي الكويتي ايضا فتضاعف مرتين خلال السنوات العشر الماضية من 805 ملايين دينار الى 1.48 مليار دينار نهاية شهر شهر مارس 2016. بلغت قيمة سندات بنك الكويت المركزي المكتتب فيها من قبل البنوك المحلية كما في نهاية شهر مارس 2016 نحو 1.825 مليار دينار وتضاعفت 5 مرات منذ عام 2008 حيث بلغت حينها 375 مليون دينار نتيجة سياسة بنك الكويت المركزي في سحب السيولة الزائدة في القطاع المصرفي.وتحمل سياسة البنك المركزي المتواصلة في سحب فوائض السيولة من النظام المصرفي وجهين: اما ان يكون توجها لدى البنوك لتوظيف سيولتها في أدوات مالية ذات عائد منخفض وقليلة المخاطر، أو أن تكون البنوك لا تجد فرصا كافية في السوق لاقراض للقطاع الخاص أو الفرص موجودة وتحمل مخاطر عالية لا تريد البنوك أخذها في ظل انخفاض أسعار النفط. ويمكن ملاحظة حجم السحب من السوق في العام الماضي وهذه السنة، حيث بلغ اجمالي السندات المصدرة من بنك الكويت المركزي استحقاق 3 أشهر خلال عام 2015 نحو 4.1 مليارات دينار بمتوسط اسعار الفائدة سنوية نسبتها 0.76% بالمقارنة مع معدل 0.92% خلال الربع الأول من عام 2016 على اصدارات جديدة قيمتها 925 مليون دينار، بينما صدر البنك المركزي سندات استحقاق 6 أشهر خلال عام 2015 قيمتها 5.95 مليارات دينار بمتوسط فائدة سنوية 0.89% ومن بعدها ارتفعت الى 1.125% على 425 مليون دينار سندات استحقاق 6 أشهر مصدرة خلال الربع الأول من عام 2016 وذلك بالتزامن مع رفع سعر خصم بنك الكويت المركزي.وقد صدر بنك الكويت المركزي منذ عام 2011 سندات استحقاق 3 أشهر بقيمة 20.85 مليار دينار بمتوسط اسعار فائدة سنوية نسبتها 0.85% وسندات استحقاق 6 أشهر قيمتها 8.95 مليارات دينار بمتوسط فائدة سنوية نسبتها 0.98%، وبالتالي يكون اجمالي السندات المصدرة من البنك المركزي والتي اكتتبت فيها البنوك المحلية في 5 سنوات حوالي 30 مليار دينار وذلك للتحكم بالسيولة في النظام المصرفي وتحديد اسعار الفائدة وايجاد فرص لتوظيف السيولة الفائضة لدى البنوك الكويتية. ما هي سندات بنك الكويت المركزي ولماذا يصدرها؟ السندات المصدرة من بنك الكويت المركزي تعتبر عنصرا أساسيا في السياسة النقدية التي يتبعها البنك المركزي في التحكم بالسيولة لدى القطاع المصرفي وتحديد اسعار الفائدة وإيجاد فرص لتوظيف السيولة الفائضة في النظام المالي ومواءمة سيولة البنوك المتضخمة وسد النقص في منافذ التمويل امام البنوك المحلية.