«بيتك»: 11.7 مليار دولار إصدارات الصكوك العالمية في أغسطس

ذكر التقرير الشهري لشركة بيتك للأبحاث المحدودة، التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي «بيتك»، حول تطورات سوق إصدارات الصكوك العالمية خلال شهر أغسطس الماضي، أن إصدارات الصكوك واصلت اتجاهها القوي الذي شهدته هذا العام، حيث أضافت سوق الصكوك الأولية مبلغ 11.7 مليار دولار إضافية خلال شهر أغسطس. وارتفع إجمالي الإصدارات لعام 2012 ليصل إلى مبلغ 90.8 مليار دولار، بإجمالي نمو سنوي قدره 53.3% مقارنة بنفس الفترة من عام 2011، على الرغم من الانخفاض بنسبة 9.5% على أساس شهري منذ يوليو. وأشار التقرير الى سيطرة ماليزيا على إصدارات الشهر بنسبة 98.4% من مجموع الاصدارات التي تمت في أغسطس، بينما جاءت الإصدارات المعتادة من البحرين وجامبيا وإندونيسيا، وشكلت الإصدارات الحكومية الغالبية العظمى من إصدارات الصكوك لشهر أغسطس بنسبة 68.8%، وبلغت حصة الحكومة الماليزية من هذه الإصدارات 1.1 مليار دولار، كما شكلت الشركات العاملة في قطاعات الطاقة والمرافق والاتصالات نسبة 28.2% من مجموع الاصدارات خلال الشهر، في حين استحوذت القطاعات الأخرى على النسبة المتبقية. وبين التقرير أن الإصدارات البارزة خلال اغسطس تضمنت مبلغ 5 مليارات رينجيت ماليزي (1.6 مليار دولار) من قبل سيلكوم ترانسميشون، والتي تم إصدارها من خلال ست شرائح على فترات استحقاق تتراوح بين ثلاث إلى عشر سنوات. ولاقت الصكوك التي تم تقييمها بـ (AAA)، ردود أفعال قوية من جانب المستثمرين وتمت تغطية الاكتتاب فيها بأكثر من ثلاثة أضعاف المتوقع، وتضمنت الإصدارات البارزة الأخرى إصدارات ذات شريحة مزدوجة بمبلغ 500 مليون رينجيت ماليزي (160.3 مليون دولار) من قبل شركة المشاريع الحكومية الصغيرة والمتوسطة والتي تم استخدام الإصدارات فيها لرأس المال العامل. وقد ساهمت الهيئات السيادية بنسبة 66.8% في السوق الأولية لشهر أغسطس بينما كانت إصدارات الهيئات التابعة للحكومة بنسبة 1.2% وكانت النسبة المتبقية بـ 32% من نصيب الشركات، وبالنظر إلى عملة الاصدار، فقد حازت اصدارات الصكوك المقومة بالرينجيت الماليزي على نسبة 99% من الإصدارات خلال الشهر مقارنة بنسبة 71.89% من إصدارات السنة. وأشار التقرير الى ان إجمالي عدد اصدارات الصكوك لشهر أغسطس بلغ 87 إصدارا مقابل 62 في يوليو و74 في يونيو، حيث أصدر قطاع الشركات 62 منها بإجمالي مبلغ 3.7 مليارات دولار (يوليو: 2.7 مليار دولار، بزيادة 37%) و223 إصدارا من قبل الهيئات السيادية بإجمالي مبلغ 7.8 مليار دولار (يوليو: 10.1 مليارات دولار، منخفضا بنسبة 22.8%) وإصدارين للهيئات التابعة للحكومة بمبلغ 139.9 مليون دولار (يوليو: 76 مليون دولار، بزيادة بنسبة 84.1%). من جهة اخرى، شهدت عائدات صكوك دائرة المالية في دبي والتي تستحق عام 2014 انخفاضا في عائداتها بنسبة 11.8% أو 37 نقطة أساس خلال شهر أغسطس لتصل إلى نسبة 2.7%، وهو ما يمثل انخفاضا في العائد بنسبة 35.9% منذ بداية العام. وزاد انخفاض الفارق بين الصكوك السيادية لماليزيا والتي تستحق في عام 2015 ليصل إلى 117.2 نقطة أساس، من 143.1 نقطة أساس في بداية الشهر. وانخفضت عوائد الصكوك الأخرى للإمارات العربية المتحدة بصورة مماثلة خلال الشهر مثل صكوك شركة التطوير والاستثمار السياحي (-9.2%) وصكوك مصرف الإمارات الإسلامي (-6.4%). وشهدت صكوك مصرف أبوظبي الإسلامي والتي تستحق في عام 2016 الانخفاض الأكبر خلال شهر أغسطس. وانخفضت العوائد على هذه الصكوك إلى 12.2% أو 34 نقطة أساس لتصل إلى 2.4% في نهاية الشهر، وقد أطلق البنك الإسلامي إصداره الثالث من شهادات النفط المحمية بنسبة 100% بفترة استحقاق تبلغ عامين خلال الشهر، على خلفية نجاح عملية الاكتتاب والعائدات الممتازة بعد نجاح المصرف في إطلاق الإصدار الأول النفطي. كما انخفض العائد من صكوك بنك الخليج الأول التي تستحق في عام 2016 بنسبة 11.1% أو 31 نقطة أساس في أغسطس لتصل إلى 2.47%، وارتفع العائد ليسجل أعلى ارتفاع له في خمسة أشهر بعد زيادة بنسبة 14% في أرباح الربع الثاني مدعومة بتوقعات الشركة لهذه السنة، وارتفع صافي إيرادات بنك الخليج الأول لتصل إلى مليار درهم إماراتي من 890 مليون درهم إماراتي منذ عام.