زيادة حذر المتداولين تدفع السوق للتراجع مع اقتراب نهاية مرحلة إعلان النتائج

كتب: شريف حمدي استمرت حالة التباين في أداء سوق الكويت للأوراق المالية خلال الفترة الحالية وذلك على وقع استمرار النهج المضاربي السائد، حيث لايزال أكثر المتعاملين يقبلون على الأسهم الرخيصة والمتوسطة بشكل لافت لسهولة التخارج منها وتحقيق المكاسب السريعة، وهو ما يطلق عليه الزخم المضاربي الذي تحظى به هذه النوعية من الأسهم، ما كان له اكبر الأثر في استمرار المكاسب على مستوى المؤشر السعري للسوق ليواصل تخطي حواجز الدعم ويصل الى مستوى لم يبلغه منذ أكثر من عامين وهو مستوى 6800 نقطة الذي تجاوزه خلال تداولات الأسبوع الماضي. وبنهاية تعاملات الأسبوع تكون مكاسب المؤشر العام للبورصة الكويتية منذ بداية العام الحالي قد تجاوزت 870 نقطة وهي مكاسب كبيرة لم يكن أكثر المتفائلين يتوقعها خلال الربع الأول، حيث كانت التوقعات تشير إلى أن السوق قد يصل إلى 6250 نقطة خلال هذه الفترة على أقصى تقدير. وفي المقابل لاتزال الأسهم القيادية في جميع القطاعات تعاني من العزوف الواضح، بل وأصبحت أغلب هذه الأسهم هدفا للمضاربين وهو ما يظهر من خلال سرعة ارتفاع وانخفاض المؤشرين الوزني وكويت 15 خلال جلسات الأسبوع الماضي، حيث أنهى المؤشر الوزني تعاملات الأسبوع مسجلا انخفاضا بواقع 0.6 نقطة ليستقر عند مستوى433.1 نقطة، كما تراجع أيضا مؤشر كويت 15 بمقدار 3.5 نقاط مستقرا عند مستوي 1024.3 نقطة. رغم النشاط الواضح الذي يحظى به السوق في الوقت الحالي إلا أن التباين في أداء المؤشرات مرشح للزيادة وذلك للأسباب التالية: ٭ أولا: اقتراب إسدال الستار على مرحلة الكشف عن النتائج المالية للعام المالي الماضي، وحتى الآن هناك قرابة 40% من الشركات لم تفصح عن نتائجها وبالتالي فإن هذه الشركات ستواجه عمليات تصريف واضحة ليس فقط من اجل جني الأرباح ولكن للتخوف من نتائجها. ٭ ثانيا: زيادة حرص المتعاملين خاصة ان كل المؤشرات تدل على ان هناك شركات جديدة ستضاف لقائمة الشركات الموقوفة عن التداول. ٭ ثالثا: ترقب الحركة التصحيحية للسوق بعد الارتفاعات الكبيرة المتتالية في الفترة الأخيرة، وسط توقعات بأن تكون الحركة التصحيحية واسعة النطاق وستشمل أعدادا كبيرة من الأسهم سواء التابعة لمجاميع استثمارية أو أسهم منفردة. ٭ رابعا: ضعف الإقبال على شراء أسهم قيادية لبناء مراكز استثمارية، فعلى الرغم من وجود عمليات شراء تتم في هذا الإطار إلا انها محدودة في ظل سيادة النهج المضاربي وتمحور السيولة حول الأسهم الرخيصة. ٭ خامسا: تراجع متغيرات السوق الثلاثة بشكل ملحوظ بعد ارتفاعها لمستويات قياسية وهو ما يشير الى زيادة مستوى الحذر في التعاملات. ٭ سادسا: ارتفاع حدة المخاوف من جنوح أسواق المال العالمية للتراجع جراء الأزمة المالية التي تحاصر قبرص والتي جاءت لتزيد من المخاطر التي تحيط بدول منطقة اليورو. وشهدت تداولات الاسبوع الماضي ارتفاع المؤشر السعري بمقدار 82.8 نقطة ليغلق عند مستوى 6815.8 نقطة بارتفاع نسبته 1.2%، وانخفاض المؤشر الوزني بمقدار 0.6 نقطة ليغلق عند مستوى 433.1 نقطة بانخفاض نسبته 0.1% مقارنة مع الأسبوع الماضي، فيما انخفض مؤشر كويت 15 بمقدار 3.5 نقطة ليغلق عند مستوى 1024.3 نقطة بنسبة تراجع 0.3%. وبلغ إجمالي القيمة المتداولة 261.06 مليون دينار بانخفاض بلغت نسبته 19.7%، فيما سجلت كميات الأسهم المتداولة تراجعا بنسبة 31.9% لتبلغ مع نهاية الأسبوع 3.144 مليار سهم نفذت من خلال 50.299 صفقة. وشهدت أسهم 168 شركة من أصل 198 شركة تشكل 84.8% من الأسهم حركة تداول ما بين ارتفاع وهبوط، حيث سجلت أسهم نحو 70 شركة تمثل 41.7% ارتفاعا، فيما سجلت اسهم نحو 66 شركة تمثل 39.3% تراجعا، في حين استقرت أسعار أسهم 32 شركة تمثل 19% من إجمالي الأسهم المتداولة في سوق الكويت للأوراق المالية، وفي المقابل لم تشهد أسهم نحو 30 شركة تمثل 15.2% من إجمالي الأسهم المدرجة بالبورصة أي تداولات على مدار جلسات الأسبوع الماضي. وبنهاية التداولات بلغت القيمة الرأسمالية للشركات المدرجة بالسوق 29.546.2 مليون دينار بانخفاض قدره 289.9 مليون دينار تعادل 1%، وبهذا الارتفاع تكون مكاسب القيمة السوقية للشركات المدرجة منذ بداية العام وحتى نهاية الأسبوع الماضي 2.7%. وجاء قطاع الخدمات المالية في صدارة القطاعات من حيث قيمة الأسهم المتداولة، إذ تم تداول 1.284.1 مليون سهم بلغت قيمتها 94.9 مليون دينار تمثل نحو 36.4% من إجمالي القيمة المتداولة، فيما جاء قطاع الشركات العقارية في المركز الثاني وذلك من خلال تداول 1.238.5 مليون سهم قيمتها 74.6مليون دينار تمثل نحو 28.6% من إجمالي القيمة، فيما حل قطاع البنوك ثالثا وذلك من خلال تداول 217.7 مليون سهم بلغت قيمتها 37.2 مليون دينار تمثل نحو 14.3% من إجمالي قيمة الأسهم المتداولة. 1 «المعدات» تصدر النشاط 19.7% نسبة ارتفاع قيمة التداول البالغة 261.06 مليون دينار تصدر سهم شركة المعدات القابضة قائمة النشاط خلال تعاملات الاسبوع الماضي من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 44.8 مليون سهم نفذت من خلال 1206 صفقات بلغت قيمتها 14.5 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 25 فلسا ليرتفع إلى مستوى 350 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 360 فلسا كحد أعلى و275 فلسا كحد أدنى. واصل سهم المعدات تداولاته القوية التي يغلب عليها الطابع المضاربي، وشهد السهم عمليات تجميع لافتة خلال تعاملات الاسبوع الماضي، وهو ما ادى الى استمرار تحقيق المكاسب السوقية وبلوغه مستوى 350 فلسا وهو أعلى مستوى للسهم منذ أكثر من عام تقريبا، واضاف سهم المعدات 7.7% لمكاسبه السابقة، ويترقب المتعاملون اجتماع الجمعية العمومية للشركة اليوم (الاحد) وسط توقعات بأن تكون النتائج المعلن عنها جيدة في ظل تحسن اداء الشركة بشكل ملحوظ، علما بأن المعدات كانت قد تخارجت من أكثر من 10 ملايين سهم من اسهمها في شركة مجموعة الخصوصية القابضة لتحقق ربحا يعادل 2.5 مليون دينار ستظهر في ميزانية الربع الاول من العام الحالي، وهو ما يشير الى ان الشركة مستمرة في تحقيق النتائج المالية الجيدة خلال العام الحالي. 2 «الصناعات».. نشاط ملحوظ حلّ سهم شركة مجموعة الصناعات الوطنية القابضة في المرتبة الثانية من حيث القيمة، اذ تم تداول 59.7 مليون سهم نفذت من خلال 1108 صفقات بلغت قيمتها 13.8 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 8 فلوس ليصعد إلى مستوى 232 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 242 فلسا كحد أعلى و222 فلسا كحد أدنى. بعد فترة طويلة من الهدوء عاد النشاط الكبير لسهم الصناعات خلال تعاملات الأسبوع الماضي خاصة في آخر 3 جلسات، حيث شهد السهم تداولات كبيرة في جلسة تعاملات الثلاثاء الماضي هي الأعلى للسهم منذ أكثر من 3 سنوات وتصدر السهم في هذه الجلسة نشاط السوق من حيث القيمة، وارتفع السهم لمستوى 242 فلسا ولكنه تعرض على مدار الجلستين الأخيرتين لعمليات بيع سريعة بهدف جني الأرباح مما قلص من مكاسب السهم التي بلغت 8 فلوس تعادل 3.6% تمت إضافتها لمكاسب السهم السوقية، ومن المتوقع ان يواصل السهم نشاطه خاصة في ظل الثقة التي عادت للشركة بعد تحولها للربحية من خلال اعلانها عن تحقيق ارباح عن العام الماضي تقدر بـ 13 مليون دينار مقارنة بخسائر 28.5 مليون دينار في 2011. 3 «تمويل الخليج».. استمرار المكاسب جاء سهم بيت التمويل الخليجي في المرتبة الثالثة من حيث القيمة، اذ تم تداول 339.8 مليون سهم نفذت من خلال 2245 صفقة بلغت قيمتها 13.6 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع فلس واحد ليصعد إلى مستوى 39 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 42 فلسا كحد أعلى و39 فلسا كحد أدنى. لايزال يعتبر سهم تمويل الخليج من أنشط الأسهم المضاربية خلال الفترة الحالية، وشهد السهم خلال تعاملات الأسبوع الماضي تداولات قوية استكمالا للتداولات القياسية التي شهدها السهم في الأسبوع قبل الماضي والتي اعتبرت هي الأكبر على الاطلاق في تاريخ السهم منذ ادراجه في البورصة الكويتية، واستمر الاداء الايجابي للسهم من خلال استمرار عمليات التجميع رغم الأداء المضاربي والتي أدت إلى تحقيق مكاسب سوقية بنسبة 2.5% مع نهاية تعاملات الأسبوع، ومن المتوقع ان يستمر الاداء المضاربي على سهم تمويل الخليج خاصة بعد النتائج المالية التي حققها البنك على مستوى ارباح العام الماضي محققا نموا بنسبة قاربت الـ 2600% وهي نتائج تدل على عودة البنك لتحقيق الأرباح بعد عودته لمزاولة النشاط الاستثماري. 4 «صكوك».. خسائر سوقية حلّ سهم شركة صكوك القابضة في المرتبة الرابعة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 121.9 مليون سهم نفذت من خلال 1739 صفقة بلغت قيمتها 13.5 مليون دينار، وأغلق السهم متراجعا بمقدار 4 فلوس لينخفض الى مستوى 106 فلوس، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 118 فلسا كحد أعلى و104 فلوس كحد أدنى. تعرض سهم صكوك لعمليات جني أرباح واضحة خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وخسر السهم على إثر هذه العمليات 3.6% من مكاسبه السابقة، وتعتبر عمليات البيع التي شهدها السهم تأتي في إطار عمليات المضاربة التي يشهدها السهم في الوقت الحالي بشكل مكثف كونه من أنشط الأسهم التابعة لمجموعة بيت التمويل الكويتي، حيث كان السهم منذ قرابة 6 أشهر يتداول في حدود 30 فلسا ولكنه استطاع تجاوز مستوى الـ 100 فلس خلال فترة قصيرة جدا، وما يعزز النشاط الذي يحظى به السهم وهو استمرار تحسن الأداء المالي للشركة في الفترات المالية الأخيرة. 5 «الخليجي».. مكاسب كبيرة جاء سهم شركة بيت للاستثمار الخليجي في المرتبة الخامسة من حيث القيمة المتداولة، إذ تم تداول 196.4 مليون سهم نفذت من خلال 2085 صفقة بلغت قيمتها 12.4 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 11 فلسا ليصل الى مستوى 68 فلسا، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 68 فلسا كحد أعلى و55 فلسا كحد أدنى. حافظ سهم الخليجي على مواصلة الارتفاع خلال تعاملات الأسبوع الماضي ليواصل السهم ارتفاعاته ويحقق المزيد من المكاسب السوقية التي بلغت مع نهاية تداولات الأسبوع 19.3% نتيجة استمرار المضاربة القوية التي يشهدها السهم ليصل الى مستوى لم يبلغه منذ قرابة العامين بتخطيه مستوى الـ 60 فلسا ببلوغه 68 فلسا ولكن عمليات جني الأرباح قلصت من مكاسب السهم، ومن المتوقع ان يستمر الزخم المضاربي على الخليجي مع اتجاه للتراجع كنوع من التصحيح الفني بعد الارتفاعات الكبيرة والمتتالية للسهم. 6 «أبيار».. ارتفاع مضاربي حلّ سهم شركة أبيار للتطوير العقاري في المرتبة السادسة من حيث القيمة، اذ تم تداول 225.5 مليون سهم نفذت من خلال 1440 صفقة بلغت قيمتها 11.3 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار فلس واحد ليصل إلى مستوى 50 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 52 فلسا كحد أعلى و49 فلسا كحد أدنى. استمر سهم أبيار في نشاطه الملحوظ كواحد من اكثر الأسهم نشاطا في الوقت الراهن، واستطاع السهم ان يستقر عند مستوى 50 فلسا بعد ان اضاف مــــكاسب سوقية بمقدار 1% بعد نهاية تعاملات الأسبوع الماضــــي، ومن المــــتوقع أن يظل السهم في دائرة اهتمام المضاربين بــــعد الارتفاع الكـــبير الذي شهده في الجلسات الأخـــــيرة، حيث من المنتظر ان يكـــــون السهم ضمن الاسهم التي ستشملها حركة تصحــــيح يتـــرقبها السوق في الفترة الحالية كونه من الأســــهم التي حققت ارتفاعات سعرية ملحوظة. 7 «منشآت».. استمرار المكاسب جاء سهم شركة منشآت للمشاريع العقارية في المرتبة السابعة من حيث القيمة، اذ تم تداول 99.2 مليون سهم نفذت من خلال 1640 صفقة بلغت قيمتها 11.3 مليون دينار، وأغلق السهم مرتفعا بمقدار 16 فلسا ليصل إلى مستوى 120، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 124 فلسا كحد أعلى و102 فلس كحد أدنى. وقد حظي سهم منشآت بتداولات قوية خلال تعاملات الأسبوع الماضي وحقق السهم مكاسب سوقية كبيرة بنسبة 15.4% وهي مكاسب كبيرة للأسبوع الثاني على التوالي، ما يدل على ان السهم يحظى بمضاربات قوية يغلب عليها التجميع بشكل واضح وهو ما يعكس حجم الثقة التي بات يتمتع بها السهم في الوقت الحالي خاصة بعد اعلان الشركة عن توزيع 10% نقدا على المستثمرين في مشروع «بكة» وهي توزيعات جيدة مقارنة مع السنة التي سبقتها الأمر الذي يشير الى تحسن أوضاع الشركة على المستوى المالي. 8 «الإثمار».. استقرار حل سهم بنك الإثمار في المرتبة الثامنة من حيث القيمة، اذ تم تداول 160.2 مليون سهم نفذت من خلال 2159 صفقة بلغت قيمتها 10.9 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى 68 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 73 فلسا كحد أعلى و63 فلسا كحد أدنى. واصل سهم الإثمار تداولاته القوية خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وحافظ السهم على مكاسبه السوقية التي حققها على مدار الأسبوعين الأخيرين وذلك باستقراره عند مستوى اغلاق الأسبوع قبل الماضي رغم تعرض السهم لعمليات مضاربة قوية على مدار جميع جلسات الأسبوع الأخير، ومن المتوقع ان يواصل السهم نشاطه الايجابي خاصة بعد تحسن المركز المالي للبنك بشكل ملحوظ بعد اتمام عملية الدمج مع بنك الإجارة، وهو ما يمكن الإثمار من المضي قدما في النشاط الاستثماري وهو ما يظهر من خلال عزم البنك على تنفيذ مشروع جزيرة دلمونيا في البحرين التي تقدر تكلفته بـ 1.6 مليار دولار، وذلك من خلال شركة الإثمار للتطوير التابعة للبنك. 9 «بيتك».. ثبات جاء سهم بيت التمويل الكويتي في المرتبة التاسعة من حيث القيمة، اذ تم تداول 11.8 مليون سهم نفذت من خلال 399 صفقة بلغت قيمتها 9.6 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى 810 فلوس، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 820 فلسا كحد أعلى و800 فلس كحد أدنى. شهد سهم بيتك نشاطا ملحوظا خلال تعاملات الأسبوع الماضي، واستقر السهم عند مستوى 810 فلوس بعد مقاومة شهدها عند مستوى 820 فلسا، وكان من الممكن ان يحقق السهم مكاسب سوقية 10 فلوس على الأقل غير ان عمليات بيع في جلسة ختام الأسبوع قلصت مكاسب السهم ليستقر عند مستوى اغلاقه في الأسبوع قبل الماضي، ومن المتوقع ان يشهد السهم نشاطا ملحوظا خلال الفترة المقبلة خاصة بعد حصول بيتك على موافقة الجهات الرقابية على زيادة رأسماله بنسبة 20%. 10 «البيت».. استمرار المكاسب حل سهم شركة بيت الأوراق المالية في المرتبة العاشرة من حيث القيمة، اذ تم تداول 73.9 مليون سهم نفذت من خلال 1821 صفقة بلغت قيمتها 9.3 ملايين دينار، وأغلق السهم متراجعا بمقدار 10 فلوس ليصل إلى مستوى 118، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 138 فلسا كحد أعلى و116 فلسا كحد أدنى. شهد سهم البيت تداولات ملحوظة خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وغلب على تعاملات السهم البيع بشكل واضح بهدف جني الأرباح بعد المكاسب السعرية التي حققها السهم في الجلسات الأخيرة، وبلغت خسائره السوقية 7.8%، ويتوقع ان يواصل السهم اداءه القوي خلال الجلسات المقبلة خاصة ان هناك عوامل تعزز الدخول عليه منها ان الشركة نجحت في سداد نحو 80% من ديونها، كما ان تأجيل قضايا الشركة مع بيت التمويل الكويتي ساعد على عمليات الدخول على السهم بشكل كبير.