لهذه الأسباب أسهم البنوك الخليجية تحمل الفرص

نسبة قروض متعثرة قليلة تقابلها تغطية 100% بالمخصصات راقب الأرباح المستدامة ونمو الإيرادات والتوزيعات النقدية إستراتيجية واضحة للإدارة التنفيذية لتحقيق النمو واستكشاف الفرص لا يقل العائد على حقوق المساهمين عن 10% الكفاءة التشغيلية لإدارة المصاريف وتعظيم الإيراداتالمحلل المالي تعتبر البنوك المحرك الأساسي للنشاط الاقتصادي في دول الخليج وهي من القطاعات الأساسية والفعالة في تحفيز النمو وتنشيط السيولة في أسواق المال، حيث بلغت محفظة القروض الإجمالية للقطاع نحو تريليون دولار اي ما يعادل 62% من الناتج المحلي الإجمالي لدول الخليج مجتمعة وتضاعفت محفظة القروض خلال السنوات الـ 7 الماضية وبقاعدة ودائع بلغت 1.3 تريليون دولار. كما ان اسهم البنوك الخليجية المدرجة تعتبر فرصا استثمارية جيدة ومتوافرة للمستثمرين نتيجة السيولة العالية عليها وحصتها الكبيرة من القيمة الرأسمالية لأسواق الأسهم الخليجية التي تتخطى الـ 40%. في السعودية تشكل القيمة الرأسمالية للبنوك المدرجة 28% من إجمالي السوق، بينما تشكل في بورصتي دبي وأبوظبي نسبة 37% و55% من القيمة الرأسمالية على التوالي. كذلك في بورصتي الكويت وقطر بنسبة 50% و40% على التوالي. وفيما يلي المعايير الأساسية لاختيار أسهم البنوك في دول الخليج حسب تحليل لـ «الأنباء»: 1 ـ قدرة البنك على تحقيق الأرباح المستدامة والنمو الصحي في الإيرادات والتوزيعات النقدية وان يكون الأداء التاريخي للبنك وتوزيعاته النقدية دليلا واضحا على ذلك. 2 ـ التزام الإدارة التنفيذية تطبيق إستراتيجية نمو طموحة وواضحة تمكن البنك من النمو المستدام واستكشاف الفرص المجدية والاستفادة منها. 3 ـ التزام إدارة البنك سياسة ائتمانية متحفظة وتطبيق معايير الحوكمة والمهنية العالية والقوانين. 4 ـ ان تكون الإدارة عالية الكفاءة بالإضافة الى دعم المساهمين الرئيسيين وإيمانهم بمستقبل البنك وخططه الاستراتيجية. 5 ـ مستوى مقبول من المخصصات وتغطية القروض غير المنتظمة بنسبة لا تقل عن 100% (NPLs Coverage Ratio). 6 ـ ألا يقل معدل كفاية رأس المال (Capital Adequacy Ratio) عن الـ 12% والسيولة العالية. 7 ـ جودة محفظة القروض والتي تتمثل في نسبة القروض غير المنتظمة إلى إجمالي محفظة القروض (تفضيل النسبة المنخفضة أقل من 3%) (Loan Quality- NPLs to Gross Loans). 8 ـ محفظة متنوعة من القروض الموزعة على جميع القطاعات الاقتصادية لتفادي أي مخاطر محتملة من قطاع عالي التركيز (Diversified Loan Portfolio By Sectors). 9 ـ الشفافية في التعامل مع المساهمين والجهات الرسمية المشرفة على القطاع المصرفي وهيئات أسواق المال. 10 ـ ألا يقل العائد على حقوق المساهمين (ROE) عن 10%. 11 ـ مضاعف السعر الى الربحية والقيمة الدفترية (P/E & P/BV Ratios) في حدود مقبولة ورخيصة مقارنة مع معدل القطاع/ السوق وسيولة متوسطة في تداولات السهم. 12 ـ الكفاءة التشغيلية العالية للبنك وإدارة المصاريف وتعظيم الإيرادات والتي تقاس بنسبة المصاريف التشغيلية الى الإيرادات (Cost-to-Income Ratio) بحيث لا تتخطى الـ 25%. 13 ـ تطبيق البنك لمبدأ الحوكمة والإدارة المتحفظة للمخاطر والانتظام المالي (Risk Management & Financial Discipline). تنويه نود ان ننوه ان التحليل المعروض مجرد مؤشرات استدلالية للمستثمر والمتداول في البورصات الخليجية، وهي ليست دعوة من «الأنباء» للشراء أو البيع او الاحتفاظ بأسهم البنوك الخليجية، لذا اقتضى التنويه.