أفضل أرباح سنوية للبنوك منذ بداية الأزمة.. فهل تستمر في 2016؟

8 % نمو سنوي لأرباح القطاع بـ 2015 مسجلة 714 مليون دينار إيرادات التشغيل تنمو 6% إلى 2.4 مليار دينار الائتمان ينمو 7% ليصل إلى 41 مليار دينار البنوك تضاعف أرباحها 130% مقارنة مع أرباح سنة الأزمة 2008 نتائج الربع الرابع ضعيفة ودون التوقعات منخفضة 6% عن 2014 المخصصات تقفز 82% في الربع الرابع مقارنة مع الربع الثالث رغم كل المؤشرات الجيدة.. عائد حقوق المساهمين متواضع عند 9% المحلل المالي بالرغم من ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان بنسبة 8.8% خلال عام 2015 لتسجل 657 مليون دينار، إلا ان البنوك الكويتية المدرجة في سوق الكويت للأوراق المالية حققت نموا متوسطا في نتائجها المالية عن عام 2015 مدفوعة بارتفاع هامش صافي الفائدة للقطاع ونمو الايرادات نتيجة النمو الجيد في سوق الائتمان المحلي وتحسّن جودة محفظة القروض.وقد حقق قطاع البنوك الكويتية المدرجة نموا سنويا في صافي ارباحه المجمعة لعام 2015 بلغت نسبته 8.1% لتسجل ارباح القطاع 714.7 مليون دينار بالمقارنة مع 661.3 مليون دينار خلال عام 2014.وقد جاء هذا النمو مدفوعا بنمو صافي ايرادات التشغيل للقطاع المصرفي بنسبة 6% لتسجل 2.45 مليار دينار خلال عام 2015 نتيجة النمو الجيد في المحفظة الائتمانية للبنوك المدرجة بنسبة 7.2%، حيث بلغت المحفظة الائتمانية الاجمالية للقطاع نحو 41.2 مليار دينار (136 مليار دولار)، كما في 31 ديسمبر 2015. وتعتبر النتائج المالية لعام 2015 النتائج السنوية الأفضل على الاطلاق للقطاع بعد 7 سنوات من الأزمة المالية في نهاية عام 2008 وبالتالي استطاعت البنوك في 8 سنوات (2008-2015) مضاعفة ارباحها بنسبة 130% عن ارباح عام 2008 التي بلغت 310 ملايين دينار.وقد حققت البنوك الكويتية المدرجة صافي ارباح اجمالية في 8 سنوات بلغت 4.3 مليارات دينار. وعلى عكس النتائج السنوية للقطاع، كانت نتائج الربع الاخير من عام 2015 دون التوقعات وضعيفة حيث سجلت ارباح الربع الاخير نحو 160.6 مليون دينار وبانخفاض نسبته 12% عن الربع الثالث من عام 2015 و5.7% عن الربع الرابع من عام 2014، وذلك نتيجة ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان الى 244.6 مليون دينار للربع الاخير بالمقارنة مع مخصصات قيمتها 134 مليونا و212 مليون دينار خلال الربع الثالث 2015 والربع الاخير من عام 2014، على التوالي. بالرغم من التحسن في صافي الأرباح خلال عام 2015، الا ان المؤشر الرئيسي لربحية القطاع بالنسبة للمستثمرين الذي يتمثل بالعائد على معدل حقوق المساهمين (ROAE) لا يزال متواضعا للقطاع عند 9.1%. ويظهر ذلك أن عوامل عدة بدأت تضغط على القطاع مثل تأثير انخفاض اسعار النفط والعجز المالي لموازنة الكويت اضافة الى ضعف نمو الاقتصاد المحلي، وستكون مؤشرات الربع الاول مهمة لمعرفة كيف سيكون حال البنوك في نهاية السنة الحالية. بنك الكويت الوطني:بالرغم من ارتفاع مخصصات خسائر الائتمان خلال عام 2015 بنسبة 12% الى 164.4 مليون دينار (الاعلى تاريخيا)، استمر بنك الكويت الوطني في تحقيق اعلى الأرباح بين البنوك خلال عام 2015، حيث بلغت 282.2 مليون دينار (ربحية السهم 56 فلسا) وبنمو نسبته 7.8% عن عام 2014 نتيجة الارتفاع في صافي إيرادات التشغيل للبنك بنسبة 10% لتسجل 729 مليون دينار والتي بدورها تحقق جزءا من النمو فيها نتيجة بيع حصة 30% في البنك الدولي القطري بمبلغ 157.9 مليون دينار وتحقيق ارباح استثمار بلغت 27.92 مليون دينار وارتفاع صافي ايرادات الفوائد بنسبة 13% لتسجل 530 مليون دينار. وشكلت صافي ارباح «الوطني» 39.5% من ارباح القطاع المصرفي الكويتي لعام 2015. اما خلال الربع الاخير من عام 2015، فقد حقق «الوطني» صافي ربح قدره 54.2 مليون دينار بانخفاض نسبته 16% عن الربع الثالث من العام نفسه وبانخفاض نسبته 6% عن الربع الرابع من عام 2014.اما العائد على معدل حقوق المساهمين فقد بلغ 10.4% اعلى من معدل القطاع الذي سجل 9.1%. بيت التمويل الكويتي:بلغ صافي ربح البنك خلال عام 2015 نحو 145.8 مليون دينار (ثاني اعلى ربحية بعد بنك الكويت الوطني) ما يعادل ربحية 31 فلسا للسهم وبنسبة نمو ملحوظ عن عام 2014 بلغت 15.3%، وذلك بالرغم من انخفاض مخصصات الائتمان والانخفاض في قيمة الاستثمارات بنسبة 2% لتسجل 174.5 مليون دينار، الا ان ارتفاع صافي ايرادات التشغيل للبنك (قبل احتساب المخصصات) بنسبة 5.5% الى 386.5 مليون دينار نتيجة توجه الادارة التنفيذية لخفض المصروفات الادارية حيث استطاعت خفضها بنسبة 8.2% خلال عام 2015 ورفع الكفاءة التشغيلية للبنك (انخفضت نسبة المصروفات الى الايرادات Cost-to-Income Ratio من 51.3% عام 2014 الى 47.8% عام 2015) ساهمت في نمو الارباح.اما معدل العائد على حقوق المساهمين فقد بلغ 8.3% لعام 2015 اقل من معدل القطاع الذي بلغ 9.1% والعائد في تحسن مستمر منذ عام 2011. بنك برقان:حقق ثالث أعلى صافي الأرباح في القطاع المصرفي خلال عام 2015، حيث بلغت أرباحه 76 مليون دينار (اي ما يعادل ربحية سهم 31.2 فلسا بالمقارنة مع 33.8 فلسا لعام 2014 نتيجة الزيادة في رأسمال البنك بنسبة 18%) وبنسبة نمو عن صافي الأرباح المحققة في عام 2014 بلغت 23.3% بالرغم من ارتفاع المخصصات التي جنبها البنك بنسبة 5.8% لتسجل 58.6 مليون دينار، بينما سجلت إيرادات التشغيل نموا ملحوظا بنسبة 11.8% لتسجل 248 مليون دينار مما دفع الأرباح التشغيلية للبنك قبل المخصصات الى النمو بنسبة 8.8% لتسجل 132.8 مليون دينار. البنك الاهلي المتحد:لايزال البنك يتمتع بأعلى عائد على متوسط حقوق المساهمين نسبته 12.5% بالرغم من انخفاض أرباحه خلال عام 2015 بنسبة 8.9% لتسجل 42.8 مليون دينار (ربحية السهم 30.2 فلسا) نتيجة ارتفاع المخصصات بنسبة 23% الى 25 مليون دينار، بينما حصل ارتفاع جيد في اجمالي ايرادات التشغيل للبنك بنسبة 10% لتسجل 110.9 ملايين دينار بالتزامن مع النمو الجيد في محفظة التمويل بنسبة 8% خلال عام 2015. البنك الاهلي الكويتي:بلغت ارباحه نحو 30.4 مليون دينار (19 فلسا ربحية السهم) بانخفاض نسبته 19% عن عام 2014 ولا تزال مخصصات عام 2015 تتخطى صافي الأرباح، حيث سجلت 61.4 مليون دينار.والإيرادات التشغيلية نموها جيد نسبته 9.3% لتسجل 128.5 مليون دينار، وكذلك ربح التشغيل قبل المخصصات بنسبة نمو 6%، بينما سجل العائد على متوسط حقوق المساهمين 5.5%. بنك الخليج:حقق نموا متوسطا في صافي ارباحه خلال عام 2015 بنسبة 10% لتسجل 39 مليون دينار (13 فلسا للسهم) حيث لاتزال مخصصات خسائر الائتمان مرتفعة مقارنة مع ارباح البنك لتسجل المخصصات نحو 67 مليون دينار خلال عام 2015. بنك بوبيان:كان الاعلى نموا في صافي ارباحه حيث ارتفعت بنسبة 25% لتسجل 35.2 مليون دينار في عام نتيجة ارتفاع إيرادات التشغيل بنسبة 16.5% لتسجل 91.4 مليون دينار بالرغم من ارتفاع المخصصات بنسبة 16.3% لتسجل 15 مليون دينار. كما استطاع البنك الحفاظ على نسبة نمو مرتفعة في محفظة التمويل بلغت 20% لتسجل 2.2 مليار دينار، وبالتالي تحسن العائد على معدل حقوق المساهمين ليسجل 11.5%.