تحرك المجاميع لدعم ميزانياتها يزيد من احتمالات تخطي المؤشر 5900 نقطة

55.4 % نسبة الزيادة في قيمة التداول خلال تعاملات الأسبوع الماضيكتب: شريف حمدي اتسمت تداولات الاسبوع الماضي في سوق الكويت للاوراق المالية بالتباين في الاداء مع جنوح للارتفاع في أغلب فترات التداول، ومع نهاية الأسبوع استقر المؤشر العام عند مستوى 5867 نقطة ليظل قريبا من مستوى 5900 نقطة الذي بات تجاوزه أمرا ممكنا خاصة وان الجلسات المقبلة ستشهد محاولات من قبل عدد من المجاميع الاستثمارية لرفع قيم أصولها بهدف تحسين ميزانياتها، وهو ما بدأ بالفعل من خلال بعض المجاميع مثل «ايفا» و«المدينة»، ومن المتوقع أن تبدأ مجاميع أخرى محاولات تجميل ميزانياتها خاصة ان المتبقي من جلسات التداول حتى نهاية العام 15 جلسة فقط. ورغم عمليات الدعم المتوقعة من خلال عمليات شراء مكثفة، إلا ان المضاربة ستكون حاضرة وبقوة خلال هذه الجلسات للاستفادة من الاسهم التي سترتفع قيمها السعرية سواء كانت اسهم رخيصة أو قيادية، ومن ثم فإن الجلسات المقبلة ستشهد اختلافا في التوجهات لدى المتعاملين بالسوق، وبالتالي من المتوقع استمرار التذبذب الذي يشهده السوق حاليا، فهناك عمليات تجميع متوقعة للأسباب التالية: ٭ أولا: الاقبال على أسهم البنوك والشركات التي حققت نتائج مالية جيدة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الحالي والتي من المتوقع ان تحقق نتائج ايجابية مع نهاية العام وذلك للاستفادة من توزيعات هذه الشركات. ٭ ثانيا: سعي المجاميع الاستثمارية إلى رفع قيم أصولها المتمثلة في أسهم بهدف تحسين أوضاع ميزانيات نهاية العام، وذلك من خلال عمليات شراء بكميات كبيرة كما يحدث من قبل بعض المجاميع في الوقت الراهن. وفي المقابل ستكون هناك عمليات تصريف لتحقيق الأرباح السريعة وذلك للأسباب التالية: أولا: عدم وجود محفزات إيجابية تدفع المستثمرين الى الشراء المؤسسي كبديل عن الشراء المضاربي الذي أصبح السمة الأساسية لسوق الكويت للأوراق المالية. ٭ ثالثا: عدم وضوح الرؤية بالنسبة لمجلس مفوضي هيئة أسواق المال الذي أدى الى ضعف الرقابة الى حد ما عن السوق مما أدى الى وجود بعض التجاوزات التي تؤثر على كثير من المتداولين. ٭ رابعا: احتمال قيام وكالة «ستاندارد آند بورز» بخفض التصنيف الائتماني لـ 15 دولة من أصل 17 دولة تتشكل منها منطقة اليورو. وشهدت تداولات الأسبوع الماضي ارتفاع المؤشر السعري بمقدار 31.8 نقطة ليغلق على 5867 نقطة بارتفاع نسبته 0.5% مقارنة مع الأسبوع قبل الماضي، فيما سجل المؤشر الوزني ارتفاعا قدره 0.5 نقطة فقط ليغلق عند مستوى 413 نقطة بارتفاع نسبته 1% مقارنة مع الأسبوع الذي سبقه. وبلغ اجمالي القيمة المتداولة 120.9 مليون دينار مقارنة مع 77.8 مليون دينار في الأسبوع قبل الماضي بارتفاع بلغ 55.4%، فيما سجلت كميات الاسهم المتداولة ارتفاعا بنسبة 72.8% لتبلغ مع نهاية الأسبوع الماضي 1.026 مليار سهم نفذت من خلال 11.495 صفقة. وشهدت اسهم 138 شركة تشكل 64.2% من الاسهم حركة تداول ما بين ارتفاع وهبوط، حيث سجلت اسهم نحو 47 شركة تمثل 34.1% ارتفاعا، فيما سجلت اسهم نحو 47 شركة تمثل 34.1% تراجعا، في حين استقرت اسعار اسهم 44 شركة تمثل 31.9% من اجمالي الاسهم المتداولة في سوق الكويت للارواق المالية، وفي المقابل لم تشهد اسهم نحو 77 شركة تمثل 35.8% من اجمالي الاسهم المدرجة بالبورصة أي تداولات على مدار جلسات الأسبوع الماضي. وبنهاية التداولات بلغت القيمة الرأسمالية للشركات المدرجة بالسوق 29.935.2 مليون دينار بارتفاع قدره 27.3 مليون دينار تعادل 1% مقارنة مع الأسبوع الذي سبقه، وعلى مستوى القطاعات استمر قطاع البنوك في تصدر القطاعات من حيث قيمة الاسهم المتداولة، اذ تم تداول 67.9 مليون سهم بلغت قيمتها 43.1 مليون دينار تمثل نحو 35.7% من اجمالي القيمة المتداولة، فيما جاء قطاع الخدمات في المركز الثاني وذلك من خلال تداول 215.3 مليون سهم قيمتها 29.5 مليون دينار تمثل نحو 24.4% من اجمالي القيمة، فيما حل قطاع الاستثمار ثالثا وذلك من خلال تداول 429.9 مليون سهم بلغت قيمتها 27.9 مليون دينار تمثل نحو 23.1% من اجمالي قيمة الاسهم المتداولة. 1 «الخليج».. تصدر النشاط تصدر سهم بنك الخليج نشاط السوق خلال تعاملات الأسبوع الماضي من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 30.1 مليون سهم نفذت من خلال 105 صفقات بلغت قيمتها 15.7 مليون دينار، وأغلق السهم متراجعا بواقع 20 فلسا ليغلق عند مستوى 510 فلوس، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين 520 فلسا كحد أعلى و510 فلوس كحد ادنى. شهد سهم الخليج تداولات لافتة خلال تعاملات الاسبوع الماضي كان سببها عمليات تبادل واضحة تمت من خلال جلستين على مدار الأسبوع، وتم نقل ملكية حوالي 18 مليون سهم من أسهم البنك من مجموعة استثمارية الى بنك آخر نظير سداد جزء من المديونية على هذه المجموعة، ومع نهاية التداولات خسر السهم 3.8% من قيمته السوقية، ورغم ذلك فإنه من المتوقع ان تشهد الجلسات المقبلة عمليات دخول على السهم كونه يحظى بعوامل ايجابية عديدة أبرزها النتائج المالية الجيدة التي يحققها في كل فترة مالية منذ ان تجاوز الأزمة التي تعرض لها في 2008، هذا بالإضافة الى انخفاض مخصصات البنك خلال الأشهر التسعة الماضية بنسبة 48%، وهو من العوامل التي تمكن البنك من الاستمرار في أدائه الجيد وتعزيز نمو الأرباح الصافية. 2 «بيتك».. انخفاض حل سهم بيت التمويل الكويتي في المرتبة الثانية من حيث قيمة التداول، اذ تم تداول 12.3 مليون سهم نفذت من خلال 285 صفقة بلغت قيمتها 11.1 مليون دينار، وأغلق السهم متراجعا بواقع 10 فلوس ليصل الى مستوى 900 فلس في حدود سعرية تراوحت بين 920 فلسا كحد أعلى و890 فلسا كحد أدنى. خسر سهم بيتك خلال تداولات الأسبوع الماضي ما حققه من مكاسب سوقية في الأسبوع الذي سبقه، وذلك بسبب عمليات جني الأرباح التي شهدها السهم، حيث بلغت خسائره السوقية 1.1% ليعود مجددا إلى مستوى 900 فلس الذي استقر عنده منذ فترة ليست بقريبة، ومع استمرار العمليات المضاربية التي يشهدها السهم في الوقت الحالي، إلا انه قد يشهد تحسنا ملحوظا خلال الجلسات المتبقية من العام الحالي نظرا لأن بيتك من البنوك التي تقوم بالتوزيعات رغم التراجع النسبي الذي يتوقع ان تشهده النتائج الختامية بدلالة نتائج الأشهر التسعة الأولى، كما ان بيتك حسب احصائية اعدتها شركة «كامكو» يأتي في مقدمة المصارف المحلية من حيث السيولة المتاحة للإقراض وهو أمر ايجابي بالنسبة لبيت التمويل الكويتي ويعزز من أرباحه المستقبلية. 3 «المشاريع».. ارتفاع جاء سهم شركة مشاريع الكويت القابضة في المرتبة الثالثة من حيث القيمة، اذ تم تداول 34.1 مليون سهم نفذت من خلال 310 صفقات بقيمة بلغت 10.5 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 5 فلوس ليصل الى مستوى 310 فلوس للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 310 فلوس كحد أعلى و300 فلس كحد أدنى. واصل سهم المشاريع اداءه المضاربي خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وبعد تداولات غلب عليها التجميع لأهداف مضاربية زادت مكاسب السهم السوقية مع نهاية الأسبوع بنسبة 1.6%، ومن المنتظر ان يشهد السهم نشاطا استثماريا خلال المرحلة المقبلة في حالة عاد الشراء الاستثماري للسوق خاصة ان مجموعة المشاريع مقبلة على نشاط استثماري على المستوى الإقليمي وخصوصا في تركيا من خلال سوق الخدمات المالية، فضلا عن التوسع في القنوات التلفزيونية مدفوعة الاشتراك والخدمات المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال افريقيا وخاصة السوق الجزائرية. 4 «أولى وقود».. استقرار حل سهم شركة الأولى للتسويق المحلي للوقود في المرتبة الرابعة من حيث القيمة، اذ تم تداول 25.3 مليون سهم نفذت من خلال 50 صفقة بقيمة بلغت 7.6 ملايين دينار، وأغلق مستقرا عند مستوى 300 فلس للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 305 فلوس كحد أعلى و300 فلس كحد أدنى. حظي سهم أولى وقود بزخم واضح خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وبعد الارتفاع تارة والهبوط تارة أخرى استقر السهم عند مستوى إغلاقه السابق رغم حجم التداولات الكبير للسهم مقارنة بأدائه في الجلسات السابقة، ومن المتوقع ان يشهد السهم إقبالا خلال الجلسات المقبلة خاصة ان الشركة تحقق نموا متواصلا على مستوى النتائج المالية، حيث حققت في الأشهر التسعة الماضية 2.9 ملايين دينار بما يعادل 8.9 فلوس ربحية للسهم، وذلك مقارنة مع 2.1 ملايين دينار بما يعادل 6.5 فلوس ربحية للسهم في ذات الفترة من العام الماضي وذلك نتيجة التوسع في النشاط التشغيلي للشركة. 5 «زين».. تراجع جاء سهم شركة الاتصالات المتنقلة «زين» في المركز الخامس من حيث القيمة، اذ تم تداول 7.3 ملايين سهم نفذت من خلال 223 صفقة بلغت قيمتها 6.6 ملايين دينار، وأغلق السهم منخفضا بواقع 10 فلوس ليستقر عند مستوى 910 فلوس، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 920 فلسا كحد أعلى و900 فلس كحد أدنى. استمر التراجع الذي يشهده سهم زين خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وخسر على ضوء ذلك 1.1% من مكاسبه السوقية، ورغم تأثر سهم زين بأوضاع السوق التي تجنح للمضاربة أكثر من الشراء المؤسسي فإن سهم الشركة قد يشهد نشاطا خلال الجلسات المقبلة خاصة ان زين من الشركات التشغيلية الرائدة ليس على مستوى السوق المحلي فحسب، وانما على مستوى المنطقة في مجال الاتصالات التي عززت فيه ريادتها مؤخرا في الأسواق الرئيسية التي تعمل بها من خلال تبنيها مجموعة من المبادرات، كما ان زين حصلت مؤخرا على لقب المشغل الشامل لعام 2011 في منطقة الشرق الأوسط وشمال افريقيا. 6 «إيفا».. ارتفاع مضاربي حل سهم شركة الاستشارات المالية الدولية «ايفا» في المركز السادس من حيث القيمة، اذ تم تداول 138.2 مليون سهم نفذت من خلال 580 صفقة بلغت قيمتها 6.1 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 6 فلوس ليستقر عند مستوى 46 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 47 فلسا كحد أعلى و40 فلسا كحد أدنى. شهد سهم ايفا تداولات كبيرة على مدار جلسات الأسبوع الماضي منذ عودة السهم للتداول، وحقق مكاسب سوقية بنسبة 15% رغم الخسائر الكبيرة التي اعلنت عنها الشركة والتي تقدر بـ 14.11 مليون دينار في الأشهر التسعة الأولى من العام الحالي وهي خسائر مماثلة لما تحققت في ذات الفترة من 2010، ويبدو ان هناك دعما واضحا لأسهم الشركة الأم إضافة الى باقي اسهم المجموعة في أكثر من قطاع خاصة في قطاع العقارات مثل سهم عقارات الكويت والمنتجعات، بهدف تحسين ميزانيات هذه الشركات قبل نهاية العام الحالي. 7 «تمويل الخليج».. نشاط مضاربي جاء سهم بيت التمويل الخليجي في المركز السابع من حيث القيمة، اذ تم تداول 129.3 مليون سهم نفذت من خلال 778 صفقة بلغت قيمتها 5.4 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 3 فلوس ليستقر عند مستوى 44 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 44 فلسا كحد أعلى و41 فلسا كحد أدنى. نشاط ملحوظ شهده سهم تمويل الخليج خلال جلسات الأسبوع الماضي، غلب عليه التجميع بشكل لافت في أكثر من جلسة مما أدى الى تحقيق مكاسب سوقية بنسبة 7.4%، ويرجح ان يكون النشاط المضاربي الذي يشهده السهم سببه الأرباح التي تم الإعلان عنها بنهاية التسعة أشهر الماضية والتي بلغت 1.1 ملايين دينار وهي أول مرة يحقق فيها «تمويل الخليج» ربحية بعد عامين من الخسائر التي فاقت المليار دولار، وذلك بسبب نجاح خطة إعادة هيكلة ديون البنك والتخارج من الاستثمارات غير المجدية. 8 «الأهلي».. استقرار حل سهم البنك الأهلي الكويتي في المركز الثامن من حيث القيمة، اذ تم تداول 7.8 ملايين سهم نفذت من خلال 11 صفقة بلغت قيمتها 5.2 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى 660 فلسا، وتم تداوله في حدود سعرية تراوحت بين 660 فلسا كحد أعلى و660 فلسا كحد أدنى. حافظ سهم الأهلي على استقراره الذي يشهده منذ فترة طويلة، ورغم أنه من الأسهم التي تشهد تداولات محدودة في الغالب، إلا أنه شهد عمليات تبادل في أولى جلسات الأسبوع الجاري، وقد يشهد السهم نشاطا استثماريا خلال المرحلة المقبلة خاصة أنه من الأسهم البنكية المتوسطة سعريا وتحقق نتائج مالية جيدة بشكل عام رغم تراجع الأرباح في التسعة أشهر الأولى من العام الحالي مقارنة بالعام الماضي، ويرجع ذلك للبيئة التشغيلية غير المواتية التي تشهدها الساحة الاقتصادية، وبشكل عام تعتبر النتائج المالية للبنك الأهلي جيدة نظرا لسلامة قوة مركزه المالي، فضلا عن وجود معدل قوي لكفاية رأس المال وهو ما ساهم في نمو البنك وتوسع عملياته. 9 «الوطني».. ثبات جاء بنك الكويت الوطني في المرتبة التاسعة من حيث القيمة المتداولة، اذ تم تداول 4.1 ملايين سهم نفذت من خلال 126 صفقة بلغت قيمتها 4.7 ملايين دينار، وأغلق السهم مستقرا عند مستوى دينار و160 فلسا، وتداول السهم في حدود سعرية تراوحت بين دينار و160 فلسا كحد أعلى ودينار و140 فلسا كحد ادنى. حاز بنك الكويت الوطني مؤخرا لقب أفضل بنك في الشرق الأوسط وأفضل بنك في الكويت لعام 2011 من قبل مؤسسة «ذي بانكر» التابعة لمجموعة «فايننشال تايمز» العالمية، حيث اختارت الوطني ضمن قائمتها لأفضل البنوك حول العالم للعام الثاني على التوالي، خاصة ان البنك لايزال يحتفظ بأعلى التصنيفات الائتمانية على مستوى الشرق الأوسط بإجماع أكبر ثلاث وكالات تصنيف عالمية وهي «موديز» و«ستاندارد آند بورز» و«فيتش»، وهو ما يعزز الثقة في البنك بشكل عام وينعكس على سهمه المتداول في السوق، حيث من المتوقع ان يشهد اقبالا من قبل شريحة كبيرة من المتعاملين في الفترة المقبلة للاستفادة من توزيعاته السنوية. 10 «الوطنية».. مضاربة حل سهم شركة الوطنية العقارية في المرتبة العاشرة من حيث القيمة، اذ تم تداول 21.2 مليون سهم نفذت من خلال 413 صفقة بقيمه بلغت 3.1 ملايين دينار، وأغلق السهم مرتفعا بواقع 12 فلسا ليصل إلى مستوى 154 فلسا للسهم بحدود سعرية تراوحت بين 156 فلسا كحد أعلى و136 فلسا كحد أدنى. واصل سهم الوطنية نشاطا واضحا خلال تعاملات الأسبوع الماضي، وهو ما يتضح من خلال حجم التداولات التي تجاوزت 21 مليون سهم غلب عليها الشراء أكثر من البيع مما أدى الى تحقيق مكاسب سوقية بلغت 8.5%، ومن المتوقع ان يشهد السهم عمليات تجميع وتصريف خلال المرحلة المقبلة كونه من الأسهم المضاربية التي استطاع من خلاله المضاربين تحقيق مكاسب جيدة، وذلك عن طريق الاستفادة من علاقة الشركة الوثيقة بشركة اجيليتي التي يتردد حولها الكثير من المعلومات خلال الفترة الحالية.